七禾网注：嘉宾回答仅代表其本人观点，不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生，愿七禾网用户理性谨慎。

王春泉

七禾网实战排行榜“rkzc”账户操作人，一年半盈利超过1600万。

现任上海融葵投资管理有限公司基金经理，郑商所菜籽油高级分析师，期货日报与新财富评选最佳菜籽油分析师。曾担任国内多家现货企业和投资公司的顾问以及美尔雅期货农产品研究员，从事油脂油料类商品期货研究和商品贸易实战。常年深入油脂产业链调研，擅长油脂系列产业研究和品种套利，拥有丰富的套利对冲经验。

核心观点：

获利关键在于对趋势行情的判断和资金仓位的管理和心态控制上。

商品的配置一般是熟悉的品种配置70%；不熟悉的波动率大的品种配置30%。

年底之前，农产品还是相对看好植物油和玉米。

四季度可以去逢低多油脂。

基本面是选择交易的前提。

期货看供需，股票看公司业绩和题材。

期货是要看品种整个大市场的结构和矛盾点，再去判断价格的波动区间；股票需要看到未来行业和公司成长空间，业绩爆发点在哪里，再去判断行业和个股估值。

股票主要配置在周期性股票和高科技成长板块。

未来个人更关注AI、大数据、通讯类5G以及跟期货板块相关的个股。

对于个人投资者，不管是基本面还是技术面，只要适合自己的就好。

做交易还是要做好研投一体，对产业熟悉了，做交易更有底气，能拿得住长单。

调研主要看现货市场的供需情况和市场对目前和未来的心态。

趋势的产生一般都是价格跟产业偏离比较严重，也就是基差比较大的时候。

一旦一波趋势确立产生后，个人一般能拿到趋势结束，离场分两种情况，一种是主动离场，从产业上看价格已经超跌会离场；一种是被动离场，价格在相对高/低点出现大幅回撤，盈利回吐相对严重会离场。

做套利交易，还是要做好产业研究，尽量减少以图表和历史数据去做，特别是依据历史数据去交易容易被坑。

远离盘面看书调研是个人认为制情绪化交易最好的办法。

研究员的时候，只管策略产生的结果；交易员不仅需要关注结果，更要关注路径发生过程。

七禾网1、王总您好，感谢您和七禾网进行深入对话。您在七禾网实战排行榜展示的账户“rkzc”，一年半盈利超过1600万，您觉得获利的关键是什么？

王春泉：获利关键在于对趋势行情的判断和资金仓位的管理和心态控制上。趋势行情判断对的基础上，控制好仓位，能拿的住持仓，守得住利润。

七禾网2、就您个人经验，该如何识别趋势的产生？怎么抓住一波趋势？

王春泉：每年每个商品总会有个2波以上的行情，趋势的产生一般都是价格跟产业偏离比较严重，也就是基差比较大的时候。做好基本面研究，控制好仓位会相对容易抓住一波趋势。

七禾网3、抓住一波趋势后，您一般会持有多久？在什么情况下才会出场？

王春泉：一旦一波趋势确立产生后，个人一般能拿到趋势结束，离场分两种情况，一种是主动离场，从产业上看价格已经超跌会离场；一种是被动离场，价格在相对高/低点出现大幅回撤，盈利回吐相对严重会离场。

七禾网4、风险控制是交易成功的关键，您是通过仓位控制风险还是其它方式？

王春泉：我们既有仓位控制，也有公司风控根据盈利回吐去控制;在产品刚开始发行和净值1-1.1之间的时候，更多是通过低仓位来控制风险；盈利出现较大的时候，会根据盈利的回撤情况来降低仓位控制风险。

七禾网5、您刚才也提到了心态控制，就您看来，该怎么避免情绪交易？

王春泉：交易上很难避免情绪化，远离盘面看书调研是个人认为制情绪化交易最好的办法。

七禾网6、这个账户的利润主要来自于哪些品种？您为什么选择这些品种？

王春泉：主要来自于豆粕，棕榈油，菜油和焦炭；选择豆粕和棕榈油这些品种主要是自己比较长时间研究，已经非常熟悉；焦炭是上上下下的趋势性较强，抓住了容易产生利润。

七禾网7、有哪些品种是亏损的？对于亏损的品种，您是继续做还是放弃？

王春泉：亏损最大的应该是铁矿和螺纹等黑色；对于这些亏损品种，后期不会放弃，会加强对这些商品的研究。我觉得亏钱是对相关产业链上面不太熟悉，没有把握住产业链上的一些逻辑关系和当下交易的热点，所以会亏损，加强对相关产业链的认识和了解，还会继续做。

七禾网8、您表示只做熟悉的品种，请问怎么才能熟悉一个品种？比如油脂类品种，您会从哪些方面去了解？

王春泉：交易上，商品的配置一般是熟悉的品种配置70%；不熟悉的波动率大的品种配置30%，整体上熟悉的品种多做。熟悉一个品种主要是做好这个商品的供需研究，比如油脂类中的豆油，会从供需上去看商品的机会，供应上看大豆月度压榨量，豆油进口量，上月的库存量；未开几个月的大豆、豆油进口量；当月消费量及未来几个月的消费量，棕榈油和菜油等替代品对豆油消费的冲击；未来几个月的库存。然后看豆油近期进口利润水平、基差价格等等。