精彩观点：

亏钱就是赚钱的一部分，亏钱也要亏得开心。

对财富要常存敬畏之心，对市场也要常存敬畏之心。做好自己的资金管理，轻仓、顺势、多品种，尽量让自己活得更长久些——这才是上上策。因为你只有活着才有希望。

资金曲线往往是盘手成长的真实写照，成长的过程中总是坎坷曲折，尤其是内心的妄念一动，就会犯各种各样的错误，一旦犯下错误就会付出或多或少的代价。

“盘后作业”是一个操盘手的良好习惯，这会让你不断地发现自己的交易系统存在的问题，并逐步修正。

要想成为一个成功的操盘手，必须要学会修心，战胜自己内心的贪婪和恐惧，你才能撑起自己量化交易的一片蓝天。

或许眼下拥有了一些财富，但是必须明白我们终究是这些财富的临时保管者。

既来之，则安之，或上天堂，或下地狱，或坠炼狱，一切随缘！

    操作人：上德无为

    该账户自2013年2月至今，近4年时间，累计净值4.46，累计净利润366万。上德无为1998年开始交易股票，有8年的期货交易经验，遵循“大道至简，无为顺势，笃行致远”的投资理念，进行中长线的程序化交易，多品种、多策略、多周期交易。

操盘手不给力 撸起袖子亲自干

    “投资期货的时候我根本不懂期货，更别说什么程序化交易。回想起来，全是偶然，但也正如人生，一个个偶然汇成了必然。”上德无为原本只交易股票，但2008年前后，股市牛转熊，正愁没有好的投资机会，也是机缘巧合，恰好此时有朋友投资期货风生水起。于是经过几个月的观察后，他决定投资期货市场。上德无为表示那个时候不懂期货，只是基于对操盘手的信任，就把钱交给他做，风险自负，盈利三七分。一开始的两年，运气比较好，投资期货赚了一些钱，可后来操盘手似乎过了鼎盛时期，原来的盈利几乎回吐殆尽。眼看情形不对劲，上德无为把帐户暂停了。他仔细分析了期货投资失利的原因，认为这样的投资存在许多问题，更有致命的缺陷，最后，决定自己撸起袖子亲自干。在投资盘手的这几年中，他也慢慢了解了一些期货知识和交易方法，而那一段时间在股市上操作顺利更让他踌躇满志，以为自己能行。可谁知一入期市深似海，不知何处是彼岸，直到四处碰壁，焦头烂额，资金亏损，身心俱疲，幸好有好朋友相助，他才开始踏上程序化交易的漫漫征途。 

亏钱也要亏得开心

    上德无为在进行程序化交易之前也曾做过主观交易，他的两次大亏的经历也发生在主观交易期间。一次做橡胶亏了30多万，一次做螺纹钢亏了60多万。他表示两次的亏损都是按照自己制订的交易计划来的，但到最后实在撑不下去了，一刀砍掉。“如果说30万的那一刀是切肤之痛，60万的那一刀已经是痛彻心扉了！”上德无为如是说。

    经历了两次大亏之后，上德无为总结道：人总是会高估自己的心理承受能力，做交易计划的时候认为自己能够承受多少比例（如30%）的亏损，可是一旦到实盘操作亏损10%时可能就会开始难受，到亏损20%的时候往往就会开始怀疑自己原先制订的交易计划，如果碰到交易所提高保证金，每天要追加保证金，那就会杯弓蛇影怀疑人生了，心理防线随之土崩瓦解，交易计划最后往往成了一纸空文。 

    上德无为表示，搭上量化交易这艘船一路行来，其实也并非一帆风顺。每当碰到盈利大幅回撤时，往往心疼不已；每当看到有些盘手单品种满仓干而赚得盆满钵满时，往往又手痒难奈；每当帐户资金出现大幅回撤时，往往还怀疑自己的交易理念和系统是否正确。一路上的风风雨雨，磕磕碰碰，坎坎坷坷，虽说不是一下子把你击跨，却最能够消磨人的意志。还好身边有良师益友，一路相随相伴，鼓舞着他一路前行。经过几年的历练，他渐渐明白和接受了“亏钱就是赚钱的一部分，亏钱也要亏得开心”的理念，现在面对大幅回撤虽然还未达到心如止水的境界，但基本上已是云淡风轻了，无论是大幅回撤还是重仓过夜，晚上基本上能够做到安然入睡。因此，对财富要常存敬畏之心，对市场也要常存敬畏之心。做好自己的资金管理，轻仓、顺势、多品种，尽量让自己活得更长久些——这才是上上策。因为你只有活着才有希望。 

遵守狩猎规则 等待猎物上钩

    上德无为在投资股票时学习到了一个投资理念——鸡蛋不要同时放在一个篮子里。就是这个理念，让他在期货投资初期赚钱的时候，把盈利的一半资金投入了房地产，也正缘于此，才保护了自己，没有被无情的市场击跨。同样也是基于这样的理念，他在做程序化交易时，交易策略以趋势跟踪为主，实行多品种、多策略、多周期配置。只要是交投活跃的品种他都会考虑纳入交易池，然后根据品种的类别进行适当分配资金比例，力求做到各大类之间的资金分配平衡。对一些常年稳定盈利的品种，他也会考虑适当倾斜资金配置。在仓位分配方面，每个品种的资金分配大约占总资金的3%到5%。他的策略以通道突破和均线跟踪为主，一旦某个交易品种形成趋势，交易系统会及时发出交易指令进场；反之，品种的趋势改变、破位，系统也会及时发出指令出场。

    上德无为认为，量化交易者就好比是森林中的猎手。我们准备了各种型号的捕兽夹子和各种作为诱饵的食物，然后遵守狩猎的规则，定期在动物可能经过的地方安放夹子和诱饵。动物来与不来？什么时候来？什么动物会来？动物来了会不会被夹子夹住？我们一概不作预测，也预测不了。只需做好自己的准备工作，剩下的就是等待市场和行情的青睐和眷顾。什么时候市场和行情给我们送钱来了，就照单全收。否则，就做好自己的本分，默默地坚守。

生活除了交易，还有诗和远方

    “上德无为”账户曾有过较大幅度的回撤，但上德无为始终坚守规则，最后挺过回撤期，资金曲线再创新高。他认为回撤的主要原因是市场的正常回撤，但是回撤幅度有点偏大，其中既有策略调整的小失误，也有品种持仓结构分布相对集中的缘故，如去年11月的回撤就是因为在黑色品种上持仓相对集中，行情起来的时候盈利增长很快，但回撤的力度也不小。他认为期货市场的杠杆效应，不但放大了财富聚散的效应，同时也放大了人性的弱点和缺陷。在他看来，资金曲线往往是盘手成长的真实写照，成长的过程中总是坎坷曲折，尤其是内心的妄念一动，就会犯各种各样的错误，一旦犯下错误就会付出或多或少的代价。其实沉浮起落的资金曲线就是期货人跌宕起伏的人生轨迹，正所谓“三年期货，十年人生”。

    对于程序化交易者而言，“盘后作业”可能是很多人忽略的部分，上德无为认为，“盘后作业”是一个操盘手的良好习惯，这会让你不断地发现自己的交易系统存在的问题，并逐步修正。这样你的交易系统才能够与时俱进，臻于至善。但是上德无为认为，对于操盘手来说，事实的一维和数据的二维固然重要，但情绪的三维似乎比前两者更重要。要想成为一个成功的操盘手，必须要学会修心，战胜自己内心的贪婪和恐惧，你才能撑起自己量化交易的一片蓝天。 

    上德无为不喜欢夜盘，他的系统在晚上只会平仓，不会开仓，在下午收盘后，他会把多余的资金转入银行帐户。他表示不想让自己一天24小时都围绕着期货交易转，期货交易只是生活的一部份，并非是生活的全部。“除了交易，我们还应该有诗和远方。”

天堂？地狱？一切随缘！

    在上德无为看来，人生苦短，期海茫茫，我们终将是匆匆过客，或许眼下拥有了一些财富，但是必须明白我们终究是这些财富的临时保管者。无论未来市场如何演化，他都将保持一颗平常心和进取心。既然已经踏上量化交易这条路，上德无为还是想一步一个脚印地走下去，把量化交易当作终身的事业来经营，探索出一条属于自己的量化交易的成功之道。他深知这条道路并不好走，期货市场是天堂，亦是地狱，甚至是炼狱，但是既来之，则安之，或上天堂，或下地狱，或坠炼狱，一切随缘！ 

交易概况

    该账户的胜率只有40%，是比较典型的趋势型交易，以15分钟K线周期跟踪行情的趋势，因此手续费占比只有9%。上德无为表示，他的交易策略一旦定下来，就不会轻易更换，除非策略在市场上失效了，但是有时会根据市场的需要会选择增减一些策略。在策略参数的选择方面，他表示，不同的时间周期会有不一样的参数，只要策略是正向的，他更倾向于选择普适性好的参数。

   该账户的利润主要来源于股指、焦炭、螺纹钢、橡胶和铁矿石，其余的品种都处于小赚小亏的状态。在股指受限之前，上德无为虽然也是多品种组合，但是股指占的比重较高，目前股指交易受到限制，他的持仓比例降了很多，他表示如果股指有一天恢复正常交易，股指的持仓比例肯定会作出调整，具体得看松绑的程度和具体的政策实施方案是怎么样规定的。

   上德无为每天下午收盘后会把账户里多余的资金转入银行帐户，所以盘后统计的结果基本是保持满仓的状态，实际交易的仓位会控制在30%到60%左右。

   在过去的48个月当中，该账户有29个月是盈利的，并且在盈利时幅度较大，亏损的幅度相对控制得比较好。

七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！

七禾网研究中心合作、咨询电话：0571-88212938