七禾网16、程序化交易方式现在被越来越多的投资者所青睐，请问您认为通过程序化交易实现盈利有哪些关键点？

章位福：我觉得做程序化交易策略不是重点，很多人做程序化都在寻找一个非常好的策略，但我认为策略不是盈利的关键。在整个程序化交易里面，我认为策略只占20%，资金管理占30%，心态以及对市场本质的理解占到50%，所以一个人能不能做到稳定盈利，策略不是最重要的，主要取决于对资金管理的理解以及对市场本质的理解。如果有个好的策略，让一个对市场本质理解不深的人去用，当这个策略表现不好的时候，他很可能就不能坚持下去。如果一个资金管理很激进的人来做一个非常好的策略，那他很可能也会面临着非常大的亏损。所以策略、资金管理、对市场本质的理解和心态都要结合起来，我认为做好这三个方面，才能够在程序化交易中稳定盈利。

七禾网17、去年股指受限之后，对您的交易影响大不大？如果有一天股指放开之后，您是否会重新交易？

章位福：因为我在股指受限之前就转换成做抄底策略了，所以股指受限对我来说没什么影响。股指如果放开了，我肯定会做，因为股指是一个非常好的交易品种，当初也是因为股指是做程序化非常好的一个标的，才让我入门到程序化交易里面。我相信如果有一天股指放开，波动和成交量变大的话，会有非常多的投资者重新参与交易，那我肯定也不例外。

七禾网18、目前也有很多人做股票程序化交易，您是否考虑参与股票程序化交易？

章位福：我目前也在用少量资金测试股票的程序化交易，就相当于多了一种交易标的。但股票只有做多机制，没有做空机制，而且没有杠杆效应，目前仍然处在测试阶段。

七禾网19、现在测试股票的策略，跟期货上的策略有没有什么区别？

章位福：股票的策略跟期货的策略多少是有些区别的，股票的策略会把上证指数、深圳成指、板块指数等考虑进去。

七禾网20、在投资方面，您给自己定的使命是“投资年化收益平均30%”，除了前两年，年化收益的任务都已经实现了。您觉得在后续的几年中，是否有信心保持每年30%以上的收益？

章位福：每年30%以上的收益倒不敢保证，但是有信心长时间地保持平均30%的年化收益率。因为只要市场有波动，我相信对我们来说就有机会，像今年的这个行情，就给了我们做程序化的超额的收益，相当于今年赚一年的钱，可以抵两三年。所以每年30%的收益我不敢保证，但是平均每年30%的收益我是很有信心的。

七禾网21、有些人认为，期货市场中赚大钱的人，很多都是重仓猛干几年冲出来的，很少是通过稳定复利增长实现的。对于重仓猛干和稳定复利，您怎么看？

章位福：我的理解是不能只看单账户的情况，很多人看到别人一个账户里面拿十倍的杠杆来做交易，觉得这个人非常疯狂，但是我不这么认为，我觉得很有可能这个人是个交易高手。假设他有一千万的本金，只开了一个一百万的期货账户，他用这一百万把仓位开满，其实相对于一千万是没有杠杆的，假如他赚了一百万，从账户里看是翻了一倍，但是实际上他外面还有九百万，相当于只赚了10%；亏损的时候也是相同的，他如果把这一百万都亏完了，也只亏了10%。所以我认为重仓猛干一定要建立在场外有安全的资金做铺垫的前提下，当他碰到极端的不利行情时，也不会真正影响他的资金安全。很多的民间投资单账户可以翻几十倍几百倍，我认为其实他场外是有一定的资金来做铺垫的，他并不是把所有资金都放在期货里面，而且很大一部分人是采用盈利出金的方式。但有很多不成熟的投资者，是真的重仓猛干，把身上仅有的资金全都放在一个账户上重仓猛干，这种是致命的，他在这个市场上极有可能亏光。稳定复利是必然要做的，比如做资产管理通常会采用稳定复利的方式，因为对资金的回撤和波动有限制。

七禾网22、做了这么多年交易，您最大的感悟是什么？

章位福：最大的感悟第一个是一定要理解市场的本质；第二个就是我们对资金管理要有一个非常清楚的认识；第三就是要遵循大道至简的交易逻辑。同时也要时刻敬畏这个市场，忠于规则、总结规则、完善规则。

七禾网23、您本人是信佛的，也多次参加过禅修活动，您觉得信佛和禅修对生活和对期货交易的意义在于哪些方面？

章位福：信佛是一种信仰，我觉得一个人必须要有信仰，因为信仰会给我们一些非常正确的指引。比如说佛学存在了几千年，它有一些最基础的行为准则，这些准则不用我们自己去悟，只要去遵守就可以了。这种信仰在生活中可以让我特别坦然地面对每一件事情，在我成功的时候不会太骄傲，在我失败的时候不会太失望，也不会太悲观。而且我一定遵循佛学的一些做人原则，比如行善积德、顺应自然、敬畏因果。这对交易最大的影响就是让我看淡交易的过程，今天赚多少钱其实并不重要，今天亏多少钱也不是最重要的，重要的是有没有按照交易的计划来执行，有的时候做交易赚钱不代表做正确了，亏钱也不代表做错了，做正确的事情才能做好交易。

七禾网24、您白手起家，通过自己的刻苦努力，不仅在实业上做得做得非常出色，在期货投资上也做得非常优秀。您觉得您今天的成绩主要得益于哪些方面？

章位福：我14岁就步入社会，在工厂上过班，也在工地里上过班，后来选择了做美发。我人生最大的一个转折来源于《世界上最伟大的推销员》这本书，他改变了我的为人处世的态度和方法；还有一本书是《富爸爸穷爸爸》，它让我树立了正确的理财观念。我个人的性格就是当我知道正确方向的时候，我会遵守一辈子，除非我发现有更好的方向，我才会做略微的调整。所以我今天能走到现在，源于我做事情客观、做正确的事情，还有足够的努力，另外我每年都会给自己定计划和目标，而且未来的方向会计划得比较明确，相当于我是一个按部就班的人。

七禾网25、对于很多年轻人，您觉得他们能否通过努力复制您的经历？您认为一些年轻的期货交易者应该树立怎样的理念？

章位福：做正确的事情每个人都能成功，只是快慢的区别；但做错误的事情，是不可能一直成功的。所以我认为方向很重要，只要是把方向找正确了，每个人都可以成功。在这个过程中，除了需要努力之外，还需要找对方向，并且要找到好老师，因为自己去摸索会走很多弯路，但如果有别人来指引你，你是可以走上捷径的。对现在初级的期货交易者，我认为只需要做一件事：账户先放一万块钱，从1手开始做起，先交易半年，先理解这个市场的交易规则、交易心态、交易逻辑，再来选择适合自己的交易体系。有些人不一定适合做程序化交易，有的人可能用手工交易会更好，所以我认为新的交易者应该用非常少的钱，先到这个市场来练习，就像游泳一样，下了水才知道水温。

七禾网26、您认为做实业和做期货投资有什么区别和联系？实业上的经历对您期货交易是否有一定帮助？

章位福：做实业跟做期货从生意的角度来说，实业做得好的话它是一个没有回撤的资金曲线，做期货是一个投机的过程，这个月有可能亏也有可能赚，我们只是遵循了一个大概率赚钱的可能。从对整个社会贡献的角度来说，那肯定是实业对社会贡献更大，因为实业可以创造就业机会，可以帮助更多的人，这种的成就感是做期货投资无法相比的。所以实业除了能够让自己成功之外，还可以让更多的人成功，这是实业的魅力所在。实业上的经历对期货交易当然会有直接的影响，做实业的经历让我更加客观理性地面对一些事情，而做期货交易必须要具备客观、分析、冷静的特质，所以实业的经历对我做投资是前期非常重要的铺垫。

七禾网27、未来几年，您对投资方面有什么规划？

章位福：首先我还是会以实业为主、投资为辅，以实业为根本。未来几年投资方面基本上还是遵循程序化交易的方向，通过稳定复利让自己的投资成绩更好。如果有合适的资金和机会，我也会尝试对外做一些资管。

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傅旭鹏访谈整理

2016-11-28