七禾网10、很多短线炒手认为资金容量是最大的障碍，那么您的交易系统中，最大的瓶颈是什么？您系统的最大资金容量又是多少？

洪星：资金容量指的是单笔交易能够成功建仓的资金量。交易频率越高，市场上存在的交易对手就越少，能成交的资金也越少，因此短线交易确实不能容纳很大的资金。这也是短线交易团队通常无法对外发行资管产品的直接原因。

我的系统最大的瓶颈依然是如何保持交易员能够适应市场波动的变化，始终保持盈利能力。资金容量这个瓶颈是次要的。目前我们的资金容量在股指短线交易体系中，单个账户可以容纳最多1000万，商品是100到200万，依据不同商品有所区别。

七禾网11、短线交易的过程中，如果出现了连续的亏损很可能会对交易心态产生影响，您觉得如果交易中出现连续亏损应该如何应对？

洪星：连续亏损对新手的心态影响是非常不利的因素。很多新人在短线交易训练的过程中，心态急躁，造成交易失控，这个时候，暂停交易是必须的调整方法。我们团队将连续亏损分成日内连亏和日间连亏两种，规定日内短线交易连亏3次，就要暂停交易5分钟，日间连亏3天，暂停一周实盘，进入仿真训练。日内连亏这个策略已经植入聚胜微风控系统，变成了铁律，这种监控心态并强制调整的策略，通过软件来实施，也算是人机结合的一种探索。

七禾网12、你个人在交易上有没有出现过类似爆仓的亏损？您的风控体系是如何去设置的？您是否有属于自己的一套资金管理体系？

洪星：我在期货市场交易的时间只有5年左右，有一半的时间是在投资团队中做量化交易，团队交易的好处是对交易计划的执行和风控不会出问题，因此没有出现过亏损。但是在个人大量进行短线交易的初期，出现过两次大的亏损，一次是2012年底，在郑州直接拿26w资金炒股指，在一周之内损失了60%，第二次是在2013年春天，在上海拿50w资金再次尝试，每天交易300以上的回合，一个月亏损50%，然后调整了三个月，才找到感觉，从2013年底以后我的短线交易就开始比较稳定的盈利，这要得益于聚胜系统带给我的辅助执行力。我习惯用聚胜人工开仓，策略辅助平仓，交易压力非常小，风险也得到极大的控制。

风控，从专业定义上解读，就是监控资金账户的回撤，破了强平线，就强平，关闭交易通道。如果风控就简单的做这一件事，就不能称为体系。我的风控体系在单笔交易、资金管理、日间回撤三个要点上同时实施。以股指短线交易为例，我每天上午会用30秒小周期交易，所有单笔交易的止损点都放在当前开仓K线的最高价或最低价，这样就锁定了单笔交易的最大亏损。如果上午交易顺利，账户有比较好的盈利，下午我通常会切换到一分钟K线，止损方法不变，尝试放大盈利；资金管理方面，我会采用金字塔多次加码的方法，提高交易胜率，累计加码资金设置上限，这个上限计算依据止损后的回撤不会超过账户资金的2%为准；日间回撤的意思是如果连续三天出现亏损，就会暂停实盘交易一周，切换到仿真交易。这样的三个风控点，可以在微观层面的所有单笔交易上避免大亏，同时关注心态因为连续亏损变坏。只有这样才能在整体上避免出现连续的较大回撤和破产。

七禾网13、有人表示短线交易不需要资金管理，您是否认同？

洪星：不认同。短线交易肯定需要资金管理，而且频率越低，资金管理的作用越大。超级短线通常是一开一平的节奏，这种模式下的资金管理关注的是单笔开仓手数。以股指为例，只有当一手单的交易稳定盈利额度达到一手保证金那么多时，才能变成2手，2手资金稳定盈利额度达到2手保证金时，就变成3手，依次类推。

七禾网14、您在交易中是如何选择交易品种的，是否有所偏好？

洪星：目前我们团队大部分的交易员都主攻股指期货这个品种，最近因为股指期货被限制日内交易，我们全部停掉了，交易员正在尝试切换到其他商品，这需要一个适应过程。长期来看，随着人数的增加，我们会交易全市场品种，波动大，流动性强的品种都是可以交易的。

七禾网15、作为大部分短线盘手钟爱的品种，目前股指受限，不再适用于高频率的短线交易后，您觉得是否还有参与的价值？

洪星：目前的股指市场，流动性已经消失，波动不连续，已经没有参与的价值。

七禾网16、我们了解到您曾花半年时间同时调研大连、郑州和上海三地的炒单群体，这主要是出于什么考虑的？

洪星：我在部队做过很多年的科研，我的博导培养学生非常严格，他对一个很小的问题通常也会研究的非常深入。这可能与我受过的教育有关，我非常清楚的知道一个项目要成功，就必须对这个项目的关键门槛有非常深入专业的了解，必须对全市场所有品种，不同地域的短线交易有全面了解，才有可能做好这个项目，否则失败的风险就会非常大。我接受的教育，就是要么不做，要做就做专业，不要浪费光阴。至于成本，我觉得相对一个长期的职业选择，这个成本比较合理。我熟悉了短线交易的历史和原理，也交了很多高手朋友，他们是我最珍贵的资本。

七禾网17、就您对三地期货交易所炒手群体的了解，他们在交易手法上有显著区别吗？

洪星：郑州是中国炒手的发源地。中国有期货市场以来就有短线炒手存在，90年代绿豆期货交易火爆的岁月，郑州这个城市就有一批短线炒手，他们大概是我所知道的元老级人物，这批老交易员带出的第二批短线交易员目前已经分布在全国各地了，基本都实现了财富自由，第三代炒手基本都是80和90后，如今正活跃在交易一线。我在大连和上海调研过的炒手交易手法，他们基本都源自郑州，但是做了很多大胆的创新和发展，比如高频飘单和资金管理，都有地域特色，这与地域品种和交易员自身条件有关，华东地区的交易员很多都来自江浙地区的富裕家庭，资金实力比较强，交易的品种保证金也高，波动大，他们在资金管理上就经常是分批建仓，或者或高频进场转波段；大连地区的炒手交易的品种波动比较小，资金量也小，他们比较接近郑州，但是手法上偏谨慎，交易频率比较低。在郑州接触到的炒手，他们的交易手法，大体上还是延续老一辈交易员传授的规范，给人的感觉非常的正统和踏实。

七禾网18、您在七禾网私募排行榜展示的账户【leo7hcn】排名靠前，并实现连续4个月盈利且零回撤，资金曲线很不错，请问这个账户是您个人交易的还是团队交易的抑或是采用聚胜交易系统完成的？

洪星：是用聚胜系统交易的。今年的股指行情波动率创了历史新高，短线交易机会非常多，这个账户并不是我们团队最华丽的一个账户，展示这个账户的目的其实是为了训练一个交易员的心态。这个交易员交易技能已经基本过关了，但是他抗单的毛病还是经常出现，资金管理原则也不容易坚持，我在开始的第一个月，应该是3月份的样子，带领他按照日内小波段的交易体系，执行了一个月，这个交易员比较爱面子，如果有人发现他抗单，他会觉得很丢人。因此我直接将这个账户公布在媒体上，让他的交易行为曝光，这样其实就给了他一种舆论上的监督，他轻易不敢抗单，在接下来的三个月，他坚持的很好，我发现：公布账户资金曲线，其实也是一种很好的心态训练方法。

七禾网19、以【leo7hch】这个账户为例，股指的日内小波段交易，在交易体系上同超级短线交易有什么重要区别吗？

洪星：波段交易无论大小，都与超级短线交易区别很大，这种区别主要体现在胜率和盈亏比的组合上。超级短线交易胜率高，通常要求在65%以上，盈亏比抵，能够在日周期级别上形成稳定盈利，资金管理简单，通常就是一开一平这样的节奏；短线小波段交易胜率通常在50%左右，盈亏比大于1即可，能够在周时间级别上形成稳定盈利，对资金管理要求提高；短线大波段交易，胜率在40%左右，对资金管理要求更高，要求在月度时间级别上实现稳定盈利。

Leo7hcn这个账户，当时在交易体系上的设计就是小波段交易，每天能做100个左右的回合，基于30秒线交易，资金管理上采用金字塔加码建仓方法，以对抗胜率的下降。

七禾网20、炒单都会考虑到交易频率，不同的交易频率影响到了炒单的收益表现，您觉得交易频率可以设计吗？您团队的交易员是否都是按照设计好的交易频率进行交易的？

洪星：交易员就如同开战斗机的飞行员，新手可能只能在晴朗的白天安全飞行，但是成熟的飞行员必须能够全天候飞行，无论什么天气，白天还是黑夜，都要有能力驾驭战斗机安全的执行任务。

短线炒单本身就是一种特种作战任务，如果这名交易员不能按照设计的频率和风控要求交易，他就不是成熟的交易员，也没有资格管理大资金。因此我很注重多交易体系在不同品种上的训练。交易频率是可以设计的，交易员是人，他们有超越想象的适应能力。