【宏观】

周五美洲时段美国数据显示，美国10月密歇根大学消费者信心指数终值为90，低于预期值92.5，低于前值92.1。美国10月芝加哥采购经理人指数为56.2，高于预期值49.4，高于前值48.7。美国9月个人消费支出月率为0.1%，低于预期值0.2%，低于前值0.4%。欧洲方面，欧元区10月消费者物价指数CPI年率初值为0.0%，符合预期值，略高于前值-0.1%，欧元区10月核心CPI为1.0%，略高于预期值和前值的0.9%。欧元区9月失业率为10.8%，略低于预期值和前值的11%。意大利10月CPI年率初值为0.3%，高于预期值0.2%，高于前值-0.4%，意大利9月生产者物价指数PPI年率为-3.0%，高于前值-3.6%。法国9月PPI年率为-2.1%，与前值持平。德国9月零售销售年率为3.4%，低于预期值4.1%，但优于前值2.5%。

【外汇】

周五美洲时段美元指数微幅震荡回落至97整数下方附近微弱震荡，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。  

【股指国债】

股指：1、10月官方制造业PMI49.8，预期50.0，前值49.8.PMI企稳，表明经济下行压力继续减缓。结合9月投资、出口、利润等数据依旧表现不佳，PMI数据说明微刺激政策效果初显，预计四季度经济以暂稳为主基调。

2、本周（11月2日-6日）沪深两市将有33家公司共计15.69亿限售股解禁上市，解禁市值约315亿。其中周五解禁压力集中度较高，共6家公司市值共159.23亿元解禁。

3、中期：经济企稳预期继续支托股市底部，下方空间被压缩。短期：近期股市高位盘整，股票解禁为市场带来不稳定因素，沪指3500一线较强压制，单边操作获利空间较小，尝试买IF/IH卖IC套利操作。

国债：1、宏观经济方面，10月份中国制造业PMI为49.8%,与9月持平。中国非制造业pmi为53.1%,比9月小幅回落0.3个百分点,仍持续位于扩张区间，经济有低位企稳迹象。2、短期内货币政策加码宽松的概率较小，政策方面的利多短期内释放得比较充分。3、管理层加大力度打击证券业的违法犯罪行为，尤其昨日徐翔的消息，我们认为利益勾兑等行为将受到遏制，短期利空长期利多。总体上，我们认为债市近期的收益率会反弹或震荡。操作上建议空单继续谨慎持有。

【金属能源化工】

黄金：周五美洲时段COMEX黄金继续微弱震荡回落，一度下破1140附近，随后围绕1140附近展开微弱震荡，短周期预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周五美洲时段COMEX白银同样微幅震荡回落，在15.50附近微弱震荡，整体波幅明显弱于黄金，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、中国制造业采购经理人指数PMI10月为49.8%，同上月持平。其中，新订单指数为50.3%较上月上升0.1个百分点，出口订单下降0.5个百分点，生产指数下降0.1个百分点。汽车制造业回升明显，升幅超过5%，市场旺季正在来临。整体上看，我们认为，经济总体稳定，PMI指数9月份略有上升，10月份持平，没有延续回升态势，出口仍低迷，经济仍没有明显恢复，但汽车业的回升有助于经济企稳，政府稳增长措施仍将持续推进。2、中国10月份制造业恢复不明显，导致铜需求恢复预期降低，铜价下跌。

【行情建议】受中国制造业PMI数据的影响，铜价下跌。伦铜指数触及5日均线压力下跌，收于5113，短期仍有下跌风险；沪铜1512合约下跌收至38620，支撑37500。操作上，短线可谨慎介入空单，中长线仍观望。

橡胶: 橡胶1601合约夜盘收跌，盘面低开在低位震荡,多头在11000上方受阻,冲高回落,短期在10700-11000区间震荡,但空头趋势未变,操作上,依据区间点位高低高抛低吸

动力煤: 重要数据：

30日，电厂日耗53.4万吨，环比增。库存1322.6万吨，环比减。三峡流量13000立米，环比平。秦港库存，639万吨，环比降。锚地29，预到8，环比减。

30日，CCI5500指数360元，TC1601合约贴水31.6元。

行业要闻：

高成本矿井减产 伊泰煤炭产量下降22％

伊泰煤炭股份公司最新公告显示，截至三季度末，由于部分低效率、高成本矿井减产，伊泰公司共生产煤炭2524万吨，同比下降21.9%。同期，因下游需求不足，产能过剩，该公司累计销售煤炭4045万吨，同比下降19.3%，其中，铁路外运销售煤炭3010万吨，煤矿及发运站地销1034.6万吨。由于煤炭销量及价格下降，该公司前三季度煤炭收入为119.7亿元，同比下降29.1%；煤炭成本为88.8亿元，同比下降23.6%；毛利率25.8%，较上年同期下降5.35个百分点。

前三季度，伊泰自产煤单位成本为59.6元/吨，同比下降29.6%。其中，由于燃料价格下降，原材料、燃料及动力成本8.86元，同比下降3.8%；人工成本15.25元，同比下降15.4%，主要因该公司压缩人员数量，提高了效率；因产量减少，该公司折旧及摊销8.15元，同比上升1.5%；因资源税、地方性政府税收改革，其他费用27.34元，同比下降45.5%。

露天煤业前三季净利润同比下降19％

露天煤业公告显示，1-9月，归属于上市公司股东的净利润为3.15亿元，同比下降18.7%；其中，三季度净利润亏损7948.4万元，同比下降239.9%。三季度，该公司营业收入为12.42亿元，同比下降17.9%；营业总成本13.33亿元，同比下降8.5%。其中，管理费用8205.4万元，同比下降20.2%；营业税金及附加9957.9万元，同比上升87.9%。

持仓方面，动力煤期货持仓呈净空头，空头永安期货增仓较多，而多头一德、银河期货增仓较多。

后市展望：

动力煤下游需求略有好转，但不足以驱动价格改变，30日小幅震荡，修复指标，空头趋势不变。操作上，空单持有。 

甲醇: 甲醇1601合约夜盘收跌,盘面低开低走,挑战前期低位支撑1850,空头趋势比较明显,但下跌空间有限,操作上,逢低买入

PTA: PTA1601合约夜盘收涨，盘面高开窄幅震荡, 在4700附近压力较大冲高回落,多头行情能否继续,冲破后有待观察,否则就成为假突破,因此后市还会维持横盘震荡走势,操作上,日内高抛低吸

LLDPE：PE华东石化价格价格平稳，线性主流价格在8500-8900元/吨。L01震荡下行，尾盘回升，仍收于5日均线下方。塑料市场处于漫长筑底期，建议投资者观望等待市场企稳。

PP：月底“两桶油“库存下降，月初石化政策多数平推。华东拉丝主流在6950-7300元/吨。PP01震荡下行，再创新低。PP空头趋势未止，建议投资者中线观望或短空操作。

PVC：需求平淡预期不佳，PVC跌势依旧。V05延续下跌，最低触及4655。维持偏空思路，建议前期空单继续持有，逢高加空。

【农产品】

豆粕: 出口需求带动美豆大涨，M1601合约低开低走，期价整体仍在空头格局之中，期价接近前低，或有一定抗跌表现，操作上建议高位空单继续持有，新单少量逢高沽空。

油脂：国际原油期价企稳，美豆油收升；受马币走弱提振，马棕榈油期价保持反弹。连盘油脂低开高走，豆油表现较强，棕榈油较弱，操作上建议分化操作，激进者可少量参与豆油多单，棕榈油保持逢高沽空。Y1601合约支撑位5500；P1601合约支撑位4356.