七禾网19、12345浪每一个子浪和abc浪每个子浪是不是可以再度细分成更小的浪型？波浪是不是可以无限细分下去？

吴建强：12345浪的每一个子浪和abc浪的每个子浪是可以再度细分成更小的浪型的，但只能到亚微浪为止。亚微浪是最小的浪型。(亚微浪是行情软件上最小的时间级别的价格线的波浪结构，通常指1分钟线的波浪结构。)

七禾网20、黄金分割比例在波浪理论中一般是如何应用和验证的？

吴建强：黄金分割比例在波浪理论中广泛应用，尤其是时间周期的黄金分割。例如，我们可以根据1浪和2浪的完成时间，利用黄金分割比例推算出3、4、5浪的完成时间。验证采取分段验证的方法，也就是只能等待每一个结构完成之后再来验证。

七禾网21、波浪理论能否结合其他相关技术指标、技术图形使用？

吴建强：波浪结构的发展变化会反映在技术指标、技术图形上，所以波浪理论是可以结合其他相关技术指标、技术图形使用的。

七禾网22、波浪理论能否结合基本面分析使用？

吴建强：价格反映（包含）一切，波浪结构已经反映了基本面的全部信息，波浪理论不需要结合基本面分析使用。

七禾网23、据您了解，国外目前用波浪理论的个人投资者或机构投资者多不多？一般他们如何应用波浪理论？

吴建强：据我了解，国外目前用波浪理论的个人投资者和机构投资者并不多。主要原因是波浪理论无法量化，无法用计算机分析。他们应用波浪理论一般有下面几种方式：人工波浪绘图分析、计算机波浪绘图分析和向专业技术分析机构购买波浪分析图。

七禾网24、据您所知，国内目前波浪理论学的比较透的、用的比较好的高手多不多？他们的手法是大同小异，还是各有千秋？

吴建强：国内目前波浪理论学的比较透的、用的比较好的高手也不多。他们的分析的原则肯定是大同小异的，但实战应用方面是各有千秋的。

七禾网25、您有一个“三三主流结构系统”，它和波浪理论有哪些方面的关联？

吴建强：从2010年1月到今年4月底，整整5年多，我一直主要应用波浪理论分析和操作期货，但2013年4月中旬到今年4月下旬，资金出现了大幅回撤，主要原因是单纯依赖波浪结构而忽视了趋势。今年4月底，我通过实盘的反复测试，最终决定用三条均线和K线重心来量化趋势。“三三主流结构系统”就是以三条均线和K线重心三要素（最高价、最低价和收盘价）以及波浪结构来分析判断行情是否属于主流的行情（流畅的行情我称之为“主流行情”，不流畅的行情我称之为“非主流行情”），然后放弃非主流的行情，只选择主流行情操作的系统。也就是只做趋势和波浪结构“流畅”的行情。

七禾网26、“三三主流结构系统”这个系统的核心是什么？它的取胜原理或盈利逻辑是什么？这个系统主要抓取哪些类型的行情？

吴建强：“三三主流结构系统”的核心是放弃非主流行情。它的取胜原理或盈利逻辑是：根据量化趋势的三均线和K线重心，以及波浪结构来选择高赢率的行情时段操作，放弃大量的低赢率时段和赢率不明时段。这个系统主要抓取均线和波浪结构都流畅的行情。

七禾网27、您觉得这个系统能持续盈利吗？这个系统需要根据行情的变化而调整吗？

吴建强：三三主流结构系统包含交易的“术”和“道”，核心是放弃非主流行情。由于这个系统本身是选择高赢率时段操作的，所以应是能够持续盈利的。当然，由于需要放弃占大多数时段的非主流行情，执行上往往难以控制人性的弱点，需要一定的适用时间。这个系统的均线参数是可以微调的。

七禾网28、您如何在不同的浪上设置仓位、止损、资金管理等？

吴建强：我从2009年初到今年4月底，主要根据波浪结构来操作股票和期货，但现在已经改变为根据趋势和波浪结构的流畅性来操作，也就是根据三三主流结构系统的信号来操作。仓位设置、止损、资金管理主要根据账户的风险偏好来制定，与不同的波浪结构关系不大。

七禾网29、您认为在股票市场中，价值投资不是“道”，而是“术”，“安全边际的确定性”才是“道”。为什么这么说？

吴建强：国内很多人都认为巴菲特的投资之道是价值投资，其实这是错误的。巴菲特思想的核心不是价值投资而是从他老师格雷厄姆那里继承下来并发扬光大的安全边际。安全边际不但与上市公司本身的好坏有关系，与不同的行情时段和股价也有关系。放弃“坏”的公司和放弃“坏”的行情同等重要。

七禾网30、您认为风险控制有三要素：1.仓位控制； 2.止损；3.交易时段管理（放弃低概率和概率不明时段）。请问那些类型的时间段不值得交易？哪些类型的时间段适合轻仓参与？哪些类型的时间段适合重仓参与？

吴建强：风险控制中，仓位控制和止损是众所周知的，但交易时段管理往往被忽视。交易不是非多即空，更多的时候需要放弃。放弃非主流行情，即放弃趋势和结构上不流畅的行情时段，才是交易者长期的内在核心竞争力。我个人认为，仓位的控制应当和资金的盈利状况相联系，而不是和交易时段相联系。

七禾网31、最后，请您分享一下，相关品种近期的行情，有哪几个品种是比较明确的？目前分别处在哪一浪？后续会怎么走？

吴建强：以螺纹钢为例，从2011年2月到今年7月，大的下跌结构ABC已经完成，时间用了4年多，那么后面就是漫长的震荡周期（根据结构推算的时间是至少两年多）。上述螺纹钢这个ABC结构我目前定为W浪，后面衔接的是X浪（复杂的任意三浪）。大周期的震荡行情也是我对商品整体未来行情的看法。

七禾网www.7hcn.com

沈良访谈整理

2015-08-10

    七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战。

    想要更便捷、更高效、更实时地了解高手访谈、交易心得、高手活动、交易培训、招聘信息、基金产品等，就关注我们的微信平台吧，平台号“www7hcncom”、中文名“七禾网络”，或者直接登录微信扫一扫以下二维码：