七禾网11、丰潭投资在品种配置上采用的是主观选择，那么具体是通过哪些方面来寻找存有较大投资机会的品种？

金淀：我们把所有的交易品种分成几类，如有色、黑色、建材、化工、农产品、金融等，在宏观分析的基础上，对品种行业类别进行分析、比较。通过基本面的研究发现市场未来可能发生的主要矛盾 ，再对所选品种的未来主要矛盾进行深入的剖析，并根据矛盾的激烈程度进行排序，寻找合适的时间节点进行品种的差异化配置。

七禾网12、发现品种机会与抓住品种机会是两件事情，那么出入场时机的选择就显得比较重要，在具体的交易中，请问丰潭投资的入场与出场位置是怎么样设置的？

金淀：因为我们对每一个选入的品种配有多个模型组成的模型组，不同的模型会有不同的入场和出场的机制。总的来说，是为了实现趋势行情下持有单边大头寸、震荡行情下多空仓位对冲的结果。在趋势行情的上半段，不同的模型形成一个不断加仓的效果，在趋势行情的下半段，不同的模型又带来了分批离场的效果，这是最理想的情况。实盘中面对各种不同的行情走势，多策略多品种对资金曲线的平滑有明显的效果。

七禾网13、根据市场行情的走势，主要分为趋势行情和震荡行情，对于程序化交易而言，趋势行情中更能抓住大的利润，那么面对震荡行情时，丰潭投资是否有设计相对应的策略？

金淀：主要是两方面的过滤。首先肯定是品种的选择，通过品种基本面的分析，对品种进行交易评级，过滤一些未来变量不大的品种；其次是模型层面，我们在不同的模型里面设计了不同的过滤条件，目标是过滤一部分震荡行情，这样再经过多策略的分散之后，大概率实现震荡行情下小头寸的结果。

七禾网14、每个投资者对仓位的设置有不同的理解，而丰潭投资注重稳健的盈利模式，那么在程序化策略中，你们的仓位是如何设置的？

金淀：我们根据品种的相关性进行分类，把高相关性的品种作为一个单独的类别。在净值为1附近的时候，单类别品种配置不超过10%，总持仓不超过40%的仓位设定。然后随着净值的变化进行分级调整，总的原则是风险第一，兼顾收益和资金使用效率。

七禾网15、量化交易的风险相对而言比较可控，但并不代表这是无风险交易，请问丰潭投资对止损位设置的依据是什么？同时风险控制是从哪几个方面入手的？

金淀：我们目前在运作的虽然是自有资金，但是我们一直在参照基金的模式完善运作的机制；包括根据净值来分级设定杠杆比例，设置净值警示线和清仓线以及设置独立的交易执行和风险控制岗位。另外，在模型的设计上，我们都将“可能”的不利因素认为是“确定”的，比如测试模型的滑点设置，我们都是比正常情况再增加两跳来进行压力测试。

七禾网16、有人说市场上根本就没有也不可能有那么一套在任何时间任何情况下都能屡试不爽的交易系统，那么不断地验证和修正对于交易系统而言是非常重要的。请问您是否认同这一观点？若您认同，主要会从哪些方面对策略进行调整或者修正？

金淀：我们肯定认同不存在“永动机”式的交易系统，人的价值永远不可能被机器完全取代，但是我们比较反对因此就应该修正和优化交易系统，车跑不快，选择的路是主要因素，保时捷面对堵车不会有比桑塔纳更好的办法，与其把精力花在改装桑塔纳上，不如花在如何选择正确的路上。

七禾网17、据了解您的投资目标是：每年能够有稳健的收益以及实现持续复利。这是很多投资者的理想状态，但真正实现需要各方面的配合，您觉得怎么样才能做到每年都有稳健的收益？

金淀：这些年我们取得了相对稳健的复利增长，我们觉得根源并不在哪个具体的举措，而是我们把交易当作事业在经营。交易要有稳健的收益，有一个非常容易忽视的关键点，就是你真正的期望和实际的行为是否始终一致，行情好的时候和行情差的时候你的期望是否一致，资金管理、模型设计、风险控制等等各个交易的方面是否一直在贯彻同一个期望值，这可能是个人和机构最大的区别，机构有制度来约束个人的随意性想法和行为。我们打算成立公司来运作产品，也是希望增加制度的约束和监督。

七禾网18、您在2009年3月份做橡胶，一个半月左右的时间获得了120%的收益，请问当时您是如何抓住这波行情的？当时橡胶这个品种的行情完全您完全根据交易信号执行还是这原本就在您的预估之中？

金淀：当时刚开始转到完全的程序化交易，还没有多品种多策略的概念，但是执行做得不错，完全按照信号执行，选择品种和模型的依据主要还是根据历史数据的回测。

七禾网19、在2011年11月份期间，在您的期货交易生涯中发生了最大的回撤，回撤幅度为25%，请问当时您做的是什么品种的什么行情？

金淀：那时选择品种主要还是依赖机械的数据统计，比如成交量大小、应用模型的盈利对比。而当时11月根据这些数据选择的品种大多是9月份和10月份下跌比较流畅比较猛的品种，如RU、L、TA一类，11月份这些品种进入一波快速下跌后的剧烈震荡期，造成这次回撤较大。