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刘学伟简介

内蒙古赤峰市人，现居住在大连。曾经在工厂上班，后来开始做豆粕现货贸易。从2008年开始做外盘黄金，2009年开始做期货。在操作上以技术分析为主，做小波段周期，采用全自动的交易系统，无人工干预。在5年的期货交易中，没有发生过大的亏损，同时在2013年4月份的时候抓住了黄金外盘的暴跌行情，获得了比较大的利润。

央视2013-2014赛季“天纵期才”期货电视大赛中，以211.94%收益率获年度优胜奖及年度优秀指导荣誉称号。

期货日报第八届实盘交易大赛程序化组第三名。

第六届（2014-2015）蓝海密剑中国对冲基金经理公开赛空军组目前（2014年12月24日）位居第一。

在七禾网期货中国的程序化排行榜（cx.7hcn.com）上注册“刘学伟”的账户，目前排名第二，自2013年10月8日到2014年12月24日，账户收益率为806.045%。

精彩语录：

有现货贸易背景的人的确能拿住单子，但往往也是因为现货的背景而让你大幅亏损。

做期货需要有很大的心理承受能力，这也是在这个行业里必须具备的一个条件。

我的消息不是特别灵通，当有的消息到我手上的时候，可能我还没弄清楚基本面是怎么一回事，行情已经走完了，所以我也没必要去研究它们。

假如所有的宏观数据出来都是利好的，而我本来是空单，那么系统就会及时反手做多，不用我去考虑。

程序化交易不会给你考虑的机会，执行非常坚决，弥补了人犹豫不决的缺陷。

我现在就是找一个平衡点，在震荡行情中少亏一点，在趋势行情中尽量多赚一点。

如果期货只是自己在做，不会有很大的提高，需要通过参加大赛、培训，提升自己。

赚钱的方法不是说要有多复杂才行，往往一些很简单的方法也能赚到很多钱。

目前我学到的东西就是大道至简。

我的交易策略几乎不会受任何外界条件的影响而有所改变。

我的想法比较简单，实体经济如果不行，股市怎么可能会好呢？所以我感觉来年不会有太好的表现。

我做这个程序化就是让它每个月赚一点，然后慢慢积累起来，挣复利的钱。

首先就是要把自己的交易做好，只有更多的投资者认可你，之后的路才会走得更容易一些，其它都是次要的。

七禾网1、刘先生您好，感谢您在百忙之中接受七禾网期货中国的专访。您做期货之前，曾经在工厂打过工，后来开始做豆粕现货，您是在什么样的机缘巧合之下接触到期货的？

刘学伟：我一开始的时候就是做豆粕现货贸易，但是不是很懂应该怎么去买，当时没接触过期货，也不懂期货。我就根据饲料厂或者养殖户的判断，跟着他们去做豆粕。后来慢慢接触到这些做豆粕的前辈们，他们告诉我豆粕现货是根据期货来的，以前也只是听说过“期货”，但不知道是怎么回事，然后从现货一点点了解，知道了期货是什么。

七禾网2、请问您做了多久的豆粕现货贸易？您觉得现货贸易与期货交易的不同之处有哪些？

刘学伟：做了五年左右的豆粕现货贸易。我觉得现货贸易与期货交易的不同之处主要有两点。第一点，现货总存在三角债的关系，而期货不会有这种情况。比如我们做现货贸易，今天饲料厂欠我们的钱，然后明天我们又欠生产企业的钱，这个债一天天没完没了，每天在被要债与要债之间转来转去。做期货很简单，平台方支付完，亏就是亏，赚就是赚，不需要在三方间转来转去。第二点，现货的利润可能没办法锁定。假如做期货压了几百手豆粕的单子，看到涨了一个点就想出手，立刻把它变成利润，这在瞬间就能做到的。但是在现货上不行，假如你压了几千斤豆粕，价格涨到一定程度了，当你想出手时不一定有那么多的现货企业来订你的货，有可能人家也想看到价格再往下掉一点点在去订的货，那么你的利润就没办法锁定了。我个人的见解可能也是这么点区别。

七禾网3、有人认为带着现货贸易的经验，在期货交易中更能拿得住单子，但也有人认为，现货贸易的经验，会影响期货交易的判断，对此请您谈谈您的看法？

刘学伟：我认为这是一个平常的事情，没有那么极端。如果有现货贸易背景的人的确能拿住单子，但往往也是因为现货的背景而让你大幅亏损。比如今年的豆粕，1505的价格已经跌到2800（2014年12月9日）左右，大批做现货的人都还在里面放着。因为在现货市场上，近四五年都没有出现过2700-2800这样的价格，一般人认为在3000左右就是很安全的，然后在3100-3200的时候就进场了，导致很多人都被套。所以有现货贸易背景的情况，有利也有弊，不一定都是好，也不一定都是坏。

七禾网4、您对期货市场的理解是“适者生存”，那么从您的角度来看哪些人是适合在期货市场发展的？

刘学伟：没有固定地说什么样的人适合做期货，什么样的人不适合做期货。我接触期货的时间并不是很长，从08年下半年才开始。我认为性格比较沉稳的人会适合一些，不能因为盘面上出现一点或者较大的浮盈、浮亏，心里就产生了大喜大悲的感觉。做期货需要有很大的心理承受能力，这也是在这个行业里必须具备的一个条件。

七禾网5、有些投资者把量化交易视为一样“可以躺着赚钱的”投资工具，您觉得这种表述是否会过于片面？请您说一下您的看法？

刘学伟：我也是做量化交易，但是我还没有达到“躺着赚钱”的境界。我也是从做手工交易开始的，之后才慢慢学习程序化交易。程序化交易确实比手工交易更省心、省力，投资者不会感觉到那么累。也不需要每天按时按点坐在电脑面前看盘，研究这个行情的出现是什么原因。比如今天（2014年12月9日）的股指发生了这么大的行情，如果是手工交易，可能会被弄得手忙脚乱，而程序化不会发生这种情况。即使发生亏损，它也会有条不紊地按照你设计的模型去做，完全不需要人工考虑到底应该做多还是做空，根据模型给出的信号走就对了。

七禾网6、您在交易中以技术分析为主，那么您平时是否还会关注基本面的信息？当宏观消息与交易系统所给的信号相背离时，您的心态是否会有所变化，同时您是如何处理这种情况的？

刘学伟：我从来都不看基本面。我现在主要做股指，看了它的基本面我也看不懂，研究了半天的东西也不一定对，还不如用技术分析去做这个事情。我的消息不是特别灵通，当有的消息到我手上的时候，可能我还没弄清楚基本面是怎么一回事，行情已经走完了，所以我也没必要去研究它们。

宏观信息与交易系统所给的信号相背离是很正常的事情。比如前段时间的宏观经济出来的时候，股指肯定要涨，交易系统完全就能适应，不用我人工去干预。假如所有的宏观数据出来都是利好的，而我本来是空单，那么系统就会及时反手做多，不用我去考虑。

七禾网7、您曾尝试过两年的主观交易，后来选择了程序化交易，从您的角度来看，您觉得主观交易和程序化交易各自的优缺点是什么？在交易中是如何具体体现出来的？

刘学伟：我以前做主观交易的时候，有时候看对了这个行情，但是不知道要从什么地方进场，进场之后又不知道什么时候该离场。虽然也有盈利，但是不多，而且资金曲线的波动幅度非常大。做程序化之后，什么时候进场、什么时候止损会变得毫不犹豫，手工交易或许还会考虑是否等着回调再进，止损是否应该等着回来再止。程序化交易不会给你考虑的机会，执行非常坚决，弥补了人犹豫不决的缺陷。

七禾网8、您表示自己目前使用的全自动交易系统是用技术分析做出来的，那么您在技术分析上主要参考哪些图形、技术指标、K线或参数？

刘学伟：我使用的是很容易量化的K线和指标，参数主要根据价格波动率来确定。

七禾网9、您采用的是全自动化交易，请问在具体的交易过程中，您的入场点和出场点是怎么设置的？

刘学伟：我采用的是反手，出场点就是下一次交易的入场点。

七禾网10、有些程序化交易者会选择半自动的程序化交易，他们认为这样可以与市场保持联系而不至于脱节，请问您是否认同这样的观点？您选择的是全自动化交易，那么您觉得全自动化交易的优势有哪些？

刘学伟：我不说是否认同这样的观点，但是我从来不干涉交易。以前试过很多次，当模型发出信号的时候，知道这应该是处于阶段性回调时期，这个点进去会很尴尬，我就进行了人工干预，结果也不错，比模型多赚一点。但有一次意外发生，模型是对的，而你因为人工干预没有进去，那么可能这一次就把你之前多赚的钱全部亏回去。我以前经历过无数次这样的状况，后来从中吸取教训，再也没有用手工干预过，全让电脑自动做。

半自动化有时候还是要看盘的，而全自动化完全不需要看盘了。可能有的人干预完之后比不干预要好一些，但是我肯定不会去做干预，因为我已经试过好多次了都没有成功。