期货中国17、海龟交易法则崇尚“顺势而为”，那么在您的交易过程中，是否也是这样贯彻的？您会如何去选择进场点和出场点？

刘辉宇：海龟交易系统是一个趋势跟踪系统，就是当涨到一定程度了就做多，跌到一定程度就做空。我的进场点和出场点沿用了原版海龟系统，就是20日高低点进场，10日高低点出场。

期货中国18、良好的仓位控制可以使中长线交易事半功倍，在您的交易中，您如何去控制交易仓位？在持仓过程中是否有加减仓的策略？

刘辉宇：首先就是按照单笔风险的额度去控制头寸单位大小，再按照头寸单位的多少控制总仓位。我是按照海龟交易法来加仓的。

期货中国19、2008年金融海啸，在很多投资者遭受重大亏损的时候您却获得了1年7倍的收益，请问您会根据哪些因素去捕捉这些重大行情？您觉得未来是否还会出现2008年那样让您收益颇丰的行情？

刘辉宇：2008年是趋势跟踪策略的收获之年，年初豆类和糖类的上涨趋势和年末几乎所有品种的大幅下跌趋势都是少见的，不少品种都出现了“三板”，这样的行情下，所有的趋势跟踪策略的交易者肯定都赚得很多。我觉得未来肯定还会出现2008年规模的行情，只是希望到时候我还在交易场内。

期货中国20、您在2011年遭受到了相对您账户的巨大回撤，107万的账户最低回撤到了27万，这样大幅的回撤对您的影响应该是不言而喻的，您当时的感受是怎么样的？是否有离开这个市场的想法？为什么后来又会坚持下来？

刘辉宇：当时的感受肯定是很煎熬啊，根据《海龟交易法则》这本书的统计，历史上单位头寸2%风险下，最大回撤是55%，而我在实际交易中已经超过了这个历史最大回撤。不过我也想了，我这107万也是用这个交易系统从不到4万赚的，就是亏到剩5万我也是赚的，所以就这么挺过来了。但是我也知道了，以前没有发生过的，以后不一定也不发生，对“黑天鹅”这个概念有了更直观的认识，也是从那时开始缩小单笔交易承受的风险了。

期货中国21、我们从您的账户中发现您的最大回撤在35%，这样的回撤是否在您的容忍范围内？您理想中的回撤幅度应该是控制在什么范围内？您为此是否会有策略或者是系统上的调整？

刘辉宇：这个回撤是在我的容忍范围内，我觉得50%以内的回撤我都是可以接受的。所以也不会在策略或者是系统上做调整。

期货中国22、您在七禾网期货中国实战排行榜（trader.7hcn.com）注册名为“哼哩”的账户，从2013年12月20日到2014年3月12日，净值从3.580上升到7.251，请问您在这段时间抓住了什么品种的行情？

刘辉宇：这一段时间主要是抓了黑色系，玻璃和铝等的下跌行情。

期货中国23、根据排行榜中的资料显示，您参与的品种比较丰富，总计37个品种，请问您选择品种的依据是什么？一般情况下，您的交易系统会选择多少品种同时参与交易？

刘辉宇：我选择品种的依据主要是流动性，只要流动性足够的品种，我都会加以关注，并在有信号发出时参与。而且对趋势跟踪策略来说，参与品种越多，资金曲线越平滑。我一般账户里同时持有品种大概8-20个之间吧。

期货中国24、“哼哩”这个账户的净值在2014年9月5日创新高之后，净值出现了较大的回落，从8.540回到了5.934，请问这是什么原因造成的？

刘辉宇：这次回落主要是我带有主观情绪，超风险参与了股指期货，结果把化工品种跟丢了，当其他品种出现回撤时，没有了化工产品的对冲。

注：以上内容不是访谈的全部，另有部分未发布内容收录在众多蓝海密剑比赛得奖选手高端访谈的《期货英雄4》一书中，该书将于2015年1-2月左右出版，敬请关注。

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李婷访谈整理

2014-11-03

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