期货中国19、您有没有接触过一天交易上百次的高频交易？就您看来，高频交易在国内期货市场的发展空间大不大？

石长京：从未做过高频交易，它不合我的个性。

但有的操盘手适合做高频交易，比如这方面极具个人天赋的两汪（汪星敏、汪斌）等天才级操盘手。

不论低频、中频还是高频各有各的一片天，这也是期货市场的魅力所在。

期货中国20、我们看到您的账户基本上只做股指期货，请问，您是否打算多做一些商品期货？您感觉自己的模型用在商品期货上能赚钱吗？

石长京：目前只做股指，但随着资金量的扩大，今后有可能推出商品策略。

目前的模型是专门针对股指的日内趋势，用在商品上则大打折扣。主要是因为商品受外盘影响太大，往往跳空开盘，使得日内盈利空间被严重压缩。以后有可能开发商品隔夜波段模型，以适应较大资金的操作。

期货中国21、您现在似乎每次下单只做1手股指，以后会不会考虑扩大下单规模？为什么？

石长京：每次只做1手股指的习惯持续了2年多，随着操盘资金量的快速扩大（主要是帮朋友操盘的资金量），今年的研究重点放在了资金管理上。本人的账户实际上今年已经加到2手了，今后随着盈利的扩大还会稳步增加。

期货中国22、您感觉自己的交易模型最多能容纳多少资金量？

石长京：我的交易模型可采取分散下单策略，以适应资金量的不断增加。因是低频交易，开平仓时间宽度较大，可容纳较大资金。现在的股指成交每天已达600多亿，我的策略容纳资金量如果在1个亿左右（1000手股指），应不会影响市场。

期货中国23、假设程序化交易进场方式分为“形态识别型”、“指标识别型”、“数理统计识别型”，您的策略在进场设计方面用的是哪一种？或者说您的方法和这三种都有所不同？

石长京：我的策略进场采用的是“指标识别型”和“数理统计识别型”相结合，以及基于个人经验的一些参数。

期货中国24、假设程序化交易出场标准分为“形态出场”、“指标出场”、“波动幅度（点数）出场”、“亏损金额出场”、“亏损幅度出场”、“特定时间出场”， 您主要采用哪一类？或哪几类的结合？

石长京：止损按“亏损幅度出场”,其他按“特定时间出场”。

期货中国25、就您看来，在交易中进场和出场哪个更重要？为什么

石长京：当然是出场更重要。因为进场只是提供了盈利的可能性。行情怎么走是无法确定的。我们能做的就是制定各种走势的对策即出场策略，这才是最重要的事。也就是华尔街谚语“截断亏损，让利润奔跑”。

期货中国26、您有没有在持续开发新策略？新策略的设计灵感主要来源于哪些方面？

石长京：团队成员的主要工作就是策略开发，这方面任务紧迫而繁重，目前主要研究隔夜波段策略和商品期货交易模型。目的一是降低品种之间和策略之间的相关性，使资金线更加稳健地上升；二是加大操作频率，提高资金的利用率。

新策略的设计灵感主要来源于：一是平时看盘中的一些经验总结和研究其他操盘手的交易经验（例如访谈记录、排名中的具体数据等）；二是有针对性的学习国内外期货交易理论方面的书籍；三是经常与同行交流和讨论，碰撞产生火花。

期货中国27、一个策略符合哪些标准，您会觉得它是一个好策略？

石长京：我觉得一个好的策略主要有几个指标：1、盈亏比2：1以上；2、最大回撤35%以下；3、创新高的最长时间不超过4个月；4、胜率45%以上。

期货中国28、您的实盘在线策略会不会进行调整？大约多长时间调整一次？调整的依据是什么？

石长京：策略当然要不断地完善和更新。调整的时间那就不一定了，短则一月，长则一个季度。

策略调整的依据一是市场的变化和发展，二是新思想新理论的应用。

期货中国29、期货投资您会一直做下去吗？还是说再做几年就会收手？如果您的子女或亲戚要做期货，您会不会反对？或者您会给他们什么建议？

石长京：期货投资既是我的事业，也是我生活的重要组成部分，当然想一直做下去。但如果晚辈们能接上手，也许过几年我能当上甩手掌柜，享享清福，岂不快哉!

亲戚如果要做期货，我是百分之百反对的。我帮他操盘可以，他自己最好不要做。因为我知道，期货市场的成功者就象是经过一场惨烈的战斗后，从死人堆里爬出来的极个别的幸存者，存活率太低了！自己的儿子没办法，他和我一样看上了期货，愿意为之奋斗。我期望在我们的共同努力下，能够战胜自己，取得成功！

www.7hcn.com期货中国网

沈良访谈整理

2013-5-21

七禾网期货中国注：成绩代表过去，未来充满挑战