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《超越技术分析》创建交易系统的经典之作

最新高手视频! 七禾网 时间:2013-04-15 17:56:21 来源:期货中国
超越技术分析.jpg

丛 书 名:超越技术分析

作 者:(美)钱德 著,罗光海 译

出 版 社:万卷出版公司

出版时间:2010-1-1

编辑推荐

图莎尔·钱德开发和执行制胜交易系统的创新方法倍受推崇

“图莎尔·钱德提供的技术颇具洞察力,但同时又浅显易懂,既适合交易专家,又适合交易新手。我强烈建议所有不同水平的交易者都使用钱德开发的超级实用的策略!”——尔斯·李布,爱尔兰观察财团有限公司董事长,《期货市场计算机分析》的作者

“仅‘资金曲线分析’—章给出的思想便需要大型交易机构花费数百万美元才能发现。”——默里·鲁基,《期货》杂志撰稿人,鲁基联合公司董事长

“图莎尔·钱德是—位高超的定量分析师,但是在本书中他已经远远超越了对数字的研究。他对系统开发的阐述涵盖了交易系统的详细开发过程和实际执行过程。”——约翰·斯维尼,《股票和期货技术分析》杂志技术编辑,《最大不利偏移:为交易管理分祈价格波动》的作者。

“对于任—位有抱负的CTA,这是—本关于开发交易系统的必读之书。”——瑞克·里斯雷,杰克·卡尔期货公司

内容推荐

浅显易懂。从技术分析入门到交易系统的开发、执行、评定、升级,对于每个概念与公式都有详细明了的讲解,一步一步引人入胜。初级交易者完全可以通过自学本书来创建自己的制胜交易系统,交易老手也可从中获益良多。

博中有精。本书首先对技术分析的方方面面做了简要的阐述。然后便展开对交易系统的重点讲解,使读者从不知交易系统为何物到对交易系统有全面的认识,为开发和执行制胜交易系统提供了实践指导。

实用性强。虽然钱德博士一再强调书中的示例仅作为参考,但许多示例的使用价值已经超过目前正在使用的许多交易系统。对于交易类著作,其实战性是最重要的,要不然看得热血沸腾,却不知从何下手,又有何用呢?

作者简介

图莎尔·钱德,图斯卡罗拉资金管理公司(一家注册期货顾问公司,总部设在芝加哥)首席执行宫之一,他使用自己的账户在大部分主要期货市场中交易。

他不仅是一位成功的交易者,还是一位工程学博士,并拥有9项美国专利。他同时还是股票和期货杂志特约编辑,并且还撰写了大量的工程期刊论文。

图莎尔开发了实用的交易管理软件包,并且因为在设计创新交易系统方面的专业水平而知名。图莎尔和斯坦利·克罗合作撰写了广受好评的交易学著作《最新技术分析指标》。

目录

译序
自序
第01章 开发和执行交易系统
第02章 交易系统设计原理
第03章 系统设计的基础
第04章 开发新的交易系统
第05章 开发交易系统的变化版本
第06章 资金曲线分析
第07章 资金管理思想
第08章 数据的随机化处理
第09章 执行一套交易系统
参考书目
作者简介

前言

对于交易,我以前一直是持排斥态度的,认为交易是一种合法的****,是误人子弟的陷阱。直至接触到国外众多交易大师的著作,在他们睿智思想的影响下,我的观念才逐渐转变。

《超越技术分析》第2版是我正式接手翻译的第二部交易学著作。虽然原著已经出版9年了,但其中的很多交易方法和思想还是会令国内交易者耳目一新的。开发并执行自己的交易系统,应该是大多数交易者梦寐以求的事情,现在这本书就可帮助我们完成心愿。只要掌握基本的数学知识,并会应用基本的计算机软件(比如微软的Excel电子表格),就可以按照钱德博士的指引来开发使用自己的交易系统了。

在翻译过程中,我越来越钦佩这位博学多才的“技术分析”大师,我对交易的认识也不断深入。纵观本书,我认为本书有以下特点:

浅显易懂。从技术分析入门到交易系统的开发、执行、评定、升级,对于每个概念与公式都有详细明了的讲解,一步一步引人入胜,初级交易者完全可以自学本书。

博中有精。本书首先对技术分析的方方面面做了简要的阐述,然后对交易系统展开重点讲解,使读者从不知交易系统为何物到对交易系统有全面的认识。

实用性强。虽然钱德博士一再强调书中的示例仅作为参考,但译者认为许多示例的使用价值已经超过目前正在使用的许多交易系统。对于交易类著作,译者认为实战性是最重要的,要不然看得热血沸腾,却不知从何下手,又有何用呢? 

自序(作者自序)

本书的最新版集中反映了我作为一名期货顾问(CTA)的经验。工作期间,我不断开发交易系统,交易全球超过60个期货市场,并为客户提供交易服务。第2版新增的内容源自我为客户寻求有关交易系统、风险控制以及未来性能期望等问题的有效答案而作的研究。例如,对于“什么是CTA、套利基金和股票业绩比较的‘优良’标准”这个问题,我在努力给出一种简洁的回答。我开发的工具主要用于比较经理人、分析资金曲线、量化风险调节性能、评估下跌风险、评估预期收益。这些工具已经通过测试,而且得到管理期货市场中许多投资机构的认可。它们可被应用于股票指数和共有基金的交易当中。因此,对许多投资者和投资机构都是有用的。

作为一名全职CTA,我遇到了许多无可避免的市场困境,而且得到了有关运动心理学在交易环境中应用的难忘教训。心理学家对“心流”状态的研究,可以帮助我们建立一个分析交易者对交易压力的反应框架。第2版中增加的内容总结了获得这种宝贵方法的途径。交易者可以用它来应对不可避免的交易压力。

在给客户的介绍中,极少有充足的时间来解释系统设计中的细微差异。因此,市场需求使得我将出入场策略和系统设计用来分类,然后解释交易策略性能的简化方案使之得以发展。这些分类方案或许在交易者自己的反复试验中会有所有帮助。

新版本使我可以对在第1版中讨论过的系统给出一次真正的样本外性能升级,同时向读者展示如何使用同一个系统来交易期货和股票。该版本还包括期货顾问如何获得盈利,以及如何开发稳定的资金管理程序评级规则的示例。应广大读者的要求,对于技术分析的基础部分仍包含在内。

自第1版出版后,我有幸遇到了一些在期货市场中相当成功的交易者,他们的个人净资金达到5千万至1亿美元,甚至更多。他们已经到达了交易者之山的顶端,而我正在努力研究是什么使他们到达那一位置。在新版本的第一章,我已经把这些概念以图形的方式总结为交易者之山。令我欣慰的是,这些顶级交易者都同意我在第1版中的思想,并且以各种形式把那些思想运用于他们的交易之中。通过与顶级交易者的对话和分析交易数百万美元的经验,使我相信该书在“真实世界”中是有用的。我的最初目的是为开发和执行制胜交易系统提供实践指导,希望该扩充的新版本能够达到这一目的,也希望能够得到广大读者的认同。

书摘 

随意交易者可以更好地利用除价格外的市场信息。例如他们可以根据新闻或基本面信息来改变仓位规模。随意交易者可以定时调整他们的风险,所以他们可以比机械系统交易者更明智地调整仓位规模。这些不常见的“本垒打”(译者注:原意为棒球比赛中击球员可打出绕球场一周然后回到本垒得分的一球,此处借指比较大型的一笔盈利交易)常常是区分良好业绩和优秀业绩的关键所在。但是对于大部分交易者来说,成为一名机械系统交易者可能会使成功的机会最大化。

机械系统交易者的目标是选择一个时间框架(例如,小时、日、周),辨识趋势状态,预测未来趋势的方向。然后机械系统交易者必须预测交易的趋势,控制亏损,然后获利了结。交易规则必须是具体的,能够覆盖交易的每个方面。例如,交易规则必须指明如何计算将要交易的合约数目,以及所要使用的入场订单类型。这些规则必须指明初始资金管理止损的位置。交易者必须“自动地”执行该系统,在执行时不得有任何的含糊。

机械系统交易者是客观的,使用相对较少的规则,并且在亏损或获利时必须保持非情绪化。机械系统最重要的特点是具有不变的规则。该系统通常以相同的方式来计算它的关键变量,而无视市场的反应。即便有些指标基于市场的波动性,所有的系统规则也都是固定的,并且具有优先性。于是机械系统交易者没有机会根据基本面事件来修改规则,也无法有效地调整仓位规模与市场相匹配。这既是优点也是缺点。系统交易者的主要优势在于他们可以比随意交易者交易更多市场,并且使用多元化的投资组合。

我们设计不同风格的交易系统,它们只需要交易者做较少的判断。比如我们可以有增加仓位规模的明确规则。这可以包含基本面和技术信息。只有明确化,才能保证执行过程的一致性。这些论述没有提及为什么要使用交易系统这个问题,我将在下一部分进行回答。 
责任编辑:章水亮

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