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专访丁洪波:追求绝对回报率,而不是跟大盘去比

最新高手视频! 七禾网 时间:2012-07-21 11:47:07 来源:期货中国
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丁洪波
尚泽投资创办人,七禾网期货中国首席资产管理顾问,久富基金合伙人
《都市快报》股票实盘擂台赛优胜者
1997年开始涉足股票投资,2008年初到2012年中,在股市实现200%左右的收益(同期大盘跌了60%左右)。擅长在股市上涨时跟上大盘涨幅或跑赢大盘,而在股市下跌时控制回撤、保护利润;擅长抓阶段性底部,成功抓到了2008年底、2010年7月、2011年底的底部。
亦是期货交易高手,曾创造9个月40多倍的收益记录,《期货日报》第四届全国期货实盘大赛百万以上组冠军,《都市快报》期货实盘擂台赛冠军。
 
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访谈精彩语录:

阶段性底部的时候可能会做一些相对强于大盘的股票。

中级以上的牛市我一般会持仓时间比较长一点,熊市则一般轻仓做短线。

止损在我的系统里已经牢牢地占据了重要的位置。

更关注进场点,资金变成股票过程,是真正赚钱还是亏钱的开始。

好的进场点应该说是等出来的。

阶段性底部一般有两种情况。

我往往会选一些形态非常漂亮的股票,一个好的股票的走势是种美感。

不论在牛市还是震荡市,不切换板块是有点问题的,频繁切换也有问题。

股票交易和期货交易之间是可以互相借鉴的,两者技术方法都差不多。

有了做空概念以后,就不用在熊市拿着股票持有。

要做好股票还是要借助股指期货。

我做期货的经验给我最大的优势是一般不会被股票套住。

其实我们追求的应该是资金的绝对回报率,并不是跟大盘去赛跑。

以后阳光私募要做得好,必须要用好股指期货这个工具。

现在的大盘相对来说是比较低位的,虽然现在没完全走好,我觉得在这个位置运作私募基金还是有比较好的机会。
 
若要联系丁洪波,与其开展资产管理合作,期货中国网可为您预约,联系电话:0571-85803287



期货中国1、感谢丁洪波先生在百忙中接受期货中国网的专访,在股票市场,投资理念各不相同,有些人是价值投资、有些人是技术分析、有些人主要关注政策、有些人则跟踪庄家……,请问您做股票的核心投资理念是怎样的?

丁洪波:价值投资、技术分析、包括关注政策和跟踪庄家都是股市中有人用的方法。但我觉得跟踪庄家并不是很靠谱,往往有很多不确定因素,我更多地会偏向价值投资加技术分析,或者说是去找技术面和基本面的一个共振点。我做股票一般看股市的大势,阶段性底部的时候可能会做一些相对强于大盘的股票,在明显的下降趋势当中,我不会冒然地重仓做多,我觉得应该看清整个市场的状况,然后顺势而为,这是我一个比较简单的股票投资理念。


期货中国2、有人做股票喜欢长期持有甚至死捂,也有人喜欢做短线甚至做变相T+0,您做股票的持仓周期一般有多长?您如何看待短线交易和中长线交易各自的优劣?

丁洪波:变相T+0几乎不做,投资方法里长线、中线、短线都有结合。中级以上的牛市我一般会持仓时间比较长一点,熊市则一般轻仓做短线,在阶段性底部会抢一些强于大盘的股票做一些反弹,相对来说,我的持仓时间是波段和长线的结合,短线做得比较少、仓会比较轻,因为一个股票的资金容量还是有限的。
我觉得没有优势和劣势之分,主要看适不适合。其实很多长线价值投资也非常好,能把股票的基本面看得很清楚,在一个比较好的点位买进做长线也是很好的事情。但是买了股票做了长线套的很深也是很有可能的,当你发觉自己对基本面的了解是有失误的,应该主动止损,无论中线长线,止损的概念还是有必要的,因为一个人总有看错的时候。比如说一只股票,就算了解多么清楚,也有可能看走眼,所以止损在我的系统里已经牢牢地占据了重要的位置,无论中线还是长线。有人觉得长线不一定要止损,我觉得这是不对的,长线必须要有止损的概念。


期货中国3、做股票买的时机不好,容易被套牢;卖的时机不好,利润容易回吐。您觉得做股票进场点重要,还是出场点重要?

丁洪波:我觉得都很重要,但更关注进场点,资金变成股票过程,是真正赚钱还是亏钱的开始,因为不进场是不亏钱的,当然也不会赚钱,所以进场点非常重要。如果一开始买进就是亏损的,有可能等你止损后又开始上涨了,很多牛股就是这样被洗掉。如果看出一个比较长的获利机会,但是没有一个好的进场点就不太容易握住单子。出场点也比较重要,过早出场或者过晚出场都不好,明明是一个波段性的行情,一直持有会让盈利抹平或者变成亏损;明明是一个大级别的行情,但是因为害怕回撤就轻率地过早走掉会错过一波很大的行情。


期货中国4、一个好的进场点是等出来的,还是试出来的?

丁洪波:好的进场点应该说是等出来的,尝试也可以,但更多的应该去等待,尤其是做股票,因为中国的股票基本上还是单边市,所以很多的机会是等出来的,特别在震荡或者下跌的时候,不要随随便便进场,这点很重要。尝试也可以,但不建议过多去尝试,有时候可以做一些必要的尝试,可以通过拥有股票,感觉一下市场状态,试盘也比较重要,但对我来说等待会更好一点。


期货中国5、您往往能抓到股市的阶段性底部,请问阶段性底部是否具备某些特征?

丁洪波:在08年11月份,从政策面、基本面来说,我都觉得会有一波大的反弹,于是在11月17日那天重仓买进,买了两类股票,一类是有色金属,还有一类是银行。阶段性底部一般有两种情况,一种是下跌的时候突然加速下跌,这时候容易产生强烈的反弹;还有一种跌到跌无可跌的时候,低点逐步抬高或者不创新低,做一个小平台,突然创出一个小平台新高的时候,这时往往也是阶段性的底部,这种情况一般是平底或圆弧底。一般就这两种,一种是突变的过程,下跌的时候突然加速,加速之后让空方力量得到宣泄,可能有一波强劲的反弹;还有一种跌的比较持久,空方越来越弱,多方慢慢占优势,这是一个转换的过程。


期货中国6、在牛市中,板块往往是轮动的,在熊市中,也可能会有明星板块。请问您如何选择板块?

丁洪波:牛市一般分仓到不同的板块去建一些品种。熊市中也会有明星板块,往往是在震荡的低点,我会买一些强于大盘的板块或者个股。相对来讲在熊市中用快进快出的方法,但是仓位还是要有所控制,如果发现亏损,要及时止损,这点在熊市当中要牢牢记住。


期货中国7、做股票要真正赚到钱还是要选对个股,您是如何选股的?

丁洪波:我往往会选一些形态非常漂亮的股票,一个好的股票的走势是种美感,这种股票往往是一个板块前三名的股票,这样的个股我比较喜欢。一般我不会选走势非常糟糕的、压力非常沉重的,而是选压力比较轻、走势比较稳健,然后有一定的成交量的个股。


责任编辑:翁建平
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