山东花生产业链最新调研:从宏观到基本面分析
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山东花生产业链最新调研:从宏观到基本面分析

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-12-02 11:07:19 来源:中州期货

我国拥有全世界最大的花生加工产业,是重要的经济作物和油料作物,在国际上的地位举足轻重。在我国主要油料作物中,花生种植面积位居第三,仅次于大豆和菜籽。目前花生产业正面临着产业转型升级的需要、价格波动剧烈、产业链上下游经营难度加大等问题,产业人士和花生压榨及贸易企业热盼花生期货上市,期货界各方也翘首以待。目前郑州商品交易所正在开展花生期货上市前的准备工作,为帮助广大投资者了解花生产业链的基本情况,我们通过走访山东地区多个大中型合作社、加工厂、食品厂、粮油企业等,实地调研当地花生种植、加工、贸易等现状,为广大投资者提供最有价值的调研信息,备战花生期货!


一、花生的基本情况


(一)花生的的定义及分类


1、花生定义


花生,又名落花生、地果、地豆、番豆、长生果等,属蝶形花科落花生属一年生草本植物。花生根部有丰富的根瘤;茎和分枝均有棱,叶纸质对生;叶柄基部抱茎,花长约8毫米,花冠黄色或金黄色,6-8月花果期。


2、花生的种类


(1)按照播种期不同可分为春花生、夏花生、秋花生。


(2)按生育期长短不同可分为早熟型,生长期120-130天;中熟型,生长期145天左右;晚熟型,生长期165天左右。


(3)按荚果大小不同可分为大花生和小花生。大花生壳厚、果型大,每百粒花生仁重在80克以上,分布面积最大。小花生粒小、壳薄,每百粒花生仁重在50克左右,适载于沙地,主要分布于四川,广东,湖南,河南西南部。


(二)花生种植周期及影响因素


1、生长阶段


花生是具有我先开花结实性的作物,其开花期和结实期很长,生育期也比较长。在国内一般将花生分为种子发芽出苗期、幼苗期、开花下针期、结荚期、饱果成熟期等五个生育时期。


2、生长主要影响因素


(1)温度。花生是喜温农作物,种子发芽的最低温度为12-15摄氏度。最适温度为25-37摄氏度,开花期以23-28摄氏度为宜。


(2)光照。花生为短日照农作物,光照的强弱对花生生长发育影响较大,充足的光照是保证花早、花多的重要条件。


(3)土壤。花生是忌连作农作物,花生应与禾谷类或薯类农作物连作,不宜与豆科农作物连作,连作期3年以上为宜。高产花生适宜的土壤条件是:土层深厚肥沃,排水良好、稀松易碎的沙质壤土。


(4)水分。花生是耐旱农作物,开花下针到结荚阶段,是花生一生需水量多。对水分敏感的时期。


(5)养分。在花生的整个生产过程中,需要吸收氮、磷、钙、钾、镁、硫等大量元素。


(三)竞争品替代效应


1、种植替代


我国花生与玉米和大豆存在较强的种植替代关系。从种植区域来看,花生主要种植区域为华北及华南地区,而棉花主要种植区域为新疆,大豆和玉米主要种植区域为东北及华北地区,油菜主要种植区域为长江流域。因此,花生与棉花的种植区域重叠程度不高,种植替代关系较弱;与油菜主产区重叠程度不高且种植时令不同,总体种植替代关系较弱;与玉米和大豆长度重叠程度高,存在较强的种植替代作关系。


2、压榨替代


作为油料作物之一,花生与大豆、菜籽等油料作物存在竞争替代关系。花生的含油率为50%,出油率为40%,均高于其他油料作物。目前我国花生压榨替代竞争优势不强,我国花生压榨成本较高,且出粕率相对较低,因此我国花生压榨量一直处于较低水平。但目前我国国产食用油自给率仅为32%,油料生产自给自足的难度较大,大多依靠进口,其中大豆的进口依赖度高达85%。而我国花生对外依存度仅为1.63%,且具有生产规模大、种植效益高、油脂品质好、国际竞争力强的特点,因此我国花生在压榨产业方面仍具有非常大的潜在竞争力和发展空间。


3、食品替代


在食用方面,花生与榛子、核桃、腰果、杏仁等含高蛋白的坚果互为竞争替代品。


二、我国花生产销情况


(一)我国花生生产情况


1、种植情况


(1)种植面积


花生是我国重要的经济作物和油料作物。在我国主要油料作物中,花生种植面积位居第三,仅次于大豆和菜籽。据USDA数据显示,2018年我国花生种植面积为4560公顷,占国内五大油料作物总种植面积的19%。目前,我国花生种植主要分布在华东、华南、华北和华中地区。其中河南和山东是我国最大的两个花生种植省,种植面积占比分别为25%和15.4%


(2)产量情况


我国花生产量结构与种植面积结构相似。河南和山东既是我国两大花生种植省份,也是我国两大花生产量省份。两省花生产量合计占到全国花生总产量的49.3%。近几年我国花生总产量基本保持稳定,但结构变化较为明显。其中山东花生年产量基本保持稳定,而河南花生产量逐年快速增长。这主要得益于河南花生种植面积不断扩大和单产的提高。


(二)我国花生加工产业


1、花生油加工


花生仁经过压榨提炼油料后得到花生粕。通常花生粕分为一次粕,二次粕。花生粕的产量可以达到44%以上,也就是说花生的出油率最高可达55%,花生粕富含植物蛋白,比较适用于禽畜水产饲料中使用。


2、花生食品加工


我国花生食品加工业潜力巨大。美国的花生总产量约70%以上用于食品加工,而欧盟各国的花生有90%以上用于食用。而我国还是以压榨行业为主,近年来花生食品加工的比重逐年上升,已接近50%。花生食品是未来花生产业发展的方向,随着人们对营养健康食品需求的不断提升,花圣食品种类将不断增加。


(三)我国花生消费情况


1、花生消费情况


我国花生消费主要分为榨油、食用、和饲料消费三大类。目前我国花生消费结构仍然以榨油消费为主,据USDA数据显示,2018年我国花生压榨量为8700千吨,占全国总消费量的53%,食用消费量为6850千吨,占比41%。


2、花生油粕消费


作为高端食用油的花生油消费量次于豆油、菜籽油和棕榈油三大油脂,仅占全国植物油食用消费量的9%,近几年来,我国花生蛋白粉消费量逐年缓慢增长。消费结构方面,我国花生粕产量全部用于饲料消费。


(四)我国花生进出口情况


我国是花生净出口国,出口形式主要为花生仁。我国花生仁主要出口市场为东南亚、东盟、欧盟、日本。其中越南、泰国、日本、西班牙和荷兰五国出口量合计占我国花生出口总量的53%。花生油方面,我国为花生油净进口国,且进口量逐年增加。但相比于豆油和菜籽油等油脂进口来说,我国花生油进口总量仍然处于较低水平。


(五)我国花生企业


我国花生油市场集中度较高,处于领先地位的三大花生油企业分别为鲁花集团、益海嘉里和中粮集团。虽然鲁花集团食用植物油压榨产能高于益海嘉里旗下金龙鱼品牌,但金龙鱼牢牢占据着我国花生油的市场份额。


(六)花生价格特征


花生现货价格波动性较大,存在一定的季节性周期。


(1)1月临近春节,油料花生米和商品花生米等花生下游产品进入需求旺季,厂家节前备货积极性高涨,花生供需收紧,现货价格上涨。


(2)2-6月份是花生种植生长期,市场上花生供应量逐渐减少导致供给偏紧,同时春节过后花生下游产品市场需求逐渐转为清淡,花生油厂出货受阻,导致入市采购原材料积极性一般,气温逐渐升高不利花生存储也导致中间商维持快进快出原则,囤货意愿相对薄弱,市场需求疲软压制花生市场行情,花生现货价格下跌。


(3)7-8月正值花生青黄不接高峰期,市场花生供应紧张,同时夏天是商品花生米需求旺季,商品花生米供需格局偏紧支撑现货价格上行。


(4)9-12月进入花生收货季节。新作花生集中上市导致供应压力较大,对冲中秋、国庆双节需求旺季的支撑效应,花生现货价格承压出现下跌行情。


总体来看,花生最高价和最低价出现规律不是特别明显,但仍存在一定周期性。最高价一般出现在1月份或7月份,最低价一般出现在12月-次年1月份。


山东是全国花生出口大省,历史悠久。除南美外,已销往全球。在日本、东南亚、欧洲、北美、大洋洲的近30个国家和地区,拥有比较稳定的客户和销售渠道,对整个花生市场未来走向起到关键性作用。在花生期货上市前夕,中州期货烟台营业部在山东地区通过企业走访的方式,参与调研了花生产业链的相关企业,整理如下。



调研时间:11月23日


调研地点:烟台招远、青岛平度


调研对象:花生深加工企业、花生筛选厂


企业A



企业概况:主要做花生深加工服务,也是美国花生进口贸易商,花生加工数量位于全国前列,今年的美国花生进口量为全国第一,其中美国进口花生加工一年约在十多万吨,花生油年加工量约为3万吨。


进口情况:早年花生不需要进口,而后随着需求的增加花生逐渐开始进口,主要进口国来源有:塞内加尔、苏丹、美国、印度等,该企业年进口约为12万吨,占全国进口量的10%左右。


进口利润:进口价格随着国内花生加价而逐渐提高,进口利润逐渐缩小,美国、塞内的花生最早利润约有一两千,几个月后约为七八百,最后可能只剩两三百左右。


政策影响:近几年国家尚未出台任何花生贸易相关的政策,进口方面的免税政策对国内花生价格影响不大,其中对塞内、苏丹的免税政策也仅惠于出口国。


产区情况:花生种植区域非常广泛,但因地理位置不同质量有所差异,河南、山东、东北、安徽等地为花生最主要的产地。其中河南、东北产量最大山东次之,但山东作为最早的花生加工地,其技术稍做领先。


交割品情况:原产地能符合交割标准的几乎没有,质量符合标准的价格不符,价格合适的质量却不够,想要花生交割还需以加工厂掺兑为主。虽然交割品对黄曲霉没特别要求,但国标有标准,想要交割首先得满足国标。


收货价格:河南延吉当天原料收货价为10200元/吨,但益海嘉里当天的收购价为9500元/吨,鲁花收购价为9300元/吨,东北9616做筛选的货需要10000-10100元/吨,当前山东地区货源按质量差异从9800-10200元/吨。


企业B



企业概况:主要花生原料加工业务,有着国内顶级的10块板的流水线,也做花生食品厂、储存仓库等,满库存能装2-3万吨的货,该企业正在申请交割库,第一批交割库有15家。


淡旺季情况:花生市场没有严格意义上的淡旺季区分,且波动非常频繁,但一年越有3个重要节点,谷雨之后为相对淡季,10月之后情况会好一点,正常的旺季时很短,仅有2-3个月,元旦至春节情况适中。目前处于价格行情的较高水平。


油脂情况:花生榨成油后的价格较为稳定,当前花生油价格约在18000-20000元/吨,鲁花油出厂价约在19000元/吨。油料花生价格历史最低能到6000-7000元/吨,价格历史最高达到过13000元/吨,1斤花生米能出4两油,2.5吨的花生原料能出1吨的油。


库存情况:一般在花生价格低的时候会选择满库,价格高的话会选择慢慢收货挣个加工费,该企业也做冷库业务,5月之前不开制冷的情况下收15元/吨/月的仓库费,5月后开制冷的情况下收30元/吨/月。该企业库存容量为3万吨,当前储存1-2千吨,还没到囤货的时候。


花生粕情况:花生壳主要用于生物致电,花生粕主要用于蛋白粉、饲料用,蛋白含量约在30%左右,价格约为3600-3800元/吨。


调研小结:


1.目前的花生正处于行情高位,企业收货较为困难,农户多为惜售,大多农户都想在元旦前后出货以及春季开始出货;


2.价格主要受食品需求、进出口、天气等因素影响,花生抗旱怕涝,花生年进口180万吨左右,国内花生产量约在1700万吨/年;


3、花生主要用于榨油与食用,其中花生油没有转基因且品质较好属于高档油,一般情况下,花生油料品质最低约为9200元/吨,交割品价格约在9600元/吨,通货价格约在10000元/吨。



调研时间:11月24日


调研地点:胶州、平度


调研对象:花生出口贸易商、种业贸易商


企业A



企业概况:公司自2003年成立,公司建立之初便对标国际市场,以质量为依托来打开市场,主要出口国有欧洲、中东、东南亚等地区,也连续5年花生出口全国第一,属于花生出口协会的会长单位,主营食品花生。


经营模式:该企业对花生质量的把控十分严格,首先从花生加工厂收取货源,再对原料进行筛选,之后便根据客户的需求对花生进行分级再筛选,根据客户的不同需求生产不同等级的货。一些高质量的花生完全符合欧盟食品认证标准。


进出口情况:进口量一般由花生的产季与品质决定,大多情况下都是按需进口,对于一些品质较高的花生可能会选择多进口一些。进口总量年年增多,出口总量年年减少,去年出口约20万吨,进口约100万吨,今年又受疫情影响,出口约减少10%。


价格情况:今年的花生价格还是处于高位,去年花生开盘价约在4元/斤以内,随后涨至4.5元/斤,最后涨到过5.1-5.2元/斤的高价,但今年花生一开秤便在5.1-5.2元/斤左右。


影响因素:今年花生开秤价格高但需求未见明显增长的主要原因还是农民惜售以及油厂挺价,两者互相影响,农户惜售以抬高花生价格,而油厂托市以给农户信心。


企业B


企业概况:公司成立于1993年,职工60余名,场地10000多平米,并于2005年成立花生专业合作社,其中合作社员有100多户,企业不光在当地种植花生,还在东北江苏等地种植花生,而在种植花生以外,企业还经营者花生种子的业务。


种植情况:企业主要加工种植黑花生、甜花生等高质量品种,其中黑花生今年的成本约在2400元/亩左右,亩产约在1000斤左右,而黑花生的毛利约在6000元/亩左右。普通花生农户的成本约在一千多元每亩而加工厂的成本约在两千多元每亩,一亩地最多能产1200斤,出果量约在700斤左右。


播种情况:南方地区春秋两熟花生播种约在2-3月中旬,长江流域春夏花生交作区约在3-4月下旬,北方大花生种植区播种约在4月下旬-5月上旬。当地春花生播种约在五一稍后,八月十五前后收货花生。


企业C


企业概况:企业创办于2010年,主要提供农产品信息服务,自创办以来,坚持原创,专注精准,不但与国内各大协会及数十家行业龙头单位建立了密切的联系,也以速度最快,准确度最高,覆盖面最广的的优势。


种植信息:山东多数地区种植面积较去年基本持平,少部分地区较去年略有增减,因为今年花生生长期降水较多,整体质量不佳,质量差异较大;


河南地区整体种植面积也与往年基本持平,部分地区因今年降雨较多,造成花生减产,但从整体来看,产量、质量多数与去年持平,麦茬花生占多数;


辽宁地区今年种植面积较去年增加,但辽西地区因前期旱情较为严重,虽不影响花生质量,但亩产量较去年减少,总产量基本与去年持平;


吉林地区整体种植面积较去年增加,产量增多,质量良好,前期走货不快,货源消耗不多;


安徽地区花生种植面积较去年减少约三成左右,前期干旱,花生长势一般,总产量较去年减少三分之一左右。


调研小结


1.今年花生油料需求很大,花生食品需求较弱,其中食品花生价格已经超出业内预期;


2.农户惜售与油厂挺价是今年花生价格高位的主要原因;


3.终端需求采购意愿不积极,多为随用随买,不过度存货。



调研时间:11月25-26日


调研地点:青岛即墨、临沂莒南


调研对象:花生食品厂、大型油厂


企业A


企业概况:该企业主要经营花生出口以及花生内销,其中内销普通市场较少,主要与大型食品厂中间商合作,花生出口占公司业务的40%,内销业务占60%。加上今年疫情以及汇率的影响,国外业务更难开展,主要与大型食品厂中间商合作。


内销情况:由于花生的用途越来越广泛,需求面也越来越宽,主要包括花生牛奶、花生碎、饼干、花生酱、火锅底料、食用油等,其中食用油需求最大占到60%。今年该企业内销总量约增涨20%。


出口情况:今年出口量基本持平,但出口利润出现收缩,主要是受人民币升值以及海运费上涨等因素影响,今年的行情较为特殊,正常年份只需关注汇率因素。


库存情况:内销花生存在压货现象,该企业今年当前季节库存约在3000吨左右,去年同期库存约在2000多吨,同比增长约30%。


花生品种:目前四粒红花生价格最高,通货米约在5.5元/斤;小日本出油率最高,一般约在43%左右,白沙的需求较多,但产量不及小日本,一般价格比小日本高。


货源情况:今年东北花生产量有所增长,山东地区产量有所下降,今年市场上的货源主要被大油厂收购,一般来说,中秋节以及春节期间花生需求较大。


企业B


企业概况:企业始建于1947年,是一家集油脂花生、生物科技、外贸进出口、生态农业等多种经营为一体的综合性集团性企业。集团主要经营项目及产品有花生油、植物油、花生类、瓜子类、核桃及豆类、粉饼副产品,年总产能200万吨,恒温油库及仓储能力100万吨。


交割标准:作为交割的花生首先覆盖面要广,不会被某一种因素所限制,而就目前的标准而言相对合适,企业也会就此利用未来的花生期货进行套期保值。


价格因素:一是受市场需求影响,尤其是消费者的需求,另外,今年大多油厂都在高价收油,也都看好后面的行情。而从价格水平而言,今年价格较去年明显上涨,但对于花生的实际价值而言处于一个合理区间。


趋势周期:花生的大趋势一般以5年为一周期,目前正处于第二至第三年的时间段,而且今年因疫情影响,整体趋势有所推迟,春节后本应是销售淡季,花生价格却被炒的很高,本应是旺季的时候,价格却未得到体现。


销售情况:目前花生油一天发货约2000吨,一般都是根据客户订单,目前正处于花生油销售旺季,平均日发货约在1000多吨,今年普通花生油价格约在18000-20000元/吨,高档花生油的价格约在24000-26000元/吨。


装置检修:一般榨油装置都保持全年生产,没有固定停车检修期,一个月最多停车3-5天进行保养。



企业C


企业概况:作为中央储备粮代储资格企业,全国花生油加工龙头企业、全国食用植物油加工排名前列,玉米油、花生油作为目前的主要生产产品。


销售情况:去年一共销售15万吨产能,今年计划销售20万吨产能,包括花生油、玉米油、葵花油等,7-9月属于销售旺季,销售额与前半年销售总额持平。


收货情况:今年花生价格上涨,需求一般的主要原因可能还是油厂托市的结果,今年油厂收购花生时间偏早且大量收货囤货,从而支撑花生价格。


调研小结


1.部分油厂看好花生后市,且花生油价格仍在合理区间,并未超出价格预期;


2.花生用途广泛,今年出口利润收到压缩,但国内销售逐渐偏好;


3.交割标准较为广泛,不会被某些单个因素所限制,后市需重点关注交割情况。

责任编辑:李烨

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