对话陆权:一旦基本面平衡被打破,重仓入场!
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对话陆权:一旦基本面平衡被打破,重仓入场!

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-11-19 17:34:34 来源:七禾网 作者:七禾研究

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。



陆权

浙江杭州人,中长线手工交易,基本面为主,技术面为辅,有自己独立的交易系统。在第十届“蓝海密剑”中国对冲基金公开赛中获得海军组第二名。


精彩观点:

长期在期货市场上“活”下去的秘诀是热爱交易,相信自己一定能在这个市场上赚到钱。

在强势行情面前,千万不可死扛。

苹果今年5月份的上涨,是交易高“开称价”逻辑(实际证伪)。6-9月的下跌,交易的是丰产价跌逻辑。而现在出现反弹,主要交易的是好果少,仓单成本高的逻辑。

(苹果)如果反弹到9000以上,肯定可以做空。但往下空间也不是太大,估计也就是在8000-9000左右的一个震荡。

基本面主要看供需的矛盾,包括库存、利润、基差。技术面主要看K线的形态。

当价格没有动态反映基本面的时候,就是市场犯错的时候。

我的系统解决的是交易的根本性问题。

我在市场中寻找的机会是基本面平衡被打破的拐点。所谓拐点,是指基本面发生了重大变化,这个变化必然会导致价格急剧变化,在那一刻介入,肯定会使仓位立刻产生盈利,可以重仓交易。

市场永远有机会。


七禾网1、陆权先生您好,感谢您在百忙之中与七禾网、东航金融进行深入对话。您接触期货交易已经有11年时间,请问您当时是在怎样的机缘巧合下进入到期货市场中的?


陆权:2009年的6月份,我接到一个中介的电话,说当时股票机会不大,但是期货的机会很大,问我有没有兴趣参与期货交易。我这个人耳根子比较软,容易相信人,再加上之前对期货也有所耳闻,觉得去了解一下也不错,于是去现场看了一下,然后当场开了户,并一直做到现在。



七禾网2、“活着就好”是很多交易者的心声,您已经在期货市场“活了”11年,就您看来,长期在期货市场上“活”下去的秘诀是什么?


陆权:第一,热爱交易;第二,相信自己一定能在这个市场上赚到钱。



七禾网3、近期,您的账户净值又创了新高,主要是抓住了哪些行情?您是如何去判断的?



陆权:主要是因为我最近做到了鸡蛋这波行情,成功抓住了1912合约与2001合约的套利机会。在今年8月20日前后,这两个合约的价差是十几个点。我当时觉得市场没有考虑到一个因素,那就是2001合约的最后交割日在节后,说明这个合约最后对应的是春节后的价格。我们都知道,与春节前相比,节后的蛋价会下跌1-1.5元,所以我觉得这个价差极其不合理,于是就大仓位做了进去,后来确实也取得了比较不错的收益。


盈利以后,我平仓过一次。但是后来我仔细想了一下,觉得应该还会有大机会,就又把仓位做回去了。主要原因如下:第一,在猪肉史无前例的高价下,鸡蛋肯定会有大机会,至于如何把握住这个机会,是我一直都在思考的问题。第二,从猪肉对淘汰鸡价格的拉动作用来看,蛋价应该会走强。但是按照惯例来看,蛋价在中秋和国庆两个节日后会下跌1元左右。所以虽然鸡蛋有机会,但是对于单边的行情还是看不准。于是,我还是考虑从价差套利入手,将仓位做了回去。这个仓位一直持有到10月21日。


10月21日的前两天是双休,在那个双休之前,肉鸡的价格接连上涨,我就预感接下来鸡蛋要涨了。因为很多红蛋都去做817种蛋了,鸡蛋会缺。于是我就在10月18日把1月份的空单平了一点。到了双休日,鸡蛋的现货价格连着大涨,直觉告诉我周一鸡蛋期货要大涨。于是周一早上8:55分,我就把5个账户(有3个是别人委托我交易的)的空单以涨停板的价格挂出平仓单,然后在自己的账户还加了多单。果然,当天1912合约高开170个点,2001合约高开100多个点。到那天开盘时,我的套利交易结束,1912合约的单边交易开始,因为我看准鸡蛋期货要涨了。那天开盘,1912合约与2001合约的价差达到300个点,之后一路扩大,最高时达到700多个点,我后来400个点的价差没有拿到,不过拿到了1912合约之后单边的700个点。



七禾网4、在您交易的账户中,我们看到资金曲线也有几次比较明显的回撤,总结来看,是什么原因造成的?当时的心态怎么样?


陆权:其实我的实际回撤并没有像曲线表现的那样明显。2018年5月份,在苹果交易大幅盈利之后,我就开始不断出金。这样一来,由于总资金减少,亏损就相对变大了,于是回撤就大了。


说来也巧,“成”也苹果,“败”也苹果,我主要的那波亏损是在2019年5月份由于做空苹果导致的。在那次交易中,我也比较偏执,单纯地认为苹果花量大,预期是丰产,就坚决做空。谁知道市场从5月初来时交易高“开秤价”逻辑,苹果的价格一路上涨,于是我就死扛加空。但比较遗憾的是,我在5月下旬去做苹果调研,走的第一个果园长势很不好,就以为减产属实,于是在苹果树下高位砍仓。结果后面走的几个果园的果子却涨得很不错,苹果的价格也跌下来了。但是因为前面忍痛割肉,心态受到了一定的影响,就没有追空。最终也就导致了看对方向却亏钱的交易结果。那一次的交易也给了我一个深刻教训,在强势行情面前,千万不可死扛。



七禾网5、我们注意到,您的仓位基本都在50%以上,有不少时间甚至达到90%以上,但大部分中长线交易者的仓位普遍会控制在40%以内。对此,您是如何考虑的?这是否也是造成您账户起伏较大的原因?


陆权:主要是因为我在不断出金,所以看着仓位比较重,但实际上资金量并不大,相当于30%的仓位。


从净值曲线来看,可能确实起伏较大,但如果去看盈利曲线的话,账户的最大回撤还是控制在30%以内的。



七禾网6、从您账户的品种盈亏及持仓偏好来看,苹果应该是您比较得心应手的一个品种。今年苹果相对丰收,很多交易者认为苹果期货应该会下跌,但近期苹果却出现了一波上涨,您认为其中的主要原因是什么?


陆权:苹果今年5月份的上涨,是交易高“开称价”逻辑(实际证伪)。6-9月的下跌,交易的是丰产价跌逻辑。而现在出现反弹,主要交易的是好果少,仓单成本高的逻辑。



七禾网7、面对苹果期货的这次上涨,从基本面的角度来看,您认为是否可以择机做空?


陆权:如果反弹到9000以上,肯定可以做空。但往下空间也不是太大,估计也就是在8000-9000左右的一个震荡。


责任编辑:李烨
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