Bu1912逢低轻仓试多:大越期货10月9早评
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Bu1912逢低轻仓试多:大越期货10月9早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-10-09 10:47:40 来源:大越期货

大越商品指标系统-日内交易策略


1

---黑色


焦煤:

1、基本面:国庆期间由于部分煤矿、洗煤厂有停产现象,部分高硫主焦供应偏紧、询货频繁,临汾低硫主焦有少量库存累积,节后煤矿、洗煤厂也将逐步复产,目前暂持观望态度;中性

2、基差:现货市场价1535,基差275;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存859.79万吨,港口库存752万吨,独立焦企库存800.37万吨,总体库存2412.16万吨,较上周增加57.34万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦煤主力净空,空减;偏空

6、结论:煤矿停产对供应造成一定压力,加上货物运输受阻,预计下游焦煤库存将持续消耗,短期市场继续看稳。焦煤2001:1250-1280区间操作。


焦炭:

1、基本面:节前限产措施,目前多数已解除,焦企近日逐步复产;库存方面国庆期间运输管控严格,发货、到货影响较大,目前运输已恢复正常,有部分焦企厂内库存小幅增加;偏空

2、基差:现货市场价2150,基差270;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存462.17万吨,港口库存455.8万吨,独立焦企44.07,总体库存962.04万吨,较上周增加19.71万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦炭主力净多,空翻多;偏多

6、结论:受运输等原因影响,焦化厂库存多有累积,当下多出货为主,下游高炉逐步恢复生产,短期以去库存为主,预计焦炭暂稳运行。焦炭2001:1860-1900区间操作。


动力煤:

1、基本面:产区煤价节后多地下调,日耗在60万吨附近震荡,CCI指数持平 偏空

2、基差:现货587,01合约基差13.4,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存658万吨,环比增加12万吨;六大发电集团煤炭库存总计1597.36万吨,环比增加5.9万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数24.71天,环比减少0.67天 偏空

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:日耗在大庆期间呈现偏强走势,大秦线原定检修完成时间为10月9日,但已于10月7日提前施工完成,港口存在明显的累库压力。 郑煤短期偏弱震荡为主


螺纹:

1、基本面:九月底受国庆环保压力影响,钢厂高炉开工率下降,供应压力减缓,但节后螺纹钢实际产量大概率将反弹上升,预计仍将保持较高供应水平,需求方面近期表观消费转强,节假日期间累库量不大,预计本周将维持节前去库速度;中性

2、基差:螺纹现货折算价3944.9,基差540.9,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存499.74万吨,环比增加4.16%,同比增加9.89%;偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:螺纹主力持仓空增,偏空。

6、结论:昨日螺纹期货价格出现下跌,但现货方面继续维持上涨局面,基差进一步扩大,短期期货价格下方调整空间有限,操作上建议短线3350-3500区间操作为主。


热卷:

1、基本面:热卷近期总体供应压力有所减缓,实际周产量连续下行。需求方面近期表观消费较上周出现回落,近期厂库社库继续出现小幅累积,显示短期需求小幅走弱,库存压力较大;偏空

2、基差:热卷现货价3620,基差204,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存254.13万吨,环比增加6.04%,同比增加8.04%,偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:热卷主力持仓多减;偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格出现下跌回调,现货价格亦小幅回落,基本面缺乏上涨驱动,但继续下跌空间不大,预计近两日以震荡运行为主,操作上建议短线3380-3500区间操作为主。


铁矿石:

1、基本面:周二港口现货成交145万吨,环比上涨21.85%,节后港口成交有所恢复 中性

2、基差:日照港PB粉现货750,折合盘面838.7,基差181.7;适合交割品金布巴粉现货价格704,折合盘面784.5,基差127.5,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存12033.71万吨,环比减少220.58万吨,同比减少2482.83万吨 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:据市场消息,10月4日前,大部分地区已经解除环保限产预警,钢厂开始复产。进口矿方面,澳洲矿山由于检修等因素发货量将受到一定的限制,巴西发运量逐渐恢复;国产矿方面,随着国庆限产的结束,产量也有一定的回升。需求端随着限产结束,钢厂存在一定的补库需求,但由于节前已有提前补库行为,预计需求端提振有限,整体供需格局矛盾仍不突出。


2

---能化


原油1911:

1.基本面:知情人士称,特朗普政府正在讨论限制资本流入中国的可能性,特别是在重点讨论美国政府退休基金对中国的投资,相关努力正在推进;目前厄瓜多尔已经进入紧急状态,厄瓜多尔国家石油公司表示由于抗议活动使得油田处于不安全条件下,原油产出亏损或达到16.5万桶/日;中性

2.基差:10月8日,阿曼原油现货价为59.25美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为62.67美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为57.99美元/桶,基差-17.13元/桶,贴水期货;偏空

3.库存:美国截至10月4日当周API原油库存增加413万桶,预期增加210.9万桶;美国至9月27日当周EIA库存预期增加156.7万桶,实际增加310.4万桶;库欣地区库存至9月27日当周减少20.1万桶,前值增加225.6万桶;截止至10月8日,上海原油库存为286万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏平,价格上穿均线;中性

5.主力持仓:截止10月1日,CFTC主力持仓多减;截至10月1日,ICE主力持仓多减;偏空;

6.结论:隔夜内外盘走势迥异,内盘尾盘暴涨走出独立行情,当前暂无较大利好的情况下初步预计原因为逼仓,仓单注册仅286万桶且距离合约结束仅有3周,但当前仍未出现实质性利好支撑油价,操作需谨慎,长线多单轻仓持有,短线持仓观望

甲醇2001:

1、基本面:甲醇市场局部上行,观望居多。港口甲醇市场报盘坚挺运行,业者随行就市;山东地区甲醇价格窄幅震荡,华中地区甲醇市场整理运行,出货尚可;华北地区甲醇价格局部上调;西南地区甲醇价格整理运行,西北地区甲醇市场主流指导价走高,本周西北地区价格或偏强整理;中性

2、基差:现货2310,基差-88,贴水期货;偏空

3、库存:截至9月26日,江苏甲醇库存在89.9万吨(不加连云港地区库存),较上周四(9月19日)下调3.9万吨,跌幅在4.16%;整体来看沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存下调至130.20万吨,与上周四(9月19日)相比下调4.4万吨,跌幅在3.27%;中性

4、盘面:20日线偏上,价格在均线上方;偏多

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空

6、结论:需求端:烯烃方面,南京诚志新增60万吨烯烃装置当前半负荷运行;神华榆林和江苏斯尔邦装置现已正常运行,延安能化烯烃装置停车检修。宁夏宝等二期烯烃装置及大唐多伦烯烃装置重启的一套装置,当前进展顺利。新奥新投产的轻烃装置现也已五成负荷运行中。传统下游方面,预计下游需求节后或有所恢复。供应端:西北地区甲醇部分厂家装置存在检修计划,在一定程度上减少当地供应。受之前环保压力影响,华北等地区仍存限产、降负荷运行的情况。整体来看,当前甲醇市场的供需面将继续改善,烯烃装置对甲醇有稳定需求,长线多单轻仓持有,短线2360-2420区间操作


沥青: 

1、基本面:近期中石化华东炼厂沥青资源偏紧,因此两次推涨沥青价格,部分炼厂或补涨。不过,目前华东价格已明显高于山东及东北,两地套利空间打开,短期华东沥青价格涨势或受限。北方地区,近期需求一般,且临近国庆,交通运输以及道路施工受限,炼厂出货节奏将继续放缓,不过炼厂整体库存在中低水平,沥青价格有望保持稳定。中性。

2、基差:现货3500,基差340,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周减少2%为31%;中性。

4、盘面:20日线向上,期价在均线上方运行;偏多。 

5、主力持仓:主力持仓净多,空翻多;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu1912:逢低轻仓试多。


PVC:

1、基本面:国庆节后,济宁中银装置预期重启,华北地区部分装置负荷预期提升,而泰山盐化、新疆宜化及宁夏英力特等装置计划检修,上游供应预计变化不大;市场整体库存预期增加;下游需求一般,目前多持观望态度,采购刚需为主,节后或有补库操作。中性。

2、基差:现货6730,基差310,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比减少5.43%至21.58万吨。偏多。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线走平;中性。

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2001:6400附近空单减持。


纸浆:

1、基本面:针叶浆进口量平稳增加施压价格;10月属下游传统旺季,文化纸利润率持续修复,纸浆需求或进一步恢复;中性

2、基差:智利银星山东地区市场价为4550元/吨,SP2001收盘价为4658元/吨,基差为-108元,期货升水现货;偏空

3、库存:9月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约190.65万吨,环比减少12.31%,同比增加57.15%;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:进口量平稳增加、国庆节后下游需求有望进一步提升,库存去化背景下,短期纸浆建议偏多思路操作。SP2001:日内4670-4690区间偏多操作


燃料油:

1、基本面:成本端原油偏弱运行;IMO2020限硫令下,新加坡高硫燃油供应趋紧,船用油需求稳定,但高硫燃油需求预期分歧较大;偏空

2、基差:舟山保税燃料油为462.5美元/吨,FU2001收盘价为2189元/吨,基差为1375.59元,期货贴水现货;偏多

3、库存:新加坡燃料油当周库存为313.38万吨,环比上涨9.99%;偏空

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多

6、结论:高硫燃料油供应短缺而需求稳定,但IMO2020使得后市需求分歧较大,叠加成本端原油较弱,燃油维持偏空思路。FU2001:日内2170-2200区间偏空操作


PTA:

1、基本面:10月份来看,装置检修陆续落实,聚酯工厂短期产销支撑负荷维持高位,供需向好,不过中长线面临投产压力。中性。

2、基差:现货5130,基差14,升水期货;中性。

3、库存:PTA工厂库存3.5天,聚酯工厂PTA库存6.5天;中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空。

6、结论:总体PTA价格震荡运行为主。PTA2001:日内短多操作。


MEG:

1、基本面:10月MEG供需保持良好格局,(10月检修、聚酯需求尚好)支撑市场价格。但中长期依旧受扩产周期压制。中性。

2、基差:现货5180,基差201,升水期货;偏多。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约65.6万吨,环比上期下降8.6万吨。偏多。

4、盘面:20日线向上,价格20日线上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。

6、结论:短线MEG总体维持震荡为主。EG2001:短线4900附近短多操作,止损4800。


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:17年全乳胶现货10700,主力基差-730,盘面升水 偏空

3、库存:上期所库存高位 偏空

4、盘面:20日线向下,价格20日线下运行 偏空

5、主力持仓:主力净偏,空增 偏空

6、结论:11300-111600区间交易


塑料 

1.基本面:聚烯烃总体看未来两三年进入扩产周期,国庆长假期间原油价格下跌较多,当前进口利润-369,现货标准品(华北煤制7042)价格7450(-50),进口乙烯单体811美元,仓单2326(-0),下游农膜报8800(-0),神华拍卖PE成交率17%, LLDPE华北成交无,华东成交无,华南成交无,偏空;

2.基差:LLDPE主力合约2001基差40,升贴水比例0.5%,中性; 

3.库存:两油库存88.5万吨(+28),PE部分38.05万吨,偏空;

4.盘面:LLDPE主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线下,中性; 

5.主力持仓:LLDPE主力持仓净空,减空,偏空;

6.结论:L2001日内7340-7500偏空操作; 


PP

1.基本面:聚烯烃总体看未来两三年进入扩产周期,国庆长假期间原油价格下跌较多,当前进口利润-58,现货标准品(华东煤制均聚拉丝)价格8680(-70),进口丙烯单体941美元,山东丙烯均价7460(-2),仓单322(-0),下游bopp膜报10400(-100),神华拍卖PP成交率32%,均聚拉丝华北成交8750,华东成交8800,华南成交8800,中性;

2.基差:PP主力合约2001基差560,升贴水比例6.9%,偏多;

3.库存:两油库存88.5万吨(+28),PP部分50.45万吨,偏空;

4.盘面:PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线下,中性;

5.主力持仓:PP主力持仓净多,增多,偏多;  

6.结论:PP2001日内8050-8250偏空操作;


3

---农产品


豆粕:

1.基本面:美豆震荡收涨,天气预报显示美豆主产区将出现暴风雪影响收割。国内豆粕震荡回升,进口大豆库存偏少支撑盘面和中美贸易谈判尚有不确定性,但生猪存栏持续减少影响需求端。长假过后短期国内进入消费淡季压制价格上升空间,但四季度进口大豆到港减少利多豆类。中性

2.基差:现货2994,基差-6,基差调整后贴水。中性

3.库存:豆粕库存67.43吨,上周76.63万吨,环比减少12.01%,去年同期88.66万吨,同比减少23.94%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单增加,资金流入,偏多

6.结论:美豆短期预计900上方震荡偏强;国内豆粕震荡偏强,关注美豆收割天气和消息面变化。

豆粕M2001:短期2950附近震荡偏强,短线交易为主。期权买入虚值看涨期权。


菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港偏少,中加贸易问题尚待解决,进口油菜籽库存库存回落,现货市场菜粕需求尚好,水产养殖短期表现尚好。加拿大油菜籽进口检疫问题刺激菜籽回升,到港短期仍偏紧支撑盘面。菜粕价格整体震荡,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差:现货2350,基差37,升水期货。偏多

3.库存:菜粕库存3.2万吨,上周3.02万吨,环比增加5.96%,去年同期2.3万吨,同比增加39.13%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出,偏多

6.结论:菜粕整体震荡格局,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内菜粕需求情况。

菜粕RM2001:短期2350附近震荡,短线交易为主。


大豆:

1.基本面:美豆震荡收涨,天气预报显示美豆主产区将出现暴风雪影响收割。国内大豆价格基本保持稳定,今年播种面积预计增长较多,压制价格。近期盘面探底回升,新豆上市压制价格但国产大豆和进口大豆价差收窄支撑国产大豆价格。中性

2.基差:现货3400,基差24,升水期货。偏多

3.库存:大豆库存409.74万吨,上周472.18万吨,环比减少13.22%,去年同期729.66万吨,同比减少43.84%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出。  偏空

6.结论:美豆区间震荡延续,后续关注消息面和美豆生长情况;国内豆类回落至低位后继续下跌空间不大,短期低位震荡。

豆一A2001:短期3400附近震荡,短线交易或者观望。


豆油

1.基本面:9月MPOB马棕库存预计有所增加,主要受出口下降影响,船调机构显示马棕出口数据同比减少20.7%,马棕进入增产季,印度提升进口关税,印度增量下滑,去库难;巴西升贴水有所下滑,巴西豆集中到港时间已过。9月USDA季度报告利多美豆,国内短期有所影响。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货5870,基差-68,现货贴水期货。偏空

3.库存:9月27日豆油商业库存135万吨,前值135万吨,环比+0万吨,同比-22.34% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡偏弱,双节过后,国内豆粕消费减少,压榨厂挺价及压榨量将有所下降,豆油去库预期较强。马棕基本面稍有转好,但印度上调马棕关税,为马棕去库增加压力,国内9月大幅增加马棕油,国内外供应宽松,马棕出口9月下降幅度较大,偏弱持续,影响国内市场。豆油Y2001:6000附近空单入场,止损6100


棕榈油

1.基本面:9月MPOB马棕库存预计有所增加,主要受出口下降影响,船调机构显示马棕出口数据同比减少20.7%,马棕进入增产季,印度提升进口关税,印度增量下滑,去库难;巴西升贴水有所下滑,巴西豆集中到港时间已过。9月USDA季度报告利多美豆,国内短期有所影响。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货4650,基差66,现货贴水期货。偏多

3.库存:9月27日棕榈油港口库存55万吨,前值56万吨,环比-1万吨,同比+14.48% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力空增。偏空

6.结论:油脂震荡偏弱,双节过后,国内豆粕消费减少,压榨厂挺价及压榨量将有所下降,豆油去库预期较强。马棕基本面稍有转好,但印度上调马棕关税,为马棕去库增加压力,国内9月大幅增加马棕油,国内外供应宽松,马棕出口9月下降幅度较大,偏弱持续,影响国内市场。棕榈油P2001:4700附近空单入场,止损4800


菜籽油

1.基本面:9月MPOB马棕库存预计有所增加,主要受出口下降影响,船调机构显示马棕出口数据同比减少20.7%,马棕进入增产季,印度提升进口关税,印度增量下滑,去库难;巴西升贴水有所下滑,巴西豆集中到港时间已过。9月USDA季度报告利多美豆,国内短期有所影响。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货7300,基差140,现货贴水期货。偏多

3.库存:9月27日菜籽油商业库存42万吨,前值41万吨,环比+1万吨,同比-16.53%% 。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力空增。偏空

6.结论:油脂震荡偏弱,双节过后,国内豆粕消费减少,压榨厂挺价及压榨量将有所下降,豆油去库预期较强。马棕基本面稍有转好,但印度上调马棕关税,为马棕去库增加压力,国内9月大幅增加马棕油,国内外供应宽松,马棕出口9月下降幅度较大,偏弱持续,影响国内市场。菜籽油OI2001:7200附近空单入场,止损7300。


白糖:

1、基本面:F.OLicht:预计19/20榨季全球食糖供应缺口从420万吨增加到550万吨。IOS:19/20年度全球糖缺口预计达476万吨。福四通:19/20全球糖缺口预估从570万吨上调至590万吨。DATAGRO:19/20年度全球糖市供需缺口预估调升至642万吨,5月预估为234万吨。Green Pool:将2019/20榨季全球食糖供应缺口从此前预估的367万吨上调至517万吨。2019年8月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖1076.04万吨;全国累计销糖960.26万吨;销糖率89.24%(去年同期86.28%)。2019年8月中国进口食糖47万吨,环比增加3万吨,同比增加32万吨。中性。

2、基差:柳州新糖现货5985,基差424(01合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至8月底18/19榨季工业库存115.78万吨;偏多。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:近期现货价格不断走高,主要是由于老糖即将清库,新糖尚未上市。现货强势的理由是短期供应紧张,消费旺季,库存偏少,打个青黄不接时间差。期货到达5300附近成本支撑,再追空动力不强,反弹5500上方套保动力增加。留给多头炒作时间不多,01合约短期会有快速冲顶动作,短多跟随盘面快进快出,中空逢高分批建仓。


棉花:

1、基本面:ICAC9月预测:19/20全球产量2690万吨,消费2670万吨,库存1830万吨。9月30日国储拍卖结束,总成交99.62万吨,成交率85.71%。中国农业部8月发布棉花供需平衡表18/19产量604万吨,消费855万吨,进口210万吨,期末库存698万吨;19/20产量592万吨,消费825万吨,进口210万吨,期末库存671万吨。8月进口棉花9万吨,同比减少43.75%,环比减少44.95%。偏空。

2、基差:现货3128b全国均价12601,基差426(01合约),升水期货;偏多。

3、库存:中国农业部19/20年度8月预计期末库存671万吨;偏空。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方,偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:棉花继续由贸易谈判主导行情,消息面随机性较强,瞬间波动率大,棉花节前再创新低,目前价格不宜追空,12000附近企稳反弹,短多轻仓跟随。


4

---金属


黄金

1、基本面:隔夜美元兑除日元外的主要货币上涨,美指重新站上99关口,中美贸易谈判和英国退欧的不确定性拖累股市下跌;在本周美中即将谈判的关键时期,美国频频对华出招,贸易谈判或难以有进展;美国PPI意外下降后,美联储主席鲍威尔并未承诺进一步降息,但表示将恢复资产负债表的扩张;脱欧谈判接近破裂,不确定性依旧高企;中性

2、基差:黄金期货344.5,现货343.32,基差-1.18,现货贴水期货;中性

3、库存:上期所库存仓单1398千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多

6、结论:中美贸易不确定性和PPI拖累股市,金价有所回升;COMEX金回升至1510以上;沪金最高逼近350。今日鲍威尔主持圆桌会议以及美联储会议纪要,需关注,虽美联储态度较为坚决,但依旧有变化的可能。经济数据依旧是主要影响因素,不确定性将支撑金价上行。沪金1912:347-351区间操作。


白银

1、基本面:隔夜美元兑除日元外的主要货币上涨,美指重新站上99关口,中美贸易谈判和英国退欧的不确定性拖累股市下跌;在本周美中即将谈判的关键时期,美国频频对华出招,贸易谈判或难以有进展;美国PPI意外下降后,美联储主席鲍威尔并未承诺进一步降息,但表示将恢复资产负债表的扩张;脱欧谈判接近破裂,不确定性依旧高企;中性

2、基差:白银期货4297,现货4262,基差-35,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单1427273千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:银价跟随金价大幅反弹;COMEX银回升至17.75左右,沪银最高达4400以上,银价上涨幅度远大于金价,情绪有所恢复,震荡偏强。沪银1912:4300-4450区间操作。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,9月份官方制造业采购经理人指数(PMI)录得49.8,较上月回升0.3个百分点,好于调查预估中值49.5;中性。

2、基差:现货47020,基差250,升水期货;偏多。

3、库存:10月8日LME铜库存减2250吨至283350吨,上期所铜库存较上周增653吨至118108吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向上运行;中性。

5、主力持仓:主力净持仓空,空增;偏空。

6、结论:沪铜受到宏观经济压制继续表现疲软,沪铜1911:空单逐步减仓,关注46500支撑。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢;偏空。

2、基差:现货14070,基差110,升水期货;偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周减5077吨至313911吨,库存高企;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多。

6、结论:沪铝破位下行,基本面疲软,短期继续延续弱势震荡,沪铝1911:空单减仓持有。


沪锌:

1、基本面:伦敦9月18日消息,世界金属统计局(WBMS)公布的数据显示,2019年1-7月全球锌市供应缺口为6,000吨 , 2018年全年则为过剩6.4万吨。偏多

2、基差:现货18810,基差+110;偏多。

3、库存:10月8日LME锌库存较上日减少900公吨至63425公吨,10月8上期所锌库存仓单较上日增加0吨至34808吨;中性。

4、盘面:今日震荡反弹走势,收20日均线之下,20日均线向上;中性。

5、主力持仓:主力净空头,空减;偏空。

6、结论:供应短缺幅度缩小;沪锌ZN1911:空单逢高入场。


镍:

1、基本面:短期:矿价进一步上升,提升镍铁、不锈钢成本,印尼禁矿后,印尼镍铁满足中国市场前,由于矿品位会有所下降,使得钢企被动使用精炼镍数量提升。但目前国内矿库存还是相对充裕,镍铁仍可能在四季度后期有过剩的可能性。不锈钢继续保持高产量,高库存,但由于高镍价,不锈钢下方空间有限。中性

2、基差:现货136250,基差-720,偏空,俄镍136150,基差-820,偏空。

3、库存:LME库存117522,-8166,上交所仓单22034,+338,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线持平拐头,偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多增,偏多

6、结论:镍1911:保持区间震荡区路,如果站回20均线可多头暂持。


不锈钢:

1、基本面:短期:矿价上升,可能提升镍铁与不锈钢的成本价。不锈钢利润压缩,可能会导致不锈钢检修停产。但在价格大幅亏损之前,可能很难有减产。如果维持高镍价,不锈钢价格仍可能坚挺。中性

2、基差:现货无锡16050,基差375,中性 现货佛山15967,基差292,中性

3、库存:不锈钢目前无仓单库存

4、盘面:以15600为中心,上下400点左右震荡,中性

5、主力持仓:暂无

6、结论:不锈钢2002:回调至成本线附近做多,或观望。


5

---金融期货


国债:

1、基本面:美联储主席鲍威尔表示,鉴于近来短期利率市场出现流动性紧张状况,美联储将开始扩大资产负债表的行动;美联储在考虑购买国库券,不会是量化宽松。

2、资金面:央行公开市场周一无操作,当日2500亿逆回购到期。

3、基差:TS主力基差为0.2066,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.4854,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.494,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;T 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空。

6、主力持仓:TS主力净空,空增。TF主力净多,多减。T主力净多,多增。

7、结论:多单持有


期指

1、基本面:中美磋商前美商务部将28家中国实体列入出口管制“实体清单”,加大了市场对于磋商的不确定性,隔夜欧美股市下跌,节后第一个交易日金融地产和消费板块走强,中小创较弱,市场热点减少;偏空

2、资金:两融9489亿元,减少97亿元,沪深股通净买入17亿元;中性

3、基差:IF1910贴水9.68点,IH1910贴水6.35点, IC1910贴水25.16点;中性

4、盘面:IH>IF> IC(主力合约),IF、IH、IC在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:IF 主力空减,IH主力多增,IC主力空减;中性

6、结论:中美磋商的不确定性,市场风险偏好受到抑制,黄金和国债等避险资产走强,操作上建议多看少动。期指:日内逢高抛空,关注下方2870支撑。

责任编辑:唐正璐

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