“中泰越”三国橡胶调研最新纪要(完整版)
设为首页 | 加入收藏 | 今天是2019年12月11日 星期三

聚合赢家 | 引领财富
产业和金融智库服务平台

七禾网首页 >> 头条

“中泰越”三国橡胶调研最新纪要(完整版)

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-06-06 20:21:50 来源:七禾网 作者:七禾产业研究

调研背景

 

天然橡胶是我国四大重要战略资源之一,我国消费主要靠进口,2018年我国从泰国进口天然橡胶305.51万吨,从越南进口101.86万吨,两国合计占据我国进口来源的73%

 

近一两年,越南3L胶在国内成交越来越多,越南近一两年超过印尼和马来西亚跃居我国第二大进口来源国。目前20号标胶也准备上市,这也是国内橡胶消费最大下游----轮胎行业所需要的天然橡胶。目前上期所的天然橡胶标的---全乳胶,因为品质和价格的原因在下游的应用较少,也使得国内几家企业把橡胶用来生成期货仓单用。天胶期现价差波动较大,最高到达4000,最低在平水上下,这也使得期现套利商把大量库存搬到国内

 

另一方面,今年东南亚发生厄尔尼诺现象,干旱导致割胶推迟,国外胶水价格偏高,使得和国内橡胶价格发生倒挂。并且由于近两年橡胶价格低位徘徊,泰国等国试图提振国内消费,削减出口从而提振橡胶价格。

 

对比2018年下半年七禾网组织的泰国海南橡胶调研情况,在今年新的开割季,为了探明橡胶价格走势,解析未来一到两年是否存在投资机会,七禾网与相关单位前往泰国、越南、西双版纳等地区与胶农、工厂、贸易商等进行深入交流,查探未来一到两年天然橡胶供需格局及趋势变化。

 

201811月泰国海南橡胶调研报告,点击阅读

暗透了,才有星光 ——云南泰国橡胶调研报告

 

以下是本次调研情况总结,由七禾产业研究原创撰写。

 

调研路线

 

 

调研总结

 

一、今年东南亚发生厄尔尼诺现象,天气干旱,降雨稀少,开割时间同比普遍推迟了半个月到二十天左右,橡胶产量收到较大影响。另一方面,由于胶价低迷,胶农、胶厂的割胶和生产积极性都不足,原料库存和开工率普遍下降。一路调研下来,关于减产比例,问到的人众说纷纭,保守估计减产比例应在两位数。

 

二、今年泰国胶价有较大上升,泰国杯胶价格43-45泰铢(去年同期38泰铢),涨幅在15%左右,但割胶意愿并不高,产量大幅下降。一是因为干旱,割胶推迟,且出胶较少。二是割胶成本上升,去年330泰铢/天可以请到割胶工,今年没有400-500泰铢/天很难请到。

 

三、据越南数据,越南橡胶种植面积近几年有所下降,但收获面积仍在上升,潜在产能不断升高。原因是在橡胶价格较高时种植了大量橡胶树,到目前为止,小胶树逐渐长到壮年,产能不断提升。

 

免责声明:本报告所有数据来自走访单位口头表述,不代表官方数据,七禾网仅进行转录,不保证数据准确性,据此报告做出的投资决策所产生的风险请自行承担。

 

调研纪要


泰国:Day1526日)

 

罗勇地区某合作社

 

今年开割时间比去年晚半个月,胶水干含量38%-40%,比去年低1-2%产量比去年少,每一户情况都不一样,大概减少5%左右。减产原因是降水量偏少,如果持续干旱,产量仍会进一步下降。

 

该工厂是公社制,从胶农收原料加工后出售,对胶农只收取加工成本,销售利润按照交胶比例平分。橡胶园树龄平均在20年左右,最老的有30年。由于价格低,请不到熟练的割胶工,胶树经常被割伤,产不了胶只能砍掉。工厂生产的烟片胶售价58泰铢/公斤。

 

 

罗勇地区最大胶厂

 

工厂占地300公顷,产品主要供应集团内部能源厂,产能4-5万吨,随着橡胶行情好转,工厂产能还会进一步扩大。政府支持橡胶种植面积大范围缩减,鼓励改种水果树。泰国天气给橡胶生产带来不确定因素,今年开割期迟了20天,开割率70%罗勇地区橡胶产能很充足,南部胶树老化严重,原料不断减少,产能由东北部弥补,罗勇地区产量除满足本地加工外,原料还运往东北部和南部。泰国政府一直对橡胶产业进行扶持,但难度非常大。

 

工厂进入正常生产周期以来,库存比去年同期低,泰国工厂原料储备都不充沛。中国去年同期橡胶库存有100多万吨,三个月不进口橡胶,不影响消费。现在杯胶收购价43泰铢/公斤(去年38泰铢),算上加工费、运费、出口税等,卖到中国13000人民币/吨左右,烟片胶15000/吨左右。

 

原料涨价原因是泰国人工成本提升,与去年同期相比,工人平均工资上涨15%今年橡胶开割量减少。政府鼓励种植水果,减少橡胶种植面积,想把胶价提到60泰铢/公斤。政府鼓励发展其他橡胶消费,比如造橡胶公路、橡胶枕头、手套、安全套等深加工产品。

 

 

泰国:Day2527日)

 

某橡胶工厂

 

当日含水量60%的杯胶收购价24泰铢/公斤(折干43泰铢/公斤),工厂是公社制,先支付胶农原料费用,产品卖出后,如果有利润还会按照收胶比例分成。工厂没有原料库存,属于订单制,先接生产订单,然后从外面调货。

 

今年开割时间晚了不超过1个月,一是因为干旱,二是因为人工成本上升,请不到割胶工。由于刚开始生产,今年产量变化暂时不知道,但胶水量减少,预计产量会有下降。种植橡胶远不如种植其他作物,胶园基本没有利润。泰国政府鼓励乡镇企业消耗橡胶,用来制作其他产品,比如橡胶枕头。

 

 

当地最大二盘商

 

原料库存情况:因为橡胶园没有生产积极性,砍了很多橡胶树,四年内,他所在区域被砍橡胶树20万莱。区域产量下降很多,去年每天收购杯胶2万公斤,现在每天只能收购5000公斤。

 

收购三个种类,胶水 胶片 杯胶,杯胶占收购量80%含水60%的杯胶收购价27-29泰铢之间(折干后44-45泰铢/公斤)。原料价格虽然有很大上涨,但是胶农没有割胶积极性,两个主要原因:一、天气干旱,胶水产量少;二、工人收入提高,去工厂打工比割胶赚钱。

 

今年橡胶趋势会涨,泰国生产量会比往年低40-50%从现在到割胶结束,自己库存不会高于40%,因为整体胶量都在减少。价格没有变化的话,存货欲望不会上升。他鼓励橡胶产业的去做橡胶木头,因为砍橡胶树的很多。橡胶树砍掉后,大部分会种植其他水果,种植一莱榴莲每年能获得100万泰铢收益,种植一莱橡胶每年只能获得5万泰铢收益。

 

泰国主要割胶工是境外劳动力,来自周边国家,由于近几年胶价低迷,很多人回自己国家工作,即使胶价有上涨,再回来也比较困难。当60%含水量的胶价涨到35泰铢时(折算不含水70泰铢),较能吸引工人割胶。

 

泰国:Day3528日)

 

路边收胶点

 

每天收胶比去年同期减少30%。橡胶树收益较低,榴莲一莱每月收入10万泰铢,橡胶一莱每月收入4000泰铢,且榴莲从播种到收获5年时间,快于橡胶。

没人割胶原因:割胶没有工厂工作舒服,又累钱又少,最近开始下雨,割胶不好割。橡胶林很多野象,存在危险。

 


罗勇府某橡胶交易市场

 

市场通过竞价方式进行买卖,主要交易生胶片,烟片胶,水分较少的杯胶。10年间,该市场使胶农收入增加6-7亿。市场让胶园主提供较好的原材料交易尽量提高橡胶质量,所以该地区交易价格比全国平均值高。市场交易量较大,让合作社和农村把橡胶一起拿到这里交易,胶农不需自己把胶运过来,在合作社集中后一起运过来,不用再花费运输费用。通过市场买卖好处,农民可以先拿钱,不会出现买家不付款的情况。买家可以3天内来市场付款,不需马上付钱给农户,帮助解决买卖家的纠纷。

 

该市场是现货交易市场,交易量跟去年同期相比基本没有差异,这里的价格和质量较有保证,往年交易量都在上涨,今年是刚刚持平。

 

今天市场交易的生胶片价格54泰铢/公斤,中国的价格大概是50泰铢/公斤,标胶收购价44泰铢/公斤,泰国橡胶质量比周边国家好。附近中国投资的轮胎厂每天生产一万条轮胎,正在建的还有好几个厂。林查班码头上基本没有存货,货物到了码头马上会被运出去。

 

砍树现象一般发生在种植面积不超过20莱的小农户上面,而且种植果树也需要一定条件,水果树生长需要大量水,砍掉橡胶种植水果的地方要靠近水源。

 

由于橡胶价格很低,割胶不划算,泰国新国王提高了最低工资水平到330泰铢一天,去年是300泰铢,工厂一般能给到440泰铢/天,工人去别的工厂打工更赚钱,胶价过低不愿意去割胶。林查班码头一般都没有库存,有订单才出口。接下来泰国港口出口肯定下降,有两个原因:一、泰国政府要求尽量在国内消耗;二、割胶人数大幅减少。

 

今年所有地区雨季推迟,大工厂都在找原材料,各个地区都在从其他地区调货,往往价高者得。南部砍树后种新树情况,20%仍种胶树,80%改种植其他水果。泰国南部原材料大部分不在泰国销售,基本都出口到马来西亚。罗勇府的橡胶工厂原料来源是本地和东北部。天气干燥,原料没有去年多。泰国标准胶厂家70%已经是中国企业了。

 

越南:Day5530日)

 

某国营橡胶厂

 

公司有工业区和橡胶园20多万亩。越南割胶工人平均工资在2000人民币左右,工人工资占生产成本70%

 

今年越南橡胶原料有减产,原因是越南胶价很低,农民不愿意割胶,工厂不愿意生产。但该工厂整体库存同比基本没有变化,工厂是订单制,接到订单后才会生产,总销售量没有减少。

 

砍橡胶树去种榴莲的情况主要出现在2015年左右,这两年这种情况较少。虽然种水果收益高,但橡胶树已经长成,而改种其他水果还需要种植周期,所以没人会砍掉壮年橡胶树去种植其他作物。越南政府对种植有一定限制,不种植规定的作物不给费用补贴,但私人胶林归私人所有,一定要砍也可以砍。

 

农民能承受胶价低点的极限:现在橡胶卖出价格10300-10900左右,原料成本在9090元左右,如果原料价格低到8500以后,农民就不会割胶,胶厂也不会生产。

 

某民营橡胶厂

 

 

该工厂各种各样产品都在生产,产品全部出口,一半出口到中国,另一半出口到欧洲,去年一年产量8万吨,今年有望达到10万吨。越南企业整体产量没有增加,自己工厂的10万吨产量是定下的计划,原因是找到了新的原料供应商。

 

今年原料产量比去年少,只有去年的70%。有两个原因:1、雨水较晚。2、气候较热,胶水容易凝固。今年工厂没有原料库存,去年同期有3000吨原料库存。工厂执行订单制,成品也没有库存,买家下了订单后才开始生产。

 

工厂开工率60-70%,跟去年同期相比一样,在10-1月时候,原料比较充足,工厂会100%功率生产。

 

原料价格1300美元/吨,成品卖出价1400美元/吨,每生产一吨会亏20-30美元。

 

越南割胶意愿还可以,一人割胶可以养活自己加两位家人,如果价格再下降就不会有人自愿割胶了。割胶工一般一个月收入800万越南盾,约等于2300元人民币。私企的割胶工拿固定工资,国企可能会有部分利润分成。

 

胶农A

 

自己家里有4万平米橡胶林,今年产量减少,很多人不愿意割胶。去年自己割胶5- 6吨,今年只有2吨。

 

二盘商

 

人均产量有下降,但自己收胶量有上升,主要是自己扩展了收胶范围,虽然人均收胶量下降,但收购人数有增加。产量下降主要因为天气。自己没有存货,收过来直接卖给胶厂,收购价跟去年同期差不多。

 

越南:Day6531日)

 

越南某协会

 

越南橡胶66.7%出口到中国,今年天气热,雨水晚,会影响橡胶生产,叠加上割胶时间晚的因素,今年产量会有所下降,去年4月中旬就开始割胶,今年5月中旬才开始,预计减产在10%左右。

 

由于橡胶价格大幅下降,部分小农户砍树后种植其他产品,也有一部分农民因为橡胶价格转行。

 

近几年2012-2017越南橡胶种植面积在下降,但产能仍在上升(橡胶价格高的时候种植了大量橡胶树,到现在刚好成年)。成品胶价大概1400美元/吨,私企不会留库存,订单量没有减少。云南割胶工人工资比高胶价时候低很多,近期基本没有变动。

 

越南:Day761日)

 

大贸易商

 

越南橡胶种植面积在减少,但收获面积不断增加,因为小树长大,总产能不断增加。

 

今年橡胶5月中旬开割,会割到1月份,现在比较总产量还太早,因为割胶时间推迟半个多月,预计产量比去年小。原料同比去年下降,越南工厂不屯库存,囤货有风险,工厂没有资金去囤货。

 

越南工资水平:大城市平均工资2500-3000;白领3000-5000;教师1500-2500;工业园区工人1500-2000;橡胶工厂工人工资1800人民币;由于橡胶有3个月停割期,工厂一般只补贴1个月工资,所以割胶工工资低于工业园区工人工资。如果胶价继续下跌,工人就会都到工厂打工,没人去割胶了。


西双版纳:Day862日)

 

某协会

 

云南省有橡胶林860万亩,干胶产量43万吨。西双版纳产量占全省80%以上,加工厂有183家。近几年农垦改制,橡胶林承包给职工,对原料把控有点差。海南橡胶等外地企业也在云南抢资源,目前西双版纳橡胶行业国企占70%

 

今年干旱对橡胶产量造成了影响,云南往年3月开割,一直割到11月下旬。季节性明显,12-3月停割。4-5两个月高产,但今年干旱,这两个月产量已经收到影响。6-7-8月是雨季,去年6-7两个月只割了15刀。9-10-11属于高产期。目前全年减产保守估计在1/3

 

当地胶农其实对割胶收入要求不高,每人割胶每天只要能卖50-60元人民币,就不愿意打工去了。因为农民本身消费不大,每天有50元就可以维持生活,每年收入低于3500元才属于贫困人口。

 

农垦2018年有对胶林进行托管。西双版纳位于19-21纬度,胶林需要管理的更精细,而这两年,施肥都比较差,对橡胶树伤害比较大。

 

西双版纳库存不大,由于物流条件不好,大部分储存在昆明。以前库存2-3万吨,去年10-20万吨。

 

全乳胶加工成本在500-600/吨,主要成本还是原料。胶水收购价11/公斤(折干),海南还会稍微高一些。

 

2007年之前国内卖橡胶树每棵800元人民币,现在每棵只能卖100元人民币。

 

某橡胶厂

 

今年原料没有库存,去年有500吨左右,从农民收购的原料同期减少一半,该工厂重要从村寨手中收胶,根据收胶情况,预计全年村寨产量减少10%左右。(西双版纳村寨橡胶种植面积占种植40%,农垦种植面积占60%)。

 

工厂工人保底工资3000/月,正常能拿到5000多,这两个月只能拿保底工资,包吃住。

 

 

西双版纳某村寨

 

往年328号开割,今年由于干旱推迟割胶,且胶水产量较低,这两个月的产量同期相比,比去年减少接近70%

 

橡胶价格比去年高了一些,去年大概在9.9/公斤,今年版纳片区10.8/公斤,涨了近1元。主要原因:一、干旱,普洱那边的橡胶树带病,存在落叶症状,不敢开割。今年从510日开割,到527日停割,4月份整体没什么产量。第二原因,胶价低迷,请不到割胶工,弃割率大概在30%依照目前的胶价,不会考虑加割,到了14元以上会愿意加割。如果胶价跌到7-8元,就没有人愿意割胶,都出去打工了。2015-2018年,明显感觉割胶工人越来越少。

 

胶林需要农垦投入管理费用,而目前基本没有投入,从2011年到现在也基本没有施肥,村寨种植的胶林也没有施肥,其他护理投入也比较差。如果胶价在15元以上,愿意加强护理。最近这几年,橡胶没有新增种植面积。老胶树砍掉后,有8成继续种橡胶,2成种水果,也有橡胶树还能产胶就提前砍掉的现象。

 

自己的村寨雇佣外部割胶工目前5/5分成,如果4/6分成就有较多人愿意来割。技术好的割胶工,一天一个人能割500棵(平均每棵出胶水200/天),橡胶树比较大的话只能300-400棵,一般晚上11点开割,橡胶树最好的排胶时间在凌晨4点到7点。

 

现在10年的橡胶树只能卖180/棵,买家还要看所在地区是否三通(水、路、电)。橡胶木一吨只能卖280块,以前价格在400-500/吨。

 

这两天降雨量还是不够,再过两三天不下雨,停割还要继续,这样糟糕的天气10年来没有见到过。2008年的时候遇到过一次白粉病,当时6月份以后才能割胶,产量少了2万吨,减少量在30%左右。

 

目前,云南地区还没有开割的面积有4成,主要是价格太低,胶价如果到15元以上,这4成中至少有2.5成会开始割胶。西双版纳地区还有10-12万亩的橡胶树没办法割胶,因为这些橡胶在角落里种植,人过去比较危险。

 

作者:七禾产业研究

责任编辑:刘文强

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

七禾网

七禾网

价值君

价值投资君

投资圈APP

七禾网APP投资圈(安卓版)

投资圈APP

七禾网APP投资圈(苹果版)

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

线上视频课

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾网融界教育总经理:章水亮
电话:0571-85803287
Email:516248239@qq.com

七禾研究员:唐正璐/李烨/刘文强
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾网上海分部负责人:果圆
电话:13564254288

七禾网深圳分部负责人:叶晓丹
电话:18368886566

七禾网产业金融部:林秋宏
电话:15990119543

七禾财富管理中心
电话:4007-666-707

七禾网

价值投资君

投资圈APP(安卓版)

投资圈APP(苹果版)

七禾网投顾平台

融界教育

傅海棠自媒体

沈良自媒体

七禾上海

© 七禾网 浙ICP备09012462网络信息服务许可证-浙B2-20110481 七禾网通用网址证书号 20110930138884940 软件开发/网络推广营业注册号 330105000154984

浙公网安备 33010802010119号

增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481]
认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“互联网金融委员会”委员单位

七禾网是您的互联网私人银行,是个人投资和家族财富管理综合服务平台。

[关闭]
[关闭]
[关闭]