很多人自信的是行情方向 但我自信的是方法!
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很多人自信的是行情方向 但我自信的是方法!

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-04-23 16:46:59 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。


他通过期货打开了进入市场的大门,而后又投身证券,在国内私募起步之际,他又投身于私募行业,十余年的市场磨炼,最终他又回到了期货市场。本期【高手面对面】七禾网邀请到了一位市场老兵,他的15年市场经历足以带给广大投资者一些思考与帮助。


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邱永富简介:

前海期货浙江分公司研究部总经理。毕业于浙江大学,法学学士,北京大学经济学院金融衍生品与期货研修班结业,十余年证券、期货和私募从业经历。曾就职于中信证券和中信期货,原都市快报、今日早报股指期货周评专栏作者,中国证券报、期货日报、证券市场红周刊等特约作者,鸿然资产投资总监、基金经理,和讯实盘秀嘉宾,跟操盘特聘讲师。


精彩观点:

感悟太多以后就会进入感性的状态,离客观的市场环境越来越远。

市场有两个方向,所以我们的工具也必须具备两个方向,这样才能尝试着去把握机会。

做交易本身就是一个管理行为。

行情高了还会更高,低了还会更低,那我去追涨杀跌呢?从抽象的角度来看,我这样做是有机会迎合市场的。

赌别人讲得对,跟赌行情一定能涨,其实本质上是一样的。

如果怕高或者怕低,那就说明你不承认市场是有单边趋向性的。

我认为复盘是一种很好的训练。

一个人一旦承担无数种角色,难免会有疏漏。

印象不深刻才是对的,印象太深刻说明内心感悟太多,不纯粹。

很多投资者之所以心态失衡,就是因为想得太好了,但市场是多变的,我们做一件事情的时候,应该把自己的身段放低,考虑问题的时候,要考虑得全面一点,核心是把风险放在第一位,考虑清楚了,那肯定无所顾忌。

交易本质上是管理工作。

我的交易方法没有问题,这已经成为一种习惯,比如现在,我什么都不需要研究,今天开盘了,哪个品种值得交易,我看一眼就知道了,就能够形成一个决策。

磨刀不误砍柴工,把所有的事情准备充分一点,因为这个市场的大门永远开放,机会永远不缺,这也是我想和很多投资者说的。可能过去你面临了很多的亏损,这都不要紧,如果你能停下来思考,你就成长了,但是大部分人停不下来,在错误里面来回犯。

学习的步伐不能停。

进与否是一个相对概念,不是满仓交易风险就一定大,一旦套牢我就会出场。我能很快否定自己,这是一般人做不到的。

我们自信的是方法,但很多人自信的是行情方向。

你在其它行业的成功经验,不能照搬到这里(股市期市),这里的复杂程度远超你的想象。

我们分析这些成功人士的核心因素,就是因为他们迎合了趋势,这是非常关键的。

很多的成功者,过去可能已经连续1年、2年甚至3年在吃苦头。

工作效果好坏与投入的时间精力成正比。

期货交易的工作量非常大,一个人做看似成本低廉,但离成功会更远。

交易能力是通过大量的学习实践得到的,你能看到别人表面光鲜,却看不到别人背后付出了多少努力。

天赋只是某个人在某方面的特点,特点和结果没有很大联系。

交流很有价值,能够促动在关键节点突破思想上的局限和瓶颈。

交易方法有很多种,每个人需要掌握的只要有简单的几种就够了。



主持人:尊敬的各位投资者朋友大家晚上好,欢迎来到七禾直播间【高手面对面】栏目。在本期节目中,我们邀请到了一位颇具特色的嘉宾。他从期货出道,然后投身证券,接着回到期货,再转入私募,最终又进入期货行业。我们欢迎前海期货浙江分公司研究部总经理邱永富先生。


邱永富:七禾网的各位朋友大家晚上好。



主持人:刚才和大家简单介绍了邱总的职业轨迹。相信各位肯定也对邱总其中的经历非常感兴趣。我们首先请邱总简单为我们分享一下自己十五年的市场之路。


邱永富:我大学一毕业就进入了期货行业。一开始是一名市场开发人员,但最开始培训的时候,我们是以投资顾问的身份进入这个市场的。如果你能成长起来,或许可以成为一名真正的投资顾问。作为一名市场开发人员,我们要面对投资者。大家都知道,开发一个期货客户非常难,因为你销售的是理念,没有实质性的东西,需要靠三寸不烂之舌游说客户。其实这样还好,关键是有时候人家并不会给你表达的机会,一天会被很多人拒绝。我觉得这个过程很有意义,很好的锻炼了自己。这和交易有没有关系呢?我认为是有的,你如何打动别人?必须要讲得有道理。反过来,我们在做交易的时候,也必须要说服自己。那段经历使我的逻辑思维能力、表达能力有了很大的提升。


和大家讲个故事,2005年的时候,我到有色金属市场去和一个老板交流。当时的经济环境有利于有色的上涨,我就做了一个大胆的想象。价格什么的都是我自己天马行空想出来的。那时候感悟少,为什么现在很多交易做不好了?感悟太多。感悟太多以后就会进入感性的状态,离客观的市场环境越来越远。在想象之中,我感觉这个市场好像没那么复杂,整个人也有很有信心。但是等我真正去帮助、指导客户的时候,我发现自己根本做不好,找不到窍门。大的理念知道了,但想具体落实上市场中去,难度还是非常大的。其中很重要的一个原因就是,我们对抗不了人性的弱点。我在从业的前两年也一直绕不出这个圈子,觉得自己可能不适合这个行业。


到了2007年,股票进入最疯狂的牛市阶段。我通过一个证券公司老总的推荐,买入一只股票。本来我每天都在交易,但在买了那只股票以后,再也没有交易过,而且有钱了还会再加一点。这里我们可以思考一个问题,为什么你自己在做交易的时候,完全没有思路,但听了别人的话却会异常坚定?这里面就存在着专业的价值。你认为人家是专业的,就会愿意去听取他的建议。这说明,专业人员是有价值的。换句话说,很多期货投资者在日常中是否会对专业感兴趣呢?会不会去认真思考专业的服务人员给出的建议呢?我觉得这是可以去探讨的。如果为你提供服务的人员水平不高,你能识别出来,然后不听取他的建议。但如果他的水平比较高,你听不听,接不接受呢?如果你听了,又会涉及到你是否能够坚信某一些思路和理念,并且去落实。这就是我们经常讲的交易体系的问题了。


后来A股进入熊市,因为股票不能做空,但是你已经发现这个市场不能做多了,想做空又没有工具,这个时候就很痛苦。我们客观看待股票市场,周期性比较强,时间跨度也比较大。你分析出了熊市,但熊市会持续多长时间不知道,这种等待会很痛苦。人在年轻的时候都有闯劲,会不停去寻找机会。那时候,我就静下来心来去研究期货。期货的做空机制不就在这个时候发挥作用了吗?市场有两个方向,所以我们的工具也必须具备两个方向,这样才能尝试着去把握机会。再次回到期货市场以后,我通过七禾网以及其他相关的网站、论坛进行了学习。如果对某一个观点有所感触,就会去盘面上验证。如果有一个人的观点启发了你,你会不会完全照模照样去做呢?当然不会。他和你是两个人,思维方式和人生经历都完全不同。方法具有客观属性,可能在整个市场是通用的,但每个人用的怎么样则是个性化的体现。我不会去盲从,更多是去学习其中的内涵。因为理念具有普适性,而个人的操作则存在个性化特征。这段时间,我的主要工作就是把学到的好的东西分享、传播出去,跟自己所能接触到的朋友、客户交流。具体的东西是没有办法完全复制的,就像我们用自己的方法做,前一阶段和后一阶段的结果就完全不一样,因为市场有很大的不确定性。另外,你在每个阶段的状态、注意力也会有差异,但是理念是可以一直指导你的。


到了2015年,我进入私募行业。那时候我是以多重身份出现,既是基金经理,又是研究人员,同时还要兼顾行政方面的工作。也正是那段时间,我逐渐意识到,一个人无法承担太多的角色,分工要细,要专业。我们也可以从这个角度来解释为什么个人投资者很难成功。做交易需要收集数据,对数据进行研究,此外还要做方案、做决策,然后是执行和做风控。一个人做交易,成本是低廉的,如果是一个团队,成本自然相对更高。但是反馈到结果来看,从稳定性上说,可能团队做的稳定性更好;从成功的机会上说,团队关注的东西会更多,每一份工作都能做得更到位。个人可能很多时候就处于互相矛盾的状态,这样一来,成功的难度就会高很多。私募的工作加强了我对管理的认知。做交易本身就是一个管理行为。有些人自律性比较好,所以他投资比较成功。如果说个人在自律方面确实做不好,但已经可以意识到这个问题,那就应该去引入一些外部工具去帮助自己解决在投资中所面临的困境。


后面为什么又回到期货市场呢?当时做交易的时候和七禾合作了两个产品,关于期货的部分是我在参与的。但那时候证券市场表现不好,所以期货上的收益差不多和股票上的亏损相抵消了,所以每年的收益并不是特别高。另外,由于一些原因,公司在管理上也出了一些问题,以致于公司没有实现平稳发展。我们也有过业绩辉煌的时候,但总的来说表现还远远不够。从产品的角度来讲,稳步前进才是最佳选择。我在这个过程中也有一些新的认识。交易落实到个人身上的时候,一旦有很大的不确定性,即使你掌握很多东西,也难免会碰到困境。选择回到期货公司,是因为我想与投资者朋友一起交流自己这些年来的深刻认识和思维模式。我觉得大家面临的问题都是差不多的,经验丰富一点的话可以更好地帮大家理清思路。比说我个人去参与交易,我也只是落实了自己认知中的一小部分,还有很多其它的认知可能放在不同的人身上效果会更好。每个人在每一段行情中都面临选择问题。因为在一段行情中,会有很多思路,这时候就会出现选择困境。但是如果分享给不同的人呢?因为大家经历不一样,认知程度也不一样,选择就会有差异。这就相当于,我的思路可以为自己所用,也可以给其他人提供一些参考。有很多交易做得好的人不愿意出来分享,我觉得从某种程度来说,这样就浪费了个体的一些价值。这种价值可能是普遍性的,我觉得应该分享出来。就像我当时在论坛上看各种高手的分享,我认为对我的帮助就很大。这种帮助不在于他的业绩做得多好,而在于他的思考方向启发了我。



主持人:邱总的分享非常详细,就期货-证券-期货-私募-期货整个从业过程进行了很细致的心理剖析,相信屏幕前的很多朋友也一定非常有感触。此前,我也看过邱总的一些文章,无论是自己做交易,还是作为投资顾问为客户服务,您的准确性都非常高,有很好的市场敏锐度,也请您谈谈我们应该如何去观察市场?


邱永富:刘总过奖了,这可能就是我们经常讲的“幸存者偏差”,我们推荐的不好的案例可能就一笔带过了,一些好的、经典的案例则被反复提及。成功的案例中可能有一些好的东西值得我们学习,但其实失败的案例中也有很多东西可以分享。我觉得大家没必要纠结成功或者失败,而是要去一件事中剖析出有价值的部分。


我们要如何去发现机会呢?这十多年也是期货市场发展最为迅猛的时候,历史性级别的行情非常多。比如说2006年、2008年的铜,2010年的橡胶、棉花,2014、2015年的股指等等,这里面出现了很多历史性的机会。其实历史性的机会对任何人都是公平的,谁都看得到,无非就是有没有启发到你,而这可能就需要一些过去的案例来启发。比如说2008年铜的行情。当时历史最高就三万多块钱,谁能想到短短两三个月就从四万块钱左右涨到八万多。如果一个品种的价格打破了历史,它背后一定有驱动它打破历史价格的因素,你去找,肯定找得到。遇到这种情况,就是你怎么想的问题了。你觉得高了,还是觉得会更高。如果你觉得高了,可能就会去做空;如果你觉得趋势起来了,就会去做多。这里面就有一个总结,叫“追涨杀跌”。行情高了还会更高,低了还会更低,那我去追涨杀跌呢?从抽象的角度来看,我这样做是有机会迎合市场的。如果一个品种的价格要去更高的位置,一定要先突破前面的高点,那在突破面前的高点以后,如果我入场是否能把握住价格走向更高的机会呢?这种可能是存在的。


但从实际操作来看,我们经常会遇到困境。我是更高的时候冲进去的,但我一做进去价格就跌下来。这就涉及到“试错”这一概念了。我没办法确定自己一定对,那就只能去尝试。如果没错,那就拿住它,因为机会在我一边,能拿多久,则看一个人的格局、眼界有多大,这与人的认知深度有关系。我这个经验是从哪里来的呢?就是2007年买入的那只股票上来的,它在不停地创新高。当时可能是相信对方专业,但另外一方面也带着一定的赌性,赌对方讲得对。那么,赌别人讲得对,跟赌行情一定能涨,其实本质上是一样的,无非一个是相信人的判断,一个是相信行情的判断。我们要透过现象看本质。就像趋势一样,到底什么是趋势,要准确表达出来是有点难的。但换个说法,高了还会更高,低了还会更低,姑且可以成为趋势。在这个过程中,我们就要选择切入的时机。如果说不加选择,破新高就买入,破新低就卖出,这个就是最粗浅的理解。具体细节有时候要比这个复杂多了,有时候则就像这样简单。如果再花点时间,可以去研究一下背后的东西,趋势的背后一定存在一些驱动因素。这些驱动因素是公开的,是谁都能理解的,直白的。比如说这段时间行情最好的铁矿。大家都知道,淡水河谷出问题了,产能减少,这个消息大家都第一时间知道了,无非就是对后市如何判断的问题。你觉得它还能涨还是一个涨停反映过以后就结束了。有些时候涨跌幅度会代替人的认知程度,如果幅度过了,有些人就会认为利好/利空已经反映过了。我们要怎么样去解决这个问题呢?那就是追涨杀跌。如果又创新高,那就必须沿着原来的思路去考虑问题,这样就不容易错过机会。确实,我们的认知有局限,但我们要努力打破想象力的束缚。不懂的人,想象力比较强,就像2014年、2015年的股市,冲起来就非常迅猛。包括这一轮股票,也非常迅猛。刚入市的投资者,天不怕、地不怕,只要赚钱效应来了就疯狂往里冲,这样一来,趋势就会演变的异常迅猛。


能够创历史性高点,肯定是历史性的机会,创阶段性高点,也是一个顺着方向理解的机会。你要把握它,就是如果它能创新高,那就尽可能想办法找一个切入点去尝试,不要怕高。如果怕高或者怕低,那就说明你不承认市场是有单边趋向性的。


责任编辑:唐正璐
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