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估值建模实操高级训练营(11周线上课程)

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-03-27 14:44:19 来源:七禾网

无论您从事一级市场还是二级市场,很多场合经常会碰到有人在谈论,聊到行业、建模、估值、股价。到底在什么时候应该用什么估值方法,一直是业界争论不休的问题。天使、A轮、B轮、VC、PE……Pre-IPO,衡量价值的标准是什么?价值评估、定价可以说是一个项目中最难的环节


如何在企业一大堆纷繁复杂的数据上面,结合商业模式,给出一个合理的估值?如果你未来想从事金融行业,或者目前已经在金融行业工作,估值是你永远绕不开的业务和能力。资深达人手把手教你学估值建模——11周估值建模实操高级训练营线上课程)来啦,从入门到精通,独有的估值建模实操技能。


★ 课程简介


这次线上训练营一共有五个模块,11周,从基础到深入实操,干货满满。


模块一为基础模块,主要介绍公司金融及估值的背景知识,实现的方式、关键性步骤等等。


模块二到模块四针对建模问题的三个关键性要素进行详细剖析,介绍原理的基础上,针对实操中学员可能碰到的难点问题作一定介绍。


模块五为技能进阶,追踪最新文献资料结合自身项目经验,介绍了若干现代估值建模方法,以解决实操项目的具体问题,而常规 DCF 方法往往无能为力。


★ 讲师介绍


【Jason】


CFA、FRM、CQF,发明专利持有人,工程师,世界500强投资部门主管。金融及科技复合型人才,同济大学理学硕士,近年来参与十数个国内外油气项目评价及估值,主要主持项目经济评价方面工作,除了精通油气行业现金流,期权法估值外,针对复杂项目如探矿权类,开发了门特卡洛决策树等复杂建模方法。7年金融行业估值建模实战经验,项目估值及建模,勘探及开发项目风险管理,给出建议方案,风险评价。目前在同济大学在职攻博,主要研究方向随机微积分及波动方程偏移等,在国际顶级学术会议发表论文三篇,并作大会oral宣讲。


★ 课程大纲


第一模块:估值建模基础(2周)


一、基本概念及估值流程


1.资本预算评价法

2.CAPM

3.现金流映射与贴现

4.“三步法”及“六步法”项目估值建模

5.企业估值建模方法

6.估值模型构成及目标


二、公司财报基础,基础术语与操作


1. 科目I/S, B/S, CFO, EBITDA, D&A, T, I, debt, equity etc

2.FV, leverage, ROE, WACC, etc

3.I/S现金流及B/S的联动关系

4.Excel变量定义,矢量化,时间设置等等


第二模块:模型收入、费用的设置 (2周)


一、基于历史数据的收入估计


1. 价格预测:均值法,回归法

2.价格预测:随机漂移(GBM)及均值回归法

3.产量预测的历史拟合


二、相关性结构下的收入预测

- 协方差矩阵及其数值计算简介


三、费用构成及收入、费用的情景假设

- 不同情景的处理/控制 (基础方案,高方案,低方案)


四、实操工具及excel函数

- 数值计算概念,LINEST, Forecast, Choose, Geomean等常用函数介绍


第三模块:企业的资本构成及项目资本开支 (3周)


一、背景知识


二、M&M资本构成理论


1. 目的及意义

2.最优资本构成,公司“去杠杆”估值

3.WACC和FV曲线的生成(资本构成曲线)

4.实例

5.考虑信用风险的M&M法(知识性介绍)


三、公司的Beta


1.杠杆对于beta的影响(Hamada’s 方程)

2.Beta法公司估值

3.M&M法与Beta法对比


四、建模中资产的折旧/摊销


1.若干常用的折旧摊销方法

2.对估值模型的影响


第四模块:模型现金流及DCF法(1周)


一、基本概念


1.现金流的分类

2.营运资本

3.时间价值,贴现率/再投资,机会成本


二、WACC的计算及使用


三、贴现现金流法(DCF)


1. 指标参数比较 NPV, IRR, PI 投资回收期

2.Excel相关技巧


四、敏感性分析


第五模块:复杂估值建模方法 (3周)


一、实务建模工作难点


1. 国际项目条法约束

2. 投资不确定性及风险定价

3. 项目决策及等待


二、投资风险


1.风险中性定价原理

2.在险价值及情景设置

3.信用风险


三、现代估值建模方法


1. 决策树法及最优化

2.项目实施、等待——实物期权法

3.蒙特卡罗数值法


★ 培训班开课时间安排


开课形式:线上直播视频 & 社群互动(微信群交流) & 直播答疑(两次)


开课时间:每周六晚上20:00~21:15第一次上课时间:2018年3月17日,后报名的学员可观看完整视频回放


注:以上时间安排根据实际授课情况可能有些微调,每一次大约1小时。 


★ 学费


599元/人(前100名报名优惠价:499元/人


注:参加培训班的学员,自培训班开课日起一年内购买资料按市场价格享受一次6.8折优惠


★ 咨询、报名


    添加小编微信:QHYM777,或扫描下图二维码。


责任编辑:傅旭鹏

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