津泰投资:从不对任何一次交易机会下重注
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津泰投资:从不对任何一次交易机会下重注

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-02-08 19:39:33 来源:七禾网

七禾网17、现在股指期货还是受限制,你们还在操作吗?如果还在操作,主要采用什么策略?


津泰投资:由于流动性太差,交易成本过高,股指期货目前只做吃贴水策略,长期持有多单。



七禾网18、您刚才提到未来还会尝试做外盘,请问贵公司是如何考虑的?


津泰投资:我们的交易理念是靠多市场、多品种、多策略来降低总体的风险。随着我们管理资金规模的增加,会逐步介入更多的交易市场。



七禾网19、如果要做外盘,贵公司会用哪些类型的策略?


津泰投资:使用哪些类型的策略,得根据数据研究的具体结果来决定。首先会挑选对外盘品种适应性较好的策略,若无适用的策略,则需要重新研发。 



七禾网20、“天马基金”账户在2015年的1月亏损最多,请问主要是什么原因?


津泰投资:2014年底,由于交易系统判断牛市行情到来,自动加仓了股指,也获得了较大盈利。但是在2015年初遇到了“查两融”等多次政策风险,市场大幅跳空,又导致较大的亏损。同一时期又遇到黑色品种较长的横盘震荡期,造成亏损的叠加。


此次事件后我们主动将策略的风险因子调低,并降低仓位一年,研发新的对冲策略来应对这种风险,直到多套对冲策略陆续上线,我们才又逐渐恢复了仓位。



七禾网21、最近账户也有较大的回撤,又是什么原因导致的?贵公司一般是如何控制账户回撤的?


津泰投资:最近的净值提升来自于趋势追踪策略捕捉到今年黑色品种的大行情。趋势追踪策略在趋势结束后都会有一段较大的利润回吐,这是趋势投资的一部分,几乎无法避免。对于这样的回撤,我们更关注账户本金的回撤以及震荡期的回撤。我们使用Profit Risk投资模型来降低账户初期的风险,利用短线策略来对冲震荡期的风险。 



七禾网22、就您看来,量化交易在2017年,股票、股指、商品、外盘这4个市场中,哪一两个市场最有可能获得较高的收益?为什么?


津泰投资:作为量化交易者,我们不对市场做任何主观预测,我们在多个市场和多个品种上布局,就像布好陷阱,等待猎物上钩的猎人。我们不知道最终有多少猎物会落入陷阱,但我们知道陷阱布置在猎物的必经之路,我们唯一需要的只是耐心。



七禾网23、在期货交易的这些年里,您对期货的理解以及对期货市场的理解是什么?


津泰投资:期货市场是各种资金力量的博弈与角逐,但由于交易者是非理性的,市场总是受到交易者情绪的影响,而价格的波动正是人性的体现,想要做好交易就要理解人性。江山易改本性难移,人性的贪婪与恐惧亘古不变,这就决定了历史总会重复上演,市场的规律也就有迹可寻了。 



七禾网24、现在各种各样的私募机构很多,您认为津泰投资的核心竞争力在哪里?将来会如何发展?


津泰投资:对于一个从互联网行业转型到金融行业的团队来说,我们的竞争力首先来源于计算机技术的优势,这是一般传统的金融行业团队所不具备的。我们自研的交易平台拥有高度的定制化,较之使用文华财经、交易开拓者和金字塔的团队具有更大的灵活性。我们自研的交易回测系统,可以对历史数据进行全方位的统计和分析。随着团队交易经验和数据研究的积累,我们的交易哲学也越来越完善,同时交易策略的研发能力也越来越成为我们核心竞争力。





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翁建平访谈整理

2017-2-8



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