七禾网对话光环投资王辅中:量化交易一定要实盘试一试
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七禾网对话光环投资王辅中:量化交易一定要实盘试一试

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-07-06 11:42:47 来源:七禾网

禾网10、目前主要涉及的策略有哪些类型?不同的策略之间如何搭配?


王辅中:我们的策略类型比较多,趋势、震荡、套利都有。在搭配上趋势的比重大一些,其他类型的策略主要是对冲风险,平滑资金曲线。所以在利润贡献上也是趋势策略贡献的利润多一些,其他类型策略贡献的利润少一些。



七禾网11、就当下的市场而言,哪一类策略盈利可能性最大?哪一类策略资金容量最大?


王辅中:就盈利的可能性来说,我觉得趋势、震荡、套利都是可以获利的,只是他们的特点差异比较大,适应的行情阶段不一样。就资金容量来说,显然趋势策略的容量要大一些。获利需要波动,趋势来临的时候波动很大,行情持续期间有很多机会可以介入,可以不停加码扩大头寸,都能够获得一定的利润。在震荡行情中,波动幅度很小,对买卖点的要求很高,稍有差错利润就变成亏损了,所以能够容纳的资金有限。



七禾网12、股指期货推出后,您就专职从事国内股指期货量化交易的研究工作,股指期货被限后,您在股指期货上的策略是否有调整?


王辅中:我们在股指期货上投入的精力是最多的,这方面的策略也最丰富。股指期货被限以后,绝大多数策略都不能用了,我们花了一段时间对策略进行调整,改成长线的交易策略,从测试和实盘的结果来看,绩效也还不错,但是受到交易量的限制,资金利用率太低。于是我们把研发转向了商品期货方面,经过半年多的研究,也取得了不错的进展。从测试和小规模实盘的结果来看,已经接近以前股指期货的绩效。



七禾网13、2016年以来,商品期货行情火爆,您觉得这样火爆的行情会持续多久?


王辅中:目前股市低迷,股指期货又限制非常严格,几乎没法交易,大家只好转向商品期货的交易。在股指的限制放开以前,我觉得商品期货的热络交易应该还会持续下去。



七禾网14、就您来看,2016年的商品市场有哪些投资机会?


王辅中:我们只做量化交易,交易主要是基于交易数据的统计以及对交易行情的及时反应。当某些品种出现交易机会的时候,我们的数据分析系统会把这些品种筛选出来,然后我们部署相应的策略开始交易,在交易时段每收到一笔行情信息,策略都会进行计算,对最新的行情数据做出反应,做出观望、开仓或者平仓的决策。所以对于未来我们不进行预测,当行情走出来的时候,投资机会自然就来了。



七禾网15、您也有参与商品期货的交易,请问主要交易哪些品种?


王辅中:我们主要交易最活跃的品种,例如螺纹钢、豆粕、菜粕之类的



七禾网16、在商品期货上,您主要采用哪些交易策略?跟股指的策略有什么不同?


王辅中:在商品期货上,我们也是采用多种策略同时交易,比例上以趋势策略为主,震荡和其他类型的的策略做补充。我们的商品策略和股指策略的主要区别就是持仓时间更长,感觉商品的波动以及活跃程度还是比以前的股指期货差不少,如果持仓时间短,价格波动的幅度不够,获利的机会比较小,只好增加持仓的时间,捕捉更大级别的行情波动。



七禾网17、您做股票比期货早,您股票做得怎么样?后来为什么选择专职做期货?


王辅中:我从2006年开始交易股票,正是大牛市启动的时候,一度获利丰厚并感觉良好,后来在08年的熊市中把利润都还回去,还损失了一些本金,这才对自己的交易能力有一个正确的认识。我反思亏损的原因在于量化系统不完善。虽然按照量化选股的策略进行买卖,但是实际交易和测试的差异太大。例如:量化选股系统经常选出数十个股票,可是由于资金有限只能选择一两个股票买入,出现平仓信号的时候,又因为工作忙而漏掉了,这导致实盘和测试的结果差异太大,背离了量化交易的方向。后来我进行期货的量化交易,就很好的解决了这些问题。交易标的是确定的,交易策略选定以后交易结果也是确定的,期货有程序化交易接口,能实现全自动交易。由于我们的平台是基于tick数据进行回测,实盘和回测的差异很小,这样历史测试的结果就有比较高的参考价值。实际交易的结果也证明了这一点,实盘运行的结果接近我们基于测试得到的预期。



七禾网18、现在股指期货还是受限制,您是否考虑过做外盘或者股票?


王辅中:我们在外盘和股票上都还没有实现全自动的交易平台,这个开发和测试的工作量很大,所以暂时还没有考虑过进行这方面的交易。


责任编辑:张文慧
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