保尔森再遭重挫 国内私募对冲日子也难挨
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保尔森再遭重挫 国内私募对冲日子也难挨

最新高手视频! 七禾网 时间:2012-06-08 12:36:47 来源:投资快报
在动荡的国际国内经济环境里,尽管对冲基金的规模在扩大,但不管是华尔街的著名对冲基金大鳄约翰•保尔森还是国内的私募对冲基金,均表现不甚理想。有数据显示,全球对冲基金从第二季度开始业绩缩水。而保尔森今年前四个月的损失又扩大8.8%,特别是4月当月即环比重挫6.7%。而国内首只对冲基金遭遇清盘,私募对冲基金也跑输了指数。

保尔森对冲基金4月当月环比重挫6.7%

从2011年以来的业绩表现来看,约翰•保尔森头顶的光环正在逐渐褪去,其旗舰对冲基金保尔森优势基金(Advantage Plus Fund)继去年全年累计损失21%之后,今年前四个月的损失又扩大8.8%,特别是4月当月即环比重挫6.7%。

曾经因为在金融危机期间押注房贷抵押证券而一炮走红,但保尔森近来却是流年不利。去年保尔森由于对美国银行等公司进行了高调却不合时宜的押注,以及去年9月黄金的突然暴跌,旗下规模最大的几只基金业绩大幅缩水。

今年2月,现年56岁的保尔森曾向优势基金的投资者保证,2012年将成为这只专注于企业并购、破产实施杠杆化投资的对冲基金业绩出现显著反转的一年。然而现实是残酷的,保尔森优势基金今年前四个月亏损幅度已经扩大至8.8%,其中4月当月即环比重挫6.7%。而在市场人士看来,去年春季在黄金投资决策上,保尔森与其他著名“投资大佬”的相左见解,这或许是其旗舰基金一再蒙受损失的重要因素。

对此,好买基金研究中心分析表示,对冲基金是一个相对比较残酷的行业,一切都是用数字来说话。即使保尔森对于金价的判断是正确的,但是由于保尔森优势基金直接投资落点在公司层面。由于去年的国际金价飙升了40%以上,今年的全球金矿企业纷纷上调了成本预期,而其盈利空间又相对有限,间接导致保尔森优势基金受损。过去1年时间中,国际金价增势与金矿企业盈利预期之间的联系正变得薄弱不堪。

国内私募对冲基金跑输指数

华尔街大鳄流年不利,从国内券商试水对冲基金的业绩来看,也并不理想。国内首只对冲基金第一创业“金益求金”因客户大规模赎回被迫清盘;另一只明星产品国泰君安君享量化也遭巨量赎回,一季度末规模只剩1.447亿份,较成立时的5.08亿份缩水71.5%。

据不完全统计,目前国内券商系的对冲基金大概有13只,其中国泰君安发行的此类产品最多,共有7只;第一创业有2只;东方证券、浙商证券、长江证券和华泰证券各1只。但从目前的业绩来看,参差不齐不说,也没有明显跑赢指数的品种,首只对冲基金更因客户大规模赎回而遭遇清盘。

今年1月4日,国内首只券商对冲量化基金——第一创业“金益求金”,由于预约赎回客户较多,存续规模连续20个工作日低于1亿元,最终成为首只被清盘的对冲基金。该基金成立于2011年1月21日,首募资金2.36亿元。

同样,国泰君安君享量化由于业绩未能达到预期,遭到了客户巨量赎回。君享量化作为当时规模最大的券商小集合产品,首发一日募资5.08亿元,而截至今年一季度末,其规模仅剩1.447亿份,缩水七成。该产品设立之初,国泰君安提出了10%~15%的预期年化收益率。但实际运作中,去年年化收益率为4.33%,远远低于预期。

与此同时,国泰君安旗下的君享套利1至6号6只产品,均属于可以投资股指期货的量化型产品,但业绩也并不理想。收益最高的君享套利1号,目前净值为1.05元,最低的君享套利5号及6号净值为1.036元。

好买基金表示,与国内采用市场中性策略的一些 私募基金 一样,成立以来的收益也是不佳,没有跑过定期存款。而在国际对冲基金市场上,市场中性策略的长期表现也是相对落后。虽然国内试水对冲一开始的表现不佳,随着市场进一步的开放和完善,更多投资品种的引入,对冲基金在国内还是会有快速的发展。

尽管业绩不理想,但有数据显示,今年4月,对冲基金市场的资产管理规模增加了110多亿美元,使得整个行业的资产管理规模达到1.76万亿,相对于3月份有小幅上升。4月,整个行业吸引了100亿美元资金的流入,大部分的增加资金主要来自于投资者将近期撤走的资金重新投入对冲基金行业。由于业绩表现带来的资产管理规模增加是13亿美元,这主要来自于一些规模较大、投资于全球范围的对冲基金。

责任编辑:翁建平

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