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期货中国专访徐西会:做好套利需很强的跨界整合能力

最新高手视频! 七禾网 时间:2012-03-17 12:43:06 来源:期货中国

期货中国20、其实看到做单边投机的人赚大钱是偶然的事,看到他们亏钱才是经常的事,看到他们亏钱您会不会感到惋惜?请问您觉得大部分投资者在期货市场亏钱的主要原因有哪些?

徐西会:你的第一个问题,我不好回答,我能告诉你的是,我想到了一个词:飞虫扑火。

大部分投资者在期货市场亏钱的原因有很多,我个人理解的主要有5条:1.可能对期货市场的认识不够;2.对期货价格的规律和规律的表现形式理解不够;3.期货交易的技术分析方法掌握不全面。见招拆招可能才是技术分析方法中比较高的境界,不同的品种、同一品种的不同阶段的行情,适用的技术分析方法不同。4.没有形成稳定的投资模式。从业时间太短,思考这个市场的时间不够,就无法形成稳定的投资模式,试错成本,也许是亏钱的一个重要方面;5.人性的弱点,包括自负、固执等。

 

期货中国21、您觉得一个期货投资者在交易中最大的敌人是什么?应该如何战争这个敌人?或者巧妙地和这个敌人妥协、和谐共处?

徐西会:我觉得最大的敌人是自己。交易的过程,是个自我完善,心性修炼的过程。我说一下我个人的成长和体会。(1994年开始研究技术分析)1997年的时候,我技术分析的知识,在当时来说已经掌握得不错了,当时面临的最大困难是:我想拥有一套能输入数据的行情系统。后来费了九牛二虎之力,得到了一份期货公司的建功分析系统。输入山东省产权交易所的股票行情以后,简直是如有神助,当时挂牌的股票山东科达,历史上最高价只成交60手,40手就是我的。99年的时候,我发现有个期货公司的人,开发了一套凌氏前导软件,分析股票很准,在《中国证券报》上有连载介绍,我看到的是最后一份连载的报纸。为了弄清楚他的算法,我寻找往期的报纸,在济南的各个废品收购站找了一个周,才找全报纸,后来用游标卡尺测量,计算器计算,终于破译了他的算法。有了信念的力量,就会勇往直前,去克服困难。经过10多年的理解,2008年开始了创新之路,学习了EXCEL的VBA代码,用来计算数据、绘图 ,学习了ACCESS数据库运算,学习了主流的交易软件的指标编写与模型建立,破译文华财经数据库等。我的英语不好,比高中生强不了多少,做这些事情,难度超乎想象,希望、失望、无助、惊喜、兴奋、平静,往复循环,没有一颗好的心脏与坚定的信念,我觉得很难去克服这些困难。如何战胜自己?要相信自己,要相信一切皆有可能,还要有兴趣,喜欢自己做的事情,乐在其中,其乐融融。男人能把自己喜欢的事情当事业来做,是件很幸福的事情!

 

期货中国22、有人说期货市场像战场,有人说期货市场像赌场,有人说期货市场像吸毒场所,也有人说期货市场是贸易市场,还有人说期货市场是游戏场所,甚至有人说期货市场是自由殿堂,您怎么看?

徐西会:以上几种理解,我都不认同。我对这个市场的理解也不够,我认为期货交易是一种经济活动,期货交易的是未来的价格,具有价格发现功能。期货市场有其自身的特点和规律,我们能做的事情就是理解好这个市场,尽量找到这个市场特有的规律,并利用好这个规律。

 

期货中国23、您对程序化交易颇有研究,编写过较多指标和策略,对您来说,是否任何交易思想都能编成程序?

徐西会:我原创的指标编写过13种,一直在用的还有2种,改进过的很多;至于模型,我尝试过很多,我2010年年中,就完成了股指期货15秒钟的程序化交易系统,数据库非常大,每天都需要把2万多笔分笔数据整理成15秒,然后做分析。

很多思想确实能编写成指标,但是面临两个问题,一个是数据的准确性,很多数据都是错误的,或者是无法使用的,思路比较严谨的投资者基本上都知道;一个是统计的准确性,数据准确了,是否能统计出来,这个思路是否能赚钱,是否能稳定赚钱,什么什么能赚,什么时候不能赚,这个要准确。

 

期货中国24、关于一个策略的参数优化,一般是取过去的数据,然后进行拟合并得出最优的参数,但是对过去行情最优的参数,不一定适用于未来的行情,您如何看待“参数优化”和“过分优化”的现象?

徐西会:对于参数,我个人认为是分段成立的,某一段时间很好的参数,下一段时间未必好,某一段时间,只有一个参数更好一些。我没有解决参数优化的问题,我有个思路也许可以尝试。拿双均线系统为例,假如我们一周优化一次,一年得到52个参数,这52个参数,如果能拟合出一个参数,就可以知道未来一周适用的参数是多少了,这是“线性参数与非线性参数的拟合”,据说厦门大学一个教授能做这个工作,如果哪位朋友能做,我可以提供数据,咱们共同研究。

 

期货中国25、现在,有些程序化交易者开始使用“自适应”系统,即参数会根据近一段时间的市场表现自动调整,每次进场都用最新计算出来的最优参数,更有甚者则是自动测算近一段时间最优的策略,进场时从多个策略中选择最好的那个。对“自适应”的设计思路您怎么看?这种方法是否更好、更有效、更长久?

徐西会:我做过这样的尝试,效果并不好,栽的是一棵狗尾草,哪年才会开出牡丹花?

 

期货中国26、如今,您和另外两位合伙人组建了一个交易团队,请问你们三个人各自的特点如何?三个人的分工是怎样的?

徐西会:我的特点是套利做得还可以,如果是建设大厦的话,我算是小工,另外两位,一位波段做的很棒,一位长线做得很好。我们3位组合,我先做套利,赚到钱以后,分出一部分资金让做波段的去做,回撤以我做出的利润为底限,尽量不让总资金出现负数;做波段的如果也做出利润了,交给做长线的去处理,让利润奔跑。

 

期货中国27、当下的期货市场,各种类型的期货资产管理形式正在探讨和实践,您对中国期货资产管理的发展空间怎么看?

徐西会:专业的人做专业的事,这是趋势,未来的发展空间非常广阔。

 

期货中国28、您个人在期货投资或者金融投资市场进一步的目标如何?

徐西会:以前我比较喜欢做规划,3到5年上一个台阶,自从2008年我开始做期货以后,我逐渐认识到一点:未来充满了不确定性,能确定的事情是,只有今天的工作做好了,晚上才会睡的香。

 

 

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沈良访谈整理

2012-03-15


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责任编辑:伍宝君
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