塑料下游主要是薄膜生产企业，其中有60%以上是包装膜，20%多是农膜，由于农业生产具有较强的季节性特征，因此农膜行业的生产和需求也具有较强的季节性特征，对塑料的需求产生重要影响，但近些年农膜行业存在一些新的变化，对原料的需求会产生哪些影响，我们做了以下分析。

一、农膜需求的季节性特征

农膜需求的季节性呈现“春冬双峰、夏秋功能分化”特征。北方地区需求集中于春季（地膜）和冬季（棚膜），呈“双峰”结构；南方地区季节性波动较小，但夏季遮阳网、冬季反季节棚膜需求突出。农膜生产企业通常在需求季前1-2月备货（如春季地膜生产高峰在1-2月），农膜需求的季节性特点对原料聚乙烯价格的影响也呈现了周期性的特点。当其他扰动因素较为稳定的情况下，由于受到农膜需求的影响，聚乙烯价格会呈现较为典型的季节性波动特点，一般2、3月份会形成上半年价格的高点，5、6月份价格为年内的低点，随着7、8月份原料备货需求的启动，价格开始回升，一般10、11月份会形成下半年的价格高点。

二、我国农膜开工率变化情况分析

我们截取了2016年、2020年、2024年以及今年农膜行业开工率的变化曲线做一个对比，可以看到春节期间我国农膜企业多数放假，开工率会出现明显下滑，但除去2020年受到疫情影响以外，对比其他几年数据可以看到，相较于2016年，2024年以及2025年春节期间农膜企业开工率有明显下滑，说明市场提前备货积极性不高。但春节之后随着农膜旺季的到来，开工率会逐步回升，基本到3月份达到顶点，开工率一般会在55%上下，变化不大。5月底6月初农膜开工率进入年内最低点，这些年变化不大。下半年10月底11月初农膜行业进入下半年开工顶点，但可以看到，2024年相较之前下滑幅度非常明显，究其原因，我们认为跟产能过剩开工率下降，下游需求结构性变化，技术进步带来的高端需求增长和替代作用增强等原因有关。

三、农膜行业产能过剩，低端同质化现象严重

低端农膜，如普通PE地膜，占比长期居高不下。2024年，普通 PE地膜产量占比仍超60%，而高端功能性膜，如可降解膜、耐候膜占比不足5%。与之对比，发达国家高中档农膜占比达70%，我国差距显著。低端产品同质化导致恶性竞争加剧，农膜行业盈利下滑导致开工意愿下滑。

截至2024年，中国农膜总产能达500万～550万吨，有效产能约450万吨，但实际产量仅为222.88万吨，产能利用率不足50%。这一数据远低于工业产能利用率的合理区间（通常为75%~85%），反映出行业供需严重失衡。以华北地区为例，尽管2024年新增PE 产能100万吨，但农膜产量同比下降0.81%，凸显低端产能过剩与高端需求不匹配的矛盾。2025年全国农膜产能继续增长，产能或超800万吨，开工率预计会进一步走低。

四、种植结构调整以及环保导致需求变化

（1）农业种植结构调整

经济作物规模化推动高端农膜需求增长。2024年全国经济作物播种面积达7.9亿亩，占农作物总播种面积的30%，较2015年增长2.7倍。其中，蔬菜、水果、中药材等对农膜需求强度显著高于粮食作物。

粮食作物集约化抑制低端地膜需求。2024年全国粮食播种面积同比下降0.68%，玉米、棉花等传统地膜覆盖作物面积缩减。新疆棉区推广“一膜六行”高密度种植，地膜用量从每亩5公斤降至3公斤，全疆年节约地膜5万吨。

（2）政策驱动与市场转型

环保政策倒逼产能升级。《农用薄膜管理办法》实施后，全国农膜回收率从 2015 年的不足 60% 提升至 2024 年的 85% 以上，甘肃、昌吉州等地通过补贴推广加厚高强度地膜（0.015mm 以上）和全生物降解地膜，2025 年计划覆盖超 200 万亩和 10 万亩。政策推动下，2024 年可降解地膜市场规模达 0.58 亿美元，预计 2031 年将增至 1.05 亿美元，年复合增长率 8.9%。

市场需求结构性分化。传统地膜需求受污染治理限制增长趋缓，而棚膜因设施农业升级需求提升。2024 年棚膜产量同比增长 1.19%，但地膜产量增速不足 0.5%。同时，可降解地膜在经济作物（如加工番茄、马铃薯）上的应用比例从 2022 年的不足 2% 提升至 2024 年的 8%，预计 2025 年将突破 15%。

五、技术进步减少传统地膜需求

技术替代效应也在减少地膜需求。例如，东北玉米主产区推广免耕播种技术，减少地膜覆盖依赖；华北小麦产区试验秸秆覆盖替代地膜，每亩减少地膜用量3-5公斤。

节水农业规模化催生新型农膜需求。新疆棉花种植区膜下滴灌覆盖率超90%，推动抗穿刺地膜需求增长。此类地膜厚度达0.015mm以上，较普通地膜使用寿命延长50%，单位面积用量减少20%；甘肃、宁夏等地推广全生物降解地膜用于马铃薯种植，每亩补贴60元，成本较普通地膜高50%，但政策补贴后农户实际支出与传统地膜持平。

耐候长寿膜的使用延长了农膜使用寿命，导致农膜用量下滑。EVA、PO膜在设施蔬菜中的渗透率超60%，较普通PE膜使用寿命延长1-2年，单位面积用量减少30%。

总体来看，2025年农膜市场产能利用率预计维持在低位，产能过剩和原料降价或倒逼行业洗牌，低价竞争仍是主旋律。尽管春耕和秋播旺季存在，但整体需求增速缓慢。因农膜质量提升、加厚地膜推广，农户换膜频次降低，退菜还田”政策压缩覆膜面积。长期来看环保政策和技术创新（可降解地膜、回收体系）将重塑行业格局，高端市场需求将放大，但传统同质化严重低端农膜市场已经难有发展空间，未来整体地膜的覆盖面积面临萎缩。落后产能面临淘汰。尽管农膜行业也有诸多新的增长点，但发展方向是功能型、环保型，对于原料需求难有增长空间。而聚乙烯近几年扩产加剧，但农膜带来的季节性需求难有增量，季节性特征将进一步被产能扩张所抹平。今年春季聚乙烯价格持续走弱，就是由于新增产能扩张带来的巨大供给端压力导致，农膜的需求难以对价格形成有力提振。