农产品行业要闻   

周一 

【贸易】 

美国CNBC消息，白宫首席经济顾问拉里-库德洛表示，特朗普总统没有要求他的内阁起草可能与中国达成的贸易协议。库德洛与之前的彭博的报道相矛盾。（来源：天下粮仓） 

【持仓】 

美国商品期货交易委员会（CFTC）发布的报告显示，投机基金在大豆期货和期权市场上大幅增持净空单。此外，投机基金在豆粕和豆油期市也大举做空。不过，就在基金大举做空之后，受中美贸易冲突可能出现缓和，美国大豆出口销售前景可能改善的利好消息支持，大豆以及制成品期价强劲反弹，意味着投机基金新增的空头仓位被套。以大豆为例，自10月30日（上个持仓报告的截止日）以来的三个交易日里，成交最活跃的1月大豆期价上涨了40.75美分或者4.8个百分点。截至2018年10月30日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货以及期权部位持有净空单71,305手，比一周前增加26,883手。目前基金持有大豆期货和期权的多单75,156手，上周84,626手；持有空单146,461手，上周129,048手。大豆期货期权空盘量为857,128手，上周是1,007,499手。（来源：天下粮仓） 

周二 

【大豆】 

美国农业部发布的出口检验周报显示，上周美国大豆出口检验量下滑，继续远远低于去年同期水平。截至2018年11月1日的一周，美国大豆出口检验量为1,229,042吨，上周为1,329,705吨，去年同期为2,493,657吨。迄今为止，2018/19年度（始于9月1日）美国大豆出口检验总量为8,578,243吨，上年同期14,869,106吨，同比减少42.3%，上周是同比减少40.9%，两周前同比减少39.7%。截至2018年11月1日的一周，美国对中国（大陆地区）装运67,998大豆，相当于一船巴拿马型号货轮装运的大豆。之前的一周美国对中国装运69,244大豆。这船大豆从美国密西西比河码头装出。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的5.5%，上周是5.3%，两周前是0%。（来源：天下粮仓） 

【大豆】 

美国农业部（USDA）在每周作物生长报告中公布称，截至2018年11月4日当周，美国大豆收割率为83%，分析师预估均值为84%，前一周为72%，去年同期为89%，五年均值亦为89%。（来源：天下粮仓）   

周三 

【大豆】 

阿根廷大豆压榨厂期待着中国和阿根廷能够在本月签署一项协定，首次允许阿根廷对中国出口豆粕。 阿根廷行业官员还表示，如果美国和中国的贸易战持续，阿根廷预计将对中国出口1600万吨大豆，这将创下历史最高纪录。如果贸易战得到解决，阿根廷对中国的大豆出口将会回落到700万吨左右的正常水平。（来源：天下粮仓） 

【贸易】 

据巴西贸易部称，2018年10月份巴西大豆出口量为535万吨，相比之下，9月份为461万吨，去年同期为249万吨。10月份巴西豆粕出口量为114万吨， 9月份为129万吨，去年同期为128万吨。10月份豆油出口量为79,195吨，9月份为84,599吨，去年同期为115,601吨。10月份巴西玉米出口量为3,200,736吨，9月份为3,423,786吨，去年同期为5,028,247吨。（来源：天下粮仓） 

周四 

【大豆】 

美国农业部海外农业局发布的参赞报告显示，2018/19年度中国大豆进口和豆粕消费不太可能延续近几年的稳步增长态势。虽然中国经济增速依然高企，人口增长以及城市化进程继续推进，但是经济和人口因素将在2018/19年度被其他因素所抵消，其中包括始于2018年8月份的非洲猪瘟以及中国努力减少大豆消费以及减少进口美国大豆。2018/19年度中国豆粕的饲料需求规模将会减少。2018/19年度中国豆粕饲料消费量预计为6660万吨，比上年减少260万吨。菜籽粕、葵花粕和鱼粉饲料用量将温和增加。总体看来，由于豆粕饲料用量减少，其他蛋白粕饲料的用量略微增加，2018/19年度中国油粕饲料总用量将达到8590万吨，比上年减少170万吨。（来源：天下粮仓） 

【大豆】 

华尔街日报对20家机构所作的调查显示，机构分析师们平均预计2018年美国大豆产量为46.76亿蒲式耳，预测范围在46.37亿到47.06亿蒲式耳。作为对比，美国农业部10月份预测美国大豆产量为46.9亿蒲式耳，2017年美国大豆产量为44.11亿蒲式耳。预计2018年美国大豆单产为53蒲式耳/英亩，预测范围在52.5到53.5蒲式耳/英亩，美国农业部上月的预测为53.1蒲式耳/英亩，上年为49.3蒲式耳/英亩。2018年美国大豆收获面积预计为8830万英亩，预测范围在8790到8840万英亩，美国农业部10月份的预测为8830万英亩，上年为8950万英亩。分析师们平均预计2018/19年度美国大豆期末库存为9亿蒲式耳，预测范围在8.32亿到9.84亿蒲式耳。作为对比，美国农业部10月份预测美国大豆期末库存为8.85亿蒲式耳。预计2018/19年度全球大豆期末库存为1.108亿吨，预测范围在1.073亿吨到1.135亿吨，美国农业部10月份的预测为1.1亿吨。（来源：天下粮仓） 

【大豆】 

巴西咨询机构AgRural公司的数据显示，截至上周五，巴西农户已经种植约60%的2018/19年度大豆作物，相比之下，上年同期为43%，五年平均进度为41%。播种进度比一周前高出14%，仍是历史最高纪录。这意味着今年巴西农户可能提前收获大豆，收获日期可能创下历史最早纪录。（来源：天下粮仓）  

周五 

【大豆】 

【供需报告】美豆收割面积8830万英亩（上月8830，上年8950），单产52.1蒲（预期53，上月53.1，上年49.3），产量46.00亿蒲（预期46.76，上月46.90，上年44.11），出口19.00亿蒲（上月20.60，上年21.29），压榨20.80（上月20.70，上年20.55），期末9.55亿蒲（预期8.98，上月8.85，上年4.38）。虽然美豆产量预估调降且低于此前市场预期，但出口调降幅度过大，导致期末结转库存快速攀升，已经明显高于此前市场预期，本次报告对大豆市场相对偏空。（来源：天下粮仓） 

【大豆】 

美国农业部（USDA）周四公布的豆油出口销售报告显示：截至11月1日当周，截至11月1日当周，美国2018-19年度大豆出口净销售388,400吨，2019-20年度大豆出口净销售3,000吨。当周，美国2018-19年度大豆出口装船1,136,200吨。美国2018-19年度豆油出口净销售22,400吨，2019-20年度豆油出口净销售0吨。当周，美国2018-19年度豆油出口装船18,900吨。美国2018-19年度豆粕出口净销售255,100吨，2019-20年度豆粕出口净销售900吨。当周，美国2018-19年度豆粕出口装船237,600吨。（来源：天下粮仓） 

贵金属行业要闻       

周一 

【黄金】 

亚洲时段，美元指数窄幅震荡，上一交易日靓丽的非农数据给美元提供了一些支撑，但短线走势仍存较大变数；现货黄金也在一周高位附近徘徊，市场将关注美国中期选举有望的消息；原油市场，油价延续跌势创半年新低，需要警惕短线小幅回调的风险。 

周二 

【黄金】 

亚洲时段，美元指数暂时窄幅震荡，临近美国中期选举，多空双方明显观望情绪渐浓，不过技术面信号略微偏空；现货黄金也窄幅震荡，徘徊在1230美元附近，技术面信号略微偏多；原油市场，油价短线下行动能有所减弱，反弹的机会有所增加，但还不能完全排除小幅下探的可能性。 

周三 

【黄金】 

亚洲时段，现货黄金暂时窄幅震荡，目前交投于1228.72美元/盎司附近，投资者仍普遍关注美国中期选举的结果出炉，最终结果预计会在北京时间13:00左右出炉，早一点的话可能会在11:00-12:00之间会有初步结果；对于市场行情的影响，投资者可以略微参考2014年中期选举的相关情况和2016年美国总统大选的情况。 

周四 

【黄金】 

亚市盘初现货黄金震荡微跌，隔夜美国股市大涨，带动亚洲股市上涨，削弱了市场的避险需求，而且本交易日还将迎来美联储决议，偏向鸽派的可能性相对较低，有望给美元提供支撑，金价短线面临的下行风险有所增加。 

周五 

【黄金】 

亚洲时段，美元指数窄幅震荡，中期选举硝烟散尽，市场开始关注美联储利率决议，多空方向仍存较大变数；现货黄金震荡微跌，由于全球股市回暖，削弱了黄金的避险需求，短线下行风险有所增加；原油市场，油价受到库存持续增加和美国产量再创纪录新高的压制，短线仍存下探风险，但也需要继续短线空头的获利了结。 

化工产品行业要闻  

周一 

【原油】 

亚洲时段，美原油主力合约价格震荡下探，一度创逾半年新低至62.52美元/桶，美国对伊朗的制裁并不如预期的严厉，加剧了市场对供给过剩的担忧；美元指数则窄幅震荡，虽然中线偏多，但市场都在关注美国中期选举的进展。 

周二 

【原油】 

亚洲时段，美元指数暂时窄幅震荡，临近美国中期选举，多空双方明显观望情绪渐浓，不过技术面信号略微偏空；现货黄金也窄幅震荡，徘徊在1230美元附近，技术面信号略微偏多；原油市场，油价短线下行动能有所减弱，反弹的机会有所增加，但还不能完全排除小幅下探的可能性。 

周三 

【原油】 

亚洲时段，美元指数探底回升，一度创两周新低至95.87，但目前已经收复了大部分跌幅，对美国中期选举结果的预期不断变化，对汇价形成了一定的影响；金价则宽幅震荡，预计等大致结果出炉后，市场或将选举进一步的方向；原油市场，油价受到API原油库存大幅增加的利空影响，油价震荡震荡探底，投资者将观望晚间的EIA数据。 

周四 

【原油】 

亚盘盘中，油价窄幅走高。油价周三跌至八个月低点，因数据显示美国原油产量再创纪录新高，美国原油库存增幅远超过预期。值得注意，俄罗斯和沙特阿拉伯正在讨论明年是否削减原油产量。 

周五 

【原油】 

国际原油价格上涨，中国原油进口创纪录，缓解了对全球经济减慢恐造成供给过剩的担忧。中国海关总署的数据显示，10月原油进口同比飙升32%，达到4080万吨或961万桶/日。之前创下的日进口规模纪录是2018年4月触及的960万桶/日。 

建材行业要闻         

周一 

【“灰色”十月过后 大宗商品短期难“转晴”】 

分析人士指出，目前大宗商品市场面临宏观面的诸多压制，国内来看，无论是政策面还是流动性短期均难以明显对市场带来提振，因此短期不宜对大宗商品上涨抱有过高期待。 

大宗商品明显承压 

10月份以来，大宗商品市场整体承压下行，分板块来看，能源化工板块明显回落，有色金属继续调整，贵金属黄金出现回升，农产品整体转暖。 

展望后市，业内人士认为，大宗商品牛市基础仍在，但缺乏进一步利多，需要考虑潜在风险。章睿哲认为，在供给面短期不会发生太大变化的情况下，需求预期成为至关重要的变量。就目前情况而言，不宜对涨幅和持续性抱有过高期待。（来源：中国证券报） 

周二 

【中间价大涨后小跌 人民币双向波动态势渐明显】 

短线快速反抽之后，人民币汇率重新回落。11月6日，人民币兑美元汇率中间价设于6.9075元，较前值调低99基点，结束持续两日的大涨势头。不过，业内人士认为，人民币汇率大举反弹对市场情绪和预期带来的影响不容小视，人民币兑美元汇率短期或跟随美元指数展开双向波动。 

11月5日，人民币兑美元中间价报6.8976，较上一交易日调升395个基点，调升幅度为8月28日以来最大；此前一日，人民币兑美元中间价调升299个基点。 

不过，受11月2日美元指数反弹等因素影响，人民币市场汇率有所回调。5日银行间外汇市场上，人民币兑美元即期询价交易低开低走，16：30报6.9265，较上一交易日跌368基点；夜盘23:30收盘报6.9260元，较上一交易日夜盘收盘时跌355基点。5日，离岸人民币盘中跌破6.92关口，收报6.9140元，跌138基点。（来源：中国证券报） 

周三 

【铁矿石期现走势明显分化】 

铁矿石主力1901合约在创出546.5元/吨的新高后，开始连续调整，截至11月6日收于510.0元/吨，较高点累计下跌36.5元/吨。我们认为，近期铁矿石出现大幅调整主要是受到成材端螺纹钢和热卷的带动，铁矿石自身基本面仍维持稳中向好的格局，澳矿发货持续低位徘徊，且钢厂开工率充足，铁矿石需求旺盛，疏港量持续位于高位。虽然成材端出现连续下跌，引发铁矿石期货跟跌，但现货表现持续强劲，期现走势出现背离。铁矿石主力1901合约对现货贴水不断扩大，对金布巴现货贴水超过40元/吨。过高的贴水或对铁矿石继续下行产生制约，1901合约500元/吨附近存在较强支撑。（来源：期货日报）  

周四 

【美国将最终裁决对中国铝合金板征收反倾销和反补贴税】 

美国商务部周三表示，最终裁定将对中国通用铝合金板征收96.3%-176.2%的反倾销和反补贴税。 

这一决定标志着，这是1985年以来美国政府主动开启的双反调查中首次最终裁决征收关税。特朗普政府之前承诺，通过让商务部代表民间行业发起更多双反调查，加大贸易执法的力度。 

“我们将继续在法律规定的权力范围内，采取一切行动限制倾销或补贴商品流入美国市场，”商务部长罗斯在声明中说。 

不过，最终裁决的铝合金板反倾销和反补贴税率低于4月和7月的初裁税率。当时为198.4%-280.46%。 

美国商务部称，美国2017年从中国进口了价值估计为9亿美元的通用铝合金板。通用铝合金板用于交通、建筑、基础设施、电气及海事用品。 

美国国际贸易委员会(ITC)将在12月20日作出最终裁决。该委员会在1月以4-0的投票结果，授权进行这项调查。（来源：我的有色网） 

周五 

【动力煤缺乏反弹动力】 

10月以来，动力煤期货主力合约价格经历了冲高回落的过程。从基本面来看，在下游高库存以及低日耗情况下，近期市场依然缺乏反弹动力。不过，11-12月供应预期收紧，动力煤期价或有一定支撑。 

电企高库存 

近期沿海六大电厂煤炭库存持续攀升，截至11月6日，沿海六大电厂煤炭库存超过1700万吨，接近2013年历史高点。与此同时，电厂煤炭日耗持续低迷，10月电厂煤炭日耗同比偏低接近20%，11月初，电厂煤炭日耗均值49.03万吨，同比依然偏低6.5%。在低日耗与高库存背景下，电厂煤炭库存可用天数超过35天。即便11月下旬，各地陆续进入冬季供暖期，民用电需求增强，电厂煤炭日耗攀升，但按照2017年11月60万吨左右的日耗均值计算，目前的库存水平也基本可以满足需求，电厂的补库压力并不大。 

总之，在目前下游电厂高库存、低日耗以及港口供应稳定的情况下，市场弱势很难扭转，近期动力煤期货1901合约偏弱运行。不过，鉴于11-12月供应将逐渐收紧，动力煤价格下跌空间有限。（来源：期货日报） 

（编辑整理：华信期货）