在期货市场中，许多传奇人物都曾经历过低谷与挫折，爆仓、巨额亏损似乎成了他们成功路上难以回避的试炼，傅海棠亦是如此。他出身农民，却在中国期货界画出了浓墨重彩的一笔，他的投资生涯波澜起伏，曾两次破产，面对如此绝境，他并未选择放弃，而是痛定思痛，反思投资方法，坚守交易理念。正是这份坚韧与执着，让他在期货市场中逐渐摸索出了一套属于自己的交易哲学，并最终迎来了人生的华丽转身。

两次破产

一度陷入绝望

傅海棠的第一次破产发生在1995年，当时计划生育政策执行严格，而他的妻子却意外怀上了第二胎。为了躲避计划生育部门的检查，这期间傅海棠和妻子不得不寄居在亲戚家中，各种开支都需要自己承担，再加上夫人的营养费用、生孩子的费用以及后来的超生罚款，他的2.5万元储蓄很快被花光，甚至还欠下了4000元的外债。

傅海棠的第二次破产则是在2000年进入期货市场以后，从2000年到2008年，他经历了长达九年的亏损期。由于对交易规则的不熟悉、对市场波动规律的误解以及心态的不稳定，他不断亏损，最终负债累累。据CCTV2财经频道《交易时间》栏目报道，到2008年时，他的负债已经接近300万，这对于一个农民出身的投资者来说无疑是一个天文数字。

第二次破产对傅海棠的打击更为沉重。他一度陷入绝望，甚至有过结束生命的念头。然而，在困境中，他并没有选择放弃。相反，他开始反思自己的投资方法，努力寻找失败的原因，并坚持自己的交易理念。

失败中总结

坚信自己会成功

尽管在这些年的期货交易中，傅海棠未能实现盈利，却积累了宝贵的操作经验。他总结出诸多交易要领，如关注利空消息后行情未跌可能预示上涨，利多消息后行情未涨则可能预示下跌；倾向于购买强势品种，避免弱势品种；并识别主力合约与非主力合约的假信号等。

傅海棠强调，期货交易中亏损是常态，关键在于及时止损，避免死扛。他始终保持果断的止损习惯，即便持续亏损也未爆仓。他认识到，期货短期的盘面交易与长期价格涨跌预测是两码事，需深入分析现货基本面以把握期货中长期走势。

傅海棠还反思了期货交易中的人性弱点，认为懦弱是期货交易中最大的敌人，远胜于贪婪、恐惧等。他强调，期货交易需具备判断力、勇气和执行力，同时定力也至关重要，缺乏定力将导致交易混乱。

尽管长期处于赚赚亏亏的循环中，傅海棠对期货市场的信心从未动摇。他坚信，凭借对现货市场的深入了解、丰富的交易经验、坚韧不拔的毅力以及果断的止损能力，他终将在期货市场取得成功。他深知，成功需要时间、努力和坚持，而他对市场和自己始终充满信心。

5万到600万

大蒜翻身之战

傅海棠的“大蒜战役”是他期货投资生涯中的一次经典战役，也是他实现人生反转的重要转折点。傅海棠在2000年进入期货市场后，经历了近十年的煎熬，直到2009年才通过大蒜期货实现了盈利。

2007 - 2008年，大蒜市场陷入了严重的困境。由于此前大蒜价格持续上涨，蒜农们纷纷扩大种植规模，导致产能过剩问题极为突出。出身农村，对农产品市场有着天然的敏锐洞察力的傅海棠，开始察觉到大蒜蕴含的巨大商机。

从2008年开始，但凡有空闲时间，傅海棠不是在关注有关大蒜的各类消息，就是奔波在乡间小路，与农人们交谈，了解大蒜的种植产量情况，或者与菜贩子交流，打听大蒜的市场情况。经过深入的调查研究，傅海棠强烈看涨蒜价。

2009年3月，傅海棠决定将从期货市场赚来的近3万元资金，转入大蒜电子盘账户，正式开启了他的大蒜电子盘投资之旅。当时，大蒜在寿光电子盘的价格约为840元/吨，他以此价格开始建仓做多。没过多久又将一些钱转入到电子盘账户。

进入4月中旬，为了进一步确认自己的判断，傅海棠决定再次进行实地考察，这期间他不辞辛劳，累计跑了上万公里。经过深入调研，他得到了关键数据：大蒜播种面积下降近30%，单产减少近20%。据此，他推断大蒜总产量将会下降近40%。此次万里调研后，傅海棠更加坚定了看涨大蒜市场的信心。

随着对市场判断信心的增强，加上账户出现了一定的浮盈，傅海棠开始逐步加仓。到 4 月中旬时，他投入做大蒜的资金已增加到20万元 。

2009年5月左右，一方面，正如傅海棠所预期的，大蒜减产的事实逐渐清晰，农民惜售、收购商囤货的现象开始出现，这进一步推动了价格的上涨。另一方面，当年突然爆发的流感疫情，让市场出现了 “吃大蒜能够预防甲流” 的传言，这使得市场对大蒜的需求呈现出井喷式增长。不仅国内市场需求大增，出口需求也大幅提升，原本库存充足的大蒜很快被消化一空。

在这双重利好因素的推动下，大蒜价格开始连续攀升。傅海棠最初在1450元/吨左右建仓，到6月底时，价格已经飙升至4000多元/吨。在这个过程中，傅海棠的账户资金也实现了惊人的增长。他采取了谨慎的资金管理策略，在账户资金增长过程中，适时进行出金操作。到 6月底，他已经累计出金600万左右，账户中还保留了约100万资金。

600万到1.2亿

棉花战役全过程

在专注大蒜战役期间，傅海棠敏锐察觉到棉花期货的潜力。

一次送友人亲属回家，傅海棠意外得知当地棉花种植面积大幅缩减，又从塑料薄膜商处了解到当年春天棉花薄膜销量锐减，佐证了棉花种植规模缩水。为精准判断，他实地走访种子站，对比不同作物种子销量，对棉花减产情况更明晰。

傅海棠密切留意各品种比价关系。2008 年前，其他农作物涨价，棉花价格却停滞，比价失衡使棉农种植积极性受挫。金融危机爆发，棉花价格暴跌，中间商加速去库存，价格进一步走低。但傅海棠判断，2009 年中间商会回补库存，加上棉花减产，价格必将上涨。

基于深入分析，傅海棠决定全力出击棉花期货。2009年5月中旬，棉花0909合约价格约 13000元/吨时，他果断建仓。随着棉花生长情况明朗，减产预期升温，价格开始缓慢上扬。

然而，价格上涨之路并非坦途。2009年国家抛储棉花，价格短暂回调。但傅海棠坚信抛储难改供不应求格局，价格将重启涨势。年底，棉花期货价格突破17000元/吨，傅海棠资金增至1300万左右，仓位达1000手。2010年1月，价格回调，资金回撤至800万左右，可他信念如磐，预估春节后价格将回升，于是在春节前几天满仓买进，春节后果然棉花价格一路飙升，傅海棠资金屡创新高。

2010年7月初，远月棉花1101合约价格约16600元/吨，他觉得棉价走势较弱，全部平仓，打算等价格回落再入场。这一波棉花确实跌到16000多元/吨，但他因太忙没看行情，之后又上涨到了18000元/吨，接近了历史最高价。

这时他看到消息，僵瓣棉都被人以4块一斤的高价收走了，属实罕见。他综合判断，棉花行情马上要爆发了，于是2010年8月31日尾盘，他果断以18000元/吨左右的价格买入1000手棉花1105合约。买入不久，棉花就涨了近2000点，短期涨太快他认为可能会回调，于是在9月17日以19600元/吨平仓。但周末他调研时发现大家对棉花的预期都在2500元/吨以上。于是9月20日，他20600元/吨的涨停板价格挂单买入，10月中旬，棉花涨到24000元/吨，10月15日，他全部平仓。10月18日，外盘棉花跌停，他判断内盘低开是买入良机，以跌停板价格买入1000手，后逐步加仓700手。2010年11月3日，棉花涨到29600元/吨的时候，他全部平仓，资金到了1.2亿。

自此，傅海棠实现了1年半从5万到1.2亿的财富飞跃，成为期货市场的传奇。

以上就是傅海棠的发家史，他从田间地头一路闯进风云变幻的期货市场，从负债300万的深渊一步步攀至财富高峰，他的人生轨迹宛如一部跌宕起伏的励志史诗。在期货市场的惊涛骇浪中，他历经无数次狂风暴雨的洗礼，却始终如磐石般坚守，凭借着顽强的毅力、深刻的反思与对交易理念的执着追求，铸就了属于自己的辉煌。傅海棠的传奇，不仅属于期货市场，更属于每一个在逆境中不断奋斗、追求梦想的人。

傅海棠投资精华

作为期货圈的传奇人物，傅海棠自然也成了很多投资者学习的目标，他的投资理念、投资方法备受推崇。下面是七禾网整理的傅海棠投资精华，分享给大家。

一、关于投资理念

1.按照符合宇宙本质规律的方法去实践、去改进，时间够了就能成。随着时间的推移，效果会越来越好。

2.我的投资理念就是研究供求，供求决定价格。

3.什么是正确的方法？就是研究供求关系，把握价值规律，由此预判和捕捉趋势行情。再过多少年，也就是这个方法是真正有效的。这就像宇宙的程序，任何人改变不了。

4.研究供求的路是通的，而其他的很多路是不通的，那些路怎么走都走不通。论其有余不足知贵贱，贱下极则反贵，贵上极则反贱。实事求是，客观公正。围绕供求关系和价值规律这两个核心去分析和判断。

5.正确的理念和方法就是期货成功的捷径，可以缩短痛苦的时间。

二、关于供求

1.供求决定价格涨跌，这是万古不变的，是真理。

2.供求决定价格，价格影响供求，就像鸡生蛋蛋生鸡的关系。

3.商品本身没有好坏之分，物以稀为贵，少了就是好的，多了就会便宜。如果黄金多了，也会便宜。

4.供应变少的情况有两种：一种是逐步减少，另一种是一天就减少。比如：猪瘟让猪肉的供应逐步减少；而某些农产品遇到重大天灾，则可能一天就变少。

5.需求好不一定涨，如果供应的增加比需求的增加更大，价格可能要跌。需求是好的，但如果产量太大，该跌也会跌。

三、关于选品种

1.“贪多，嚼不烂”，从宏观到微观，到处都适用。要是搞不清楚多个品种，那就先把一个品种研究透，一定要把做的品种搞得清清楚楚。先把最熟悉的品种研究透，掌握正确的方法后，再去关注其他品种。能驾驭一个才算一个，别想做太多。要有十倍的力量才去驾驭，一定要有绝对的胜算才去做。

2.一个品种价格便宜了，还有大矛盾的发生，才是绝好时机。

3.价格最低的，库存最少的，生产者亏损最大的，自己熟悉的，这是做多的好品种；价格最高的，库存最多的，生产者盈利最大的，自己熟悉的，这是做空的好品种。

4.供求不极端，没有大行情。找到供求偏差大的，又能找到拐点，才拿得住单子，才能赚大钱。

5.盯住有问题的品种，问题分两种：一种是暴利的行业，一种是暴亏的行业。当然，首先要盯住的是生产者暴亏的行业。因为利润高了可以再高，高到什么程度较难把握。但如果一个行业全面亏损，就会有企业停工不干，价格就会起来。

四、关于仓位

1.重仓是致命的，只有在极特殊的情况下才能重仓（比如价格低于成本，库存低，需求好，有重大事件或政策促进供不应求，才可以重仓做多）。

2.重仓是亏损的祸根，杠杆是亏损的重要原因。

3.只有确定行情马上开始，才能适当加大仓位，而如果只是确定了长期方向，短期的市场情绪把握不好，不知道什么时候启动行情，则一定要轻仓。

4.重点是看对，而不是仓重。做期货还是轻仓比较好，看对了，每次都轻仓，时间长了，也能赚大钱。当然，如果品种没选好，方向没看对，轻仓也没用。

5.都说我胆大，其实我胆小。价格够低了，基本面够明确了，才敢重仓交易，大部分时间是轻仓的。资金安不安全和仓位大小有关系，但仓位大小不是安不安全的关键，关键是方向对不对。

五、关于风控

1.风险来自看错，要想办法看对。看对了，风险控制就解决了，仓位管理就解决了，心态波动就解决了。

2.风控，最大的前提是研究确定性。确定了，就没风险或风险很小了。

3.主观上应该追求每单交易都100%确定，但客观上不一定能实现，因为人的能力是有限的。单子进去后，风险就来了，风险来自条件的变化，如果进场的条件没了或是反向大变，应该不管价格高低，马上平仓。

4.做一辈子投资，犯一次原则性错误，就可能完蛋。

5.真正能应对行情回撤的方法，只能是“入场点好+仓位轻”。

（以上部分内容由AI创作，七禾网小编整理）