设为首页 | 加入收藏 | 今天是2024年06月23日 星期日

聚合智慧 | 升华财富
产业智库服务平台

七禾网首页 >> 期货股票期权专家 >> 专栏 >> 芝商所研究

狂飙的黄金真的刹不住车了吗?

最新高手视频! 七禾网 时间:2024-05-24 11:23:59 来源:七禾研究 作者:刘健伟

每天都在见证历史的“贵”金属


贵金属是真的“贵”!5月20日,现货黄金一度达到每盎司2450美元,超过四月份创下的盘中最高纪录。


回顾今年的金价走势,从3月初开始,黄金进入了较长的拉升周期,一路从2100美元关口涨至2200美元关口。3月6日,现货黄金、COMEX黄金盘中一度达到2152.11美元/盎司、2160.7美元/盎司,首度超过去年12月创下的国际金价历史高位纪录。仅仅两个交易日后,3月8日,现货金价再度突破历史高位,距离2200美元/盎司仅咫尺之遥。此后,金价虽然经过短期盘整,但在3月下旬,金价再度将历史纪录刷新至2236.05美元/盎司。


进入二季度,国际金价延续3月的“强势”行情。在涨势最为凶猛的4月上旬,金价更是“每天都在见证历史”。直至4月19日,在现货黄金价格盘中触及2419美元/盎司后,金价走势出现一波调整,一度跌破2300美元关口,但紧随而来的是又一轮稳步上扬。5月至今,黄金价格始终处于震荡上行区间,直至5月20日的再创新高。


什么原因让黄金“刹”不住车


黄金真的刹不了车了吗?在这一波金价上涨的背后,地缘政治事件频发、全球不确定性持续发酵、美联储降息预期逐步兑现以及美元下跌等因素交织在一起,共同推动了黄金市场的狂飙。


首先,地缘政治事件频发使得全球投资者对于经济前景感到担忧。从俄罗斯与乌克兰的冲突,到中东地区的紧张局势,再到亚洲地区的紧张关系,这些事件都给全球经济带来了不确定性。尤其是5月19日伊朗总统莱希乘坐的直升机在西北部东阿塞拜疆省坠毁,莱希以及外长阿卜杜拉希扬等随行人员不幸遇难。这提升了市场避险情绪,对作为避险资产的黄金价格构成支撑。在这种背景下,投资者普遍寻求避险资产,而黄金作为传统的避险工具,自然成为了投资者的首选。


其次,全球不确定性持续发酵也加剧了黄金的上涨势头。随着全球贸易保护主义的抬头、气候变化等问题的加剧,全球经济增长前景面临着诸多挑战。在这种不确定性增加的情况下,投资者对于股市、债市等传统资产的信心下降,转而将资金投向黄金等避险资产。


再者,美联储降息预期逐步兑现也对黄金价格产生了积极影响。上周发布的美国通胀数据低于预期,市场对美联储今年降息两次的预期有所升温,这也对金价构成支撑。美国4月消费者价格指数(CPI)涨幅整体回落。美国4月CPI环比上涨0.3%,低于3月的0.4%;同比上涨3.4%,较3月的3.5%小幅下降。剔除波动较大的食品和能源价格后,美国4月核心CPI环比上涨0.3%,同比上涨3.6%,涨幅也都低于3月份水平。


随着美国经济数据的疲软以及全球经济增长放缓的趋势,美联储对于降息的预期逐渐增强。根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具,市场目前预期美联储在9月会议上进行至少25个基点降息的可能性为63.3%。而降息将降低持有黄金的成本,提高黄金的相对收益率,从而吸引更多投资者进入黄金市场。


最后,美元下跌也为黄金价格的上涨提供了支撑。作为国际储备货币,美元的走势对于黄金价格具有重要的影响。近期,随着全球贸易紧张局势的加剧以及美国经济数据的疲软,美元指数持续下跌。而美元下跌将使得以美元计价的黄金价格相对上涨,进一步吸引投资者进入黄金市场。


狂飙不止的黄金还能继续买入吗?


诸多因素的支撑下,黄金似乎真的刹不了车了,但这是否就意味着黄金还将狂飙不止,投资者可以继续买入吗?


从长期来看,黄金作为一种避险资产,其投资价值是得到广泛认可的。在全球经济不确定性增加、地缘政治事件频发的背景下,黄金的避险属性将得到进一步凸显。此外,随着美联储降息预期的逐步兑现以及美元下跌的趋势延续,黄金价格仍有上涨的空间。


然而,投资者在买入黄金时也需要注意风险控制。5月22日,现货黄金收盘暴跌逾40美元,跌破2380美元/盎司,收报2378.44美元/盎司。美联储纪要发表措辞鹰派的言论,这令美元走强,从而打击金价走势。这也显现了黄金市场充满了巨大的波动风险,投资者在进行资产配置时,需要利用一些衍生品工具来对冲风险。


芝商所的黄金期货(产品代码为GC)就是非常好的衍生品工具,它也是全球交易最广泛的期货产品之一。具有充裕的流动性,每日交易量接近2700万盎司;更高的资本效率:在一个交易所参与金属期货交易,;采用实物结算:由于期货合约与现货市场密切相关,因此得以减低滑点成本;接近 24 小时电子交易:当发生影响金价的全球新闻和事件,更方便管理部位;。除了标准黄金期货合约,芝商所还提供规模较小的迷你黄金期货合约(QO)和微型黄金期货合约(MGC)。


综上所述,虽然国际金价近期呈现出狂飙的态势,但投资者在买入黄金时仍需注意风险控制。在投资过程中配置黄金期货也为投资者提供了一个多元化投资组合的机会。通过将黄金期货与其他金融工具(如股票、债券等)相结合,投资者可以降低整个投资组合的风险,提高收益的稳定性。


责任编辑:刘健伟

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾财富管理中心
电话:13732204374(微信同号)
电话:18657157586(微信同号)

七禾网

沈良宏观

七禾调研

价值投资君

七禾网APP安卓&鸿蒙

七禾网APP苹果

七禾网投顾平台

傅海棠自媒体

沈良自媒体

© 七禾网 浙ICP备09012462号-1 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“金融科技委员会”委员单位

[关闭]
[关闭]
[关闭]
我要啦免费统计