设为首页 | 加入收藏 | 今天是2024年07月23日 星期二

聚合智慧 | 升华财富
产业智库服务平台

七禾网首页 >> 头条

深耕农产品基本面研究,她看好生猪上涨行情!

最新高手视频! 七禾网 时间:2022-06-29 11:07:40 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。


烟波钓徒

2009年开始接触期货交易,目前以基本面为做单依据,技术面做资金管理。近6年持续盈利超100倍(非复利,持续出金),其中无一年产生本金亏损20%以上。



精彩观点

对于技术面和基本面,我认为基本面的东西要么就不要去接触,就用技术,该止损就止损,这样的话至少不会一次损失非常大,还可以继续在市场上面进行学习;要么就全方位的学习基本面中涉及到的所有的点。

只要盈利不出金,特别是散户,未来又不能追加资金的情况下,会陷入赚小钱亏大钱的一个客观实际里边,这是我盈利出金的一个最重要的原因。

止损的话,主要是根据基本面的逻辑,因为我是以基本面作为进场依据的,基本面的逻辑被证明是错的时候,不管在哪里直接止损。

我认为生猪现在的价格还没有到我们的逻辑目标,虽然期货有一定的升水,但是即便涵盖升水以后,我认为依然没有达到那个逻辑目标。从性质上来讲,它应该是上涨的一个开端,对于今年后市的生猪行情,还是比较看好的。

长期的亏损一定会导致未来产能的下降,长期的高利润也一定会导致未来产能的增长,这个是确定性,只是我们不知道它会发生在具体哪个时间点。



七禾网1、“烟波钓徒”女士您好,感谢您和七禾网进行深入对话。据您介绍,您之前曾自主创业、做过记者,2009年开始学习期货交易。请问当时是怎样的机缘巧合,进入到期货市场中?


烟波钓徒:我2007年大学毕业,当时毕业后还没有决定个人工作规划的方向,所以很多东西都是在尝试。刚开始从事的工作是跟专业相关的,跟金融投资其实没有关系,但是我从小对投资,包括像棋牌类的这种游戏比较感兴趣。2008年以后,机缘巧合,抱着一个玩儿的心态,再结合了我的兴趣爱好,想着要不就接触试一下,从那个时候开始接触到金融投资这个领域。


最开始,了解了一下股票市场和期货市场,然后分别考了它们的从业资格,这样的话我就能了解这个行业是干嘛的,以后可以往哪些方向去发展职业规划。之后我就选择了期货市场,它最吸引我的一个点是,它挂靠的标的是一个有形的东西。当时国内上市的主要是商品期货,金融期货啊,股指等还没上。它挂靠的是一个我们可以看到的实体,是可以接触和学习的东西,它还有风险对冲的功能,我觉得对于企业来讲它的意义非常大,对于实体经济的意义也非常大。基于以上这些因素,我就选择了期货市场来进行尝试,从那个时候开始,到现在也一直是在期货市场里面。



七禾网2、您接触期货至今已有13年了,做了这么多年的期货交易,您最大的感受是什么?您当初因爱好刺激而学习期货交易,随着交易经验的逐步积累,请问您现在的交易过程中,是否已经没有了刺激的感受?


烟波钓徒:现在没有刺激的感受了。我看网上有人讲,从事这种投资,它让你分泌的多巴胺比其它的一些工作要多很多,这个我是有切身感受的,才开始的几年肯定是会紧张刺激,会有比较大的压力。但是时间长了以后,压力在减少,刺激的感觉肯定也是在减少,但我觉得它不是一种麻木,而是一种适应。



七禾网3、请问在您期货交易的这十多年时间中,您的交易理念、交易方法有过怎样的变化?


烟波钓徒:这个过程中变化还是比较多的。十几年以前,国内特别是内地这边相关的一些公司和平台比较少,所以才开始接触到的公司鱼龙混杂,包括大宗现货的一些炒单什么的,但其实不管对标的标的是什么,或者市场是什么,主要的一些东西还是相通的。所以才开始的时候,做超短、炒单这种类型的交易是比较多。


之后到2013年,我记得当时是欧债危机。宏观上面大宗商品其实从2011年开始就进入到一个下跌的长周期里边,2013年很多品种是跌得比较凶的。当时我是比较看空的,但因为我是做短线,基本上是日内不过夜,而它日内基本上又是跳空低开后高走这么一个走势,所以虽然我是看空的,但这样的走势,交易起来就非常的难。整个行情在下跌了很长一段之后,我发现我是没有赚到钱的。这个时候开始,我就觉得这个交易的方式是需要改变的。我们的目的是什么?来到这个市场的目的是要赚钱,而不是去看着日内的那些蝇头小利。


从此我的交易方式进行了一个比较大的改动,又回到了期货市场本质上的一些东西,我们交易的就是这个品种的标的。从长期来讲,相对于进场之后,它无外乎就是两种可能,一种是上涨,二种是下跌,那我们就回到最本质的东西上面。从2013年开始,我基本上就往基本面这个方向在转了。


2013年~2016年中间,因为是短线转长线,中间有非常多的一些矛盾,在解决这些矛盾过程中,我至少用了三年的时间,到2015年底、2016年初,我才基本上解决了中间的矛盾。到2016年开始,我实现了非常大的一个盈利,这也是我做基本面交易盈利的一个起点。



七禾网4、据您介绍,您在做了4~5年的技术面短线交易后转基本面,过程中曾出现过较大幅度的亏损,技术面转基本面中的矛盾总共用时3年彻底解决。请问当时转型的过程中主要遇到了哪些困难?您又是如何调整和克服的?


烟波钓徒:2009年到2013年,我做短线还是比较顺利的,基本上没有出现过大幅亏损的情况,但是也没有大的盈利。在这种情况下,我觉得我的优势主要在于风控止损,这一块我是做得比较好的。但转基本面之中,最大的矛盾是,我交易的是基本面的一个长线的逻辑,所以短期我即便看到有风险的时候,考虑到要符合进出一致的逻辑,我是不能去做止损的,在这段时间我是放弃了以前短线的一个优势。所以到底应该止损还是不止损?我应该是符合基本面的逻辑,还是匹配我短线的一些优势呢?这个过程是比较难的,所以用的时间比较长。


特别是经历了2015年的行情,2015年基本上所有商品是趋势性的下跌行情,并且跌的位置非常低,有可能是未来或者是近一二十年都是非常重要的一个低点。当时商品主要的问题就是持续的下跌,上中下游所有产业链全部亏损。在这种情况下,如果以基本面去做的话,它肯定不是在低位持续看空的一个状态。我记得当时我是做的螺纹钢,从2200元开始抄底,因为2200的时候不管是矿端、运输、炼钢、钢厂,到下游全部都在亏损,2200就已经全部亏损了,最终它跌到1600,所以这一段时间就成为我亏损最严重的一个时期。


我基本面分析的逻辑是,行业在这种情况下是不可持续的,它始终会经历一个行业的洗牌。那么在这种情况下肯定是逢低做多的一个基本面策略,然后持仓。当时我虽然亏损非常的大,亏损在70%以上,在这种情况下我还是非常有信心的,因为它越亏越多,这种局面就越来越不可持续。我记得当时运费4美元,矿30美元,钢厂一吨亏损在200~300以上,整个产业链上面每一个环节都在亏损,而且是巨幅的亏损,它肯定是不可持续的,要么就发生巨变,要么就是行业洗牌。2015年底,开始供给测改革,所以虽然当时我亏损是非常严重的,但我还是非常有信心。第一个从基本面上来讲,我觉得没有发生改变,并且矛盾越来越深化;第二个从时间上面来看,我只需要持仓,因为远期并没有出现升水,即便很远的合约,基本上也是一个平水状态,所以我只需要持续地移仓换月就可以了。我基本上就是这样去调整和克服的。


经历了2015年的行情之后,我就再也没有波澜。因为这样的行情都可以去坚定最初的一个逻辑,并且中间把它涵盖下来,当然中间为了不爆仓肯定要做一些调整,加减仓的一些调整。在这种行情下,我可以做到它,以后任何的行情都不会对我的内心造成什么波澜,基本上后期也确实是这样的。



七禾网5、您表示,要做确定性交易,您以基本面为做单依据,请问对于基本面您主要关注和分析哪些方面,从而找出确定性的行情?


烟波钓徒:基本面需要关注的东西非常多。我觉得市场上有一个误区,用基本面交易会出现很大的一些风险。在风险来到的时候,你还在看你以前的那些基本面逻辑,不做相应的风控,它可能会造成非常大的一个亏损。我觉得这方面的确也是市场讨论和争论最多的一个点,对于技术面和基本面,我认为基本面的东西要么就一点都不要去接触,就用技术,该止损就止损,这样的话至少不会一次让你损失非常大,还可以继续在市场上面进行学习;要么就完全地了解基本面的所有的点。从商品的角度来讲,最主要的肯定是供需,但影响供需也分很多方面,最重要的是你要抓住主要的矛盾,但是这一点是比较困难的。每一个人的个性不一样,认知不一样,知识结构不一样,所以每一个人从单个个体来讲,他不是完全理性的,都会存在认知偏差。我们可以用一些方法论去解决这个问题,抓住事情的主要矛盾,不受次要矛盾的影响而发生改变,一定会发生的事情,就是确定性。



七禾网6、请问您的基本面信息来源于哪里?如何确保基本面信息的真实性、及时性?


烟波钓徒:基本面的信息主要来自于网络。当然每一个产业链,市场上都有相应的一些三方咨询公司,他们来做一些数据收集,包括一些调研,但他们收集的数据可能也会存在样本偏差和非客观。


如何来确保真实性和时效性?比如我们说的数据,其实数据都不是完全的100%真实,它和现实之间始终都有差距。比如我们说猪,国家统计局发表的能繁或者是猪的存栏数据,这个是确定的吗?肯定不是完全准确的,没有人可以去数清市场上到底有多少头猪,所以所有的数据都没有办法保证100%的真实性,所有的数据跟现实之间都是有偏差的。


我们能用哪些?不能用哪些?它主要是一个逻辑的自洽性。包括其它的一些科学类学科,比如说研究天体的物理学家,他能够看到天体实际的一些运行情况吗?也是不能的。他都是提出一种假设,然后用所有方法去证明它可不可以被证伪。如果所有的方法都不能证伪它,我假设它就是这样。其实我们分析数据和基本面也是同样的一个方式,就是逻辑的一个自洽性。数据和数据之间有没有产生矛盾?数据和价格之间有没有产生矛盾?数据和时间以及逻辑之间有没有产生矛盾?这样来评判哪些东西是相对客观的,哪些东西是完全不正确的。



七禾网7、据您介绍,您以技术面做资金管理。请您具体谈一谈,技术面做资金管理,具体主要体现在哪些方面?


烟波钓徒:技术面做资金管理主要是加减仓。我们做一波基本面行情时,它有可能时间很长,时间跨度甚至是一年、三年这种情况。但在这过程中,价格始终是处于时刻波动的状态,期货是带杠杆的,我不可能说不用杠杆去交易期货,放弃它的一个实质的好处。所以还是要运用杠杆,运用杠杆一定要做资金好管理,因为价格是波动的。


具体主要是技术面做加减仓。具体方式的话,它不是一个可标准化的固定的一个模式,以前我也在期货公司里边从业过,我发现一个情况,所有的客户一年以上几乎全部都是亏损的。所有的客户里面,当时是十年以前,大部分都是看K线的,一年以上基本上全是亏损的,甚至可以达到99%以上。那么我认为这就不是一个巧合了,它一定是有规律在里面的。我的技术里面,我也看K线,但不是具体的指标、均线或者K线组合,而是反人性的一些东西。就是说在一个看涨的形态里面,行情给了非常多的时间让你去做多,那么这一个做多的点一定会被止损。我运用的技术来进行资金管理的方法,因为市场它始终要保持少数人赚钱的原理。



责任编辑:傅旭鹏
Total:3123

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾财富管理中心
电话:13732204374(微信同号)
电话:18657157586(微信同号)

七禾网

沈良宏观

七禾调研

价值投资君

七禾网APP安卓&鸿蒙

七禾网APP苹果

七禾网投顾平台

傅海棠自媒体

沈良自媒体

© 七禾网 浙ICP备09012462号-1 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“金融科技委员会”委员单位