丁鹏:量化交易中能够赚钱的比例也就20%!
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丁鹏:量化交易中能够赚钱的比例也就20%!

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-07-27 17:22:14 来源:七禾网


七禾网7、量化投资可以比较好的控制风险,但也不是没有风险,就您看来,有哪些风险?


丁鹏:因为风险是外在的,我们所能够做的是控制风险而不是消灭风险。


第一、政治风险,重大世界格局的变化对市场的风险。

第二、市场风险,比如上涨或者下跌,供求关系带来的风险。

第三、交易风险,比如交易系统的风险。

第四、行业风险,比如少数行业受到重大事件带来的风险。



七禾网8、现在越来越多的投资人和机构在参与量化交易,就您看来,国内量化投资的发展情况如何?跟美国等成熟市场的差距有多大?主要差距在哪些方面?


丁鹏:国内量化投资还是处于初级阶段,公募私募都有参与。国外成熟市场的交易量70%都是量化交易创造的,国内目前大概10%-20%左右。

主要差距,一个是策略类别差距很大,国内量化还是以股票为主,国外包括股票、期货、期权、资产配置组合、策略组合都很多;第二,数据差距,国外都会用到高频数据甚至微秒级的数据。



七禾网9、现在的金融市场已经越来越开放,推出了一系列重大开放措施,包括放宽准入条件、提高外资金融机构持股比例等,这将对国内量化行业带来哪些影响?对于国内量化投资者来说,怎么应对外资的进入?


丁鹏:金融市场的放开,肯定对量化投资行业是利好,因为它可以玩的东西越来越多,量化最怕玩的东西少。就像2015年股指期货被限制之后,对整个量化行业的打击是很大的。怎么应对外资的进入,我觉得外资不代表水平一定高,进来之后,他也是需要大量国内的优秀人才,所以说这肯定是利好。



七禾网10、作为一个量化投资者,如何建立属于自己的量化交易体系?一般量化交易体系由哪些部分组成?


丁鹏:量化交易体系主要分成三个部分,第一、分析系统;第二个回测系统;第三,交易系统。分析系统主要是根据历史数据的分析,找到那些有效的因子或者有效的策略;回测系统,就是把策略做成之后,根据历史数据重新做一次回溯,找到最优参数。最后,就是把这些做好的策略用于实战。



七禾网11、您使用最多的策略是什么?这些策略的效果如何?


丁鹏:我各种策略都玩过,现在主要做择时策略,主要是利用SVM以及人工智能的一些方法对市场的方向进行判断,包括股票、期货,各种商品我们都会进行判断,然后让这些判断用期权的方式来做交易,目前来看这个效果还是非常不错的,基本上能做到年化30以上的收益率。



七禾网12、有些人认为简单的策略普适性高,复杂的策略普适性低,您怎么看待这个观点?您比较倾向于哪种策略?


丁鹏:我认为没错的,简单的策略普适性高,复杂的策略普适性低,但是为什么要大家去做复杂的策略呢?因为复杂的策略收益会比较高,简单的策略大家都会做,所以收益是比较低的,这是没办法的事。因为我个人是有计算机的背景和数据的背景,所以我做的策略相对复杂一点,追求一些高收益的这些策略。对于那些没有数学好的基础的话,还是做一些简单策略会比较合适一点。



七禾网13、您觉得策略组合最大的好处是什么?在组合的过程当中是否不同的策略相关度越低越好?


丁鹏:策略组合最大的好处是降低风险,因为东方不亮西边亮。做交易的人都知道不是时时刻刻有行情的,很可能等好久都没有机会,多策略组合之后,就能做到东方不亮西边亮。那组合的策略当然是相关性越低越好,因为如果相关性过高的话,策略多其实也没有意义的。



七禾网14、很多量化策略开发出来会进行历史回测,但市场有两种观点,一种认为毫无用处,还有一种觉得很有必要,您怎么看?


丁鹏:策略回测肯定是有必要的,因为回测让你知道在历史上这样的情况到底好还是不好,在回测的时候能够赚钱的策略,在未来不一定能够赚钱,但回测的时候都不赚钱的策略,在未来一定不赚钱。就像我们考试一样,模拟考都考不好的同学,他正式到了高考,他能考得好吗?当然,模拟考不代表这次考一定能考好,但是你必须要有模拟考这个阶段。



责任编辑:翁建平
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