七禾网7、量化投资可以比较好的控制风险，但也不是没有风险，就您看来，有哪些风险？

丁鹏：因为风险是外在的，我们所能够做的是控制风险而不是消灭风险。

第一、政治风险，重大世界格局的变化对市场的风险。

第二、市场风险，比如上涨或者下跌，供求关系带来的风险。

第三、交易风险，比如交易系统的风险。

第四、行业风险，比如少数行业受到重大事件带来的风险。

七禾网8、现在越来越多的投资人和机构在参与量化交易，就您看来，国内量化投资的发展情况如何？跟美国等成熟市场的差距有多大？主要差距在哪些方面？

丁鹏：国内量化投资还是处于初级阶段，公募私募都有参与。国外成熟市场的交易量70%都是量化交易创造的，国内目前大概10%-20%左右。

主要差距，一个是策略类别差距很大，国内量化还是以股票为主，国外包括股票、期货、期权、资产配置组合、策略组合都很多；第二，数据差距，国外都会用到高频数据甚至微秒级的数据。

七禾网9、现在的金融市场已经越来越开放，推出了一系列重大开放措施，包括放宽准入条件、提高外资金融机构持股比例等，这将对国内量化行业带来哪些影响？对于国内量化投资者来说，怎么应对外资的进入？

丁鹏：金融市场的放开，肯定对量化投资行业是利好，因为它可以玩的东西越来越多，量化最怕玩的东西少。就像2015年股指期货被限制之后，对整个量化行业的打击是很大的。怎么应对外资的进入，我觉得外资不代表水平一定高，进来之后，他也是需要大量国内的优秀人才，所以说这肯定是利好。

七禾网10、作为一个量化投资者，如何建立属于自己的量化交易体系？一般量化交易体系由哪些部分组成？

丁鹏：量化交易体系主要分成三个部分，第一、分析系统；第二个回测系统；第三，交易系统。分析系统主要是根据历史数据的分析，找到那些有效的因子或者有效的策略；回测系统，就是把策略做成之后，根据历史数据重新做一次回溯，找到最优参数。最后，就是把这些做好的策略用于实战。

七禾网11、您使用最多的策略是什么？这些策略的效果如何？

丁鹏：我各种策略都玩过，现在主要做择时策略，主要是利用SVM以及人工智能的一些方法对市场的方向进行判断，包括股票、期货，各种商品我们都会进行判断，然后让这些判断用期权的方式来做交易，目前来看这个效果还是非常不错的，基本上能做到年化30以上的收益率。

七禾网12、有些人认为简单的策略普适性高，复杂的策略普适性低，您怎么看待这个观点？您比较倾向于哪种策略？

丁鹏：我认为没错的，简单的策略普适性高，复杂的策略普适性低，但是为什么要大家去做复杂的策略呢？因为复杂的策略收益会比较高，简单的策略大家都会做，所以收益是比较低的，这是没办法的事。因为我个人是有计算机的背景和数据的背景，所以我做的策略相对复杂一点，追求一些高收益的这些策略。对于那些没有数学好的基础的话，还是做一些简单策略会比较合适一点。

七禾网13、您觉得策略组合最大的好处是什么？在组合的过程当中是否不同的策略相关度越低越好？

丁鹏：策略组合最大的好处是降低风险，因为东方不亮西边亮。做交易的人都知道不是时时刻刻有行情的，很可能等好久都没有机会，多策略组合之后，就能做到东方不亮西边亮。那组合的策略当然是相关性越低越好，因为如果相关性过高的话，策略多其实也没有意义的。

七禾网14、很多量化策略开发出来会进行历史回测，但市场有两种观点，一种认为毫无用处，还有一种觉得很有必要，您怎么看？

丁鹏：策略回测肯定是有必要的，因为回测让你知道在历史上这样的情况到底好还是不好，在回测的时候能够赚钱的策略，在未来不一定能够赚钱，但回测的时候都不赚钱的策略，在未来一定不赚钱。就像我们考试一样，模拟考都考不好的同学，他正式到了高考，他能考得好吗？当然，模拟考不代表这次考一定能考好，但是你必须要有模拟考这个阶段。