猪瘟、疫情如何影响养猪大省?【生猪调研之河南】
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猪瘟、疫情如何影响养猪大省?【生猪调研之河南】

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-06-29 16:48:50 来源:中信建投期货 作者:魏鑫

2020年4月下旬,中国证监会批准生猪期货上市。5月伊始,中信建投期货河南分公司深入到产区一线进行实地走访和调研。


本次调研涉及12家养殖企业,同时访问了各地的猪经纪、贸易商和屠宰场等其他市场主体。调研对象主要分布在河南省黄河以南区域。调研的养殖企业均为地方典型企业,大部分具有种猪养殖业务,养殖业务在当地具有一定辐射能力,对于当地整体养殖环境有较好的了解。


通过本次调研,我们初步掌握了豫南各地区规模化企业能繁母猪实际存栏规模、仔猪数量、养殖利润以及现存的养殖企业在生产经营活动中所面临的问题。我们同企业一道,分析了生猪期货对当前养殖产业的影响、生猪期货对传统屠宰场、猪经济定价模式的影响、生猪期货对市场行情波动的影响;同时为企业介绍了生猪期货交割库的征集状况;同企业一起探讨了产业利用生猪期货的模式,为企业普及了期现结合,套期保值等期货应用方式。



一、 非洲猪瘟严重影响产能


通过对豫南生猪市场调研发现,受非洲猪瘟影响,河南省总体产能减少80%。


信阳、南阳、驻马店、商丘、漯河、许昌等地损失保守预计在50%以上;周口地区非洲猪瘟影响下损失最为惨重,减产幅度高达80%-90%,目前产能恢复至30%-40%左右;也有部分地区受损程度较小,例如南阳市唐河县产能仅损失35%。


二、 屠宰量大幅下滑


产能的下降从屠宰供应上也能明显反映出来。


“漯河地区某大型屠宰企业猪瘟前日均屠宰量4000-5000头,但是由于猪瘟猪的市场存量较少,叠加疫情市场消费不好,目前日均屠宰量仅仅剩下1000多头”,长期从事屠宰加工的业内人士说到。


开封地区某大型屠宰场,从之前的日均近万的屠宰量下降到目前的3000多头,缩水近70%。同时非州猪瘟前屠宰公母比例在5.3:4.7、目前公母比例在8.3:1.7,市场持续留种三元母猪,进一步减少当前供给。


三、 市场价格影响因素多元化


上半年国内生猪市场在本身供需偏离程度较大的情况下,受到外部的因素也比较多。生猪价格主要受到以下外部因素的影响:


1. 国内新冠肺炎疫情导致的消费疲软。这一影响因素虽然逐渐淡化,但随着国外疫情形势日趋严峻,我国建立常态化防控体系,消费难以呈现报复性增长,而是以逐步回升的路径实现恢复。


2. 进口猪肉数量增加。在国内外价格差距较大的情况下,我国进口冻猪肉明显增加。从数量上看,3~4月我国进口猪肉达到773905吨,为去年同期的3倍左右。


3. 国储冻肉拍卖。在生猪供应紧缺的情况下,国家利用国储冻肉稳定市场价格。尽管从数量和产品类型上来说,国储冻肉的影响能力有限,但也称为市场关注的重要指标。


四、 养殖成本抬升,利润分化:


非洲猪瘟给企业成本方面带来了明显的变化,主要分为两个方面:


1. 养殖效率的下降。这一方面又可以细分为:


1) 母猪生产效能的变化。在三元母猪回交的状态下,三元母猪的PSY大幅落后于二元母猪,大部分企业评估后在14~17之间,少数企业能维持较高水平。此外三元母猪本身的受孕成功率、仔猪的存活率都有所折扣。


2) 三元母猪生产的仔猪育肥效能的下降。反映在料肉比的提升(企业评估从2.6~2.7到3.0~3.1),和育肥时间的延长。


3) 三元母猪的生产胎数有限,大部分生产胎数不超过3胎,相比二元母猪的6~7胎,有明显差距。


2. 非瘟防控增加消杀支出


从猪瘟后企业增加的消杀成本来看,养殖规模越大,企业消杀成本越高,非洲猪瘟冲击以后,由于企业提高了生物安全方面的管理意识,5000头母猪存栏企业消杀成本一年在200万元左右,每头在400元左右,是非州猪瘟前的三倍。


相比成本的变化,企业更关心养殖的存活率。只要生猪能够成功育肥出栏,收益对养殖户的诱惑力显然高过了对成本的担忧。


从养殖利润来看,发生非洲猪瘟之前,母猪成本一年在1万元左右,利润在3000元左右,行业平均利润在25%-30%左右;发生非洲猪瘟之后,不考虑成本端的变化,每头母猪带来的利润在3万元左右,利润率高达300%。


猪肉价格的上涨并没有改变生猪产业的“微笑曲线”,种猪养殖和仔猪销售的利润逐渐吸收产业链当前利润的大部分。自繁自养和外购仔猪的养殖利润出现了明显分化。


非洲猪瘟给不同代次的养殖企业带来的主要影响可以用下表来表示:



自繁仔猪企业拥有种猪资源,其价值更高,一旦受到非洲猪瘟的感染,受到的损失也更大。反之,在保护得当的情况下,其收益更加明显。当前的养殖利润仍然在向种猪端转移,和自繁自养的模式比起来,外购仔猪的成本受到仔猪价格的明显影响,利润空间相比较窄。但外购仔猪的灵活度更高,收到猪瘟侵袭的损失限制在育肥阶段。


五、 调运限制增强,贸易转变明显


从贸易情况来看,河南省内的生猪质量较好,特别是作为主产区的南阳地区生猪质量最佳,更容易受到消费者的青睐,一般多流向东南沿海人口稠密且经济发达的地区。


当地生猪贸易商在有适合的价差时会选择收猪贩卖,通常情况下,一旦外地出价>收猪成本+运输成本,贸易商即会选择跨区域调运生猪,例如当广州地区每斤单价比南阳高1.7元以上,即存在利润空间。


从贸易商角度来看,贸易商平时报价参考网上价格信息和屠宰场价格信息,以大型屠宰场报价为主要参考标准,一般选择双汇、雨润、大红门等国内大型屠宰企业。


受到非洲猪瘟影响,生猪贸易和调运收到明显影响:


2018年下半年起,跨省乃至部分省内的生猪调运基本停止,除小部分省内调运、省外偷运的情况存在,整体生猪调运市场较为闭塞。


2019年下半年省内调运有所松动,但由于猪瘟情况下的猪周期使得生猪产能急剧受损,生猪市场的调运积极性大大削减,再次限制了生猪的调运量;


2020年初的疫情交通封锁以及需求不振,使得生猪的调运更为艰难。


但我们认为,随着非洲猪瘟的冲击渐渐散去,以及全面复工复产的浪潮逐渐袭来,生猪省内调运量将会小规模增长,但国内的调运量短期来看增幅依然不大。长远来看,在非洲猪瘟疫苗尚未研发完成的环境下,国内政策导向常态性生物防控,大区之间乃至各省之间的调运将持续受到限制。


六、 运输成本提升,阻碍生猪调运


运输成本的抬升也是阻碍生猪调运的一大因素。为防止猪瘟疫情的扩散和感染,国家从宏观政策方面提出了硬性要求,农业农村部于2018年12月27日下发了《农业农村部关于规范生猪及生猪产品调运活动的通知》,其中规定疫区所在县生猪不得调出本县,疫区所在省生猪不得调出本省。


河南省作为养殖大省和屠宰大省,存在着大批的贸易商,基于此政策基本切断了生猪调运;同时,受访企业表示,农业农村部强调要逐步减少活猪长距离跨省(区、市)调运,提倡以省内屠宰消化为主,是影响生猪调运的最主要的因素。与此同时,部分区域取消了高速公路关于生猪调运的“绿色通道”,抬升了生猪调运的成本,使得越来越透明的生猪调运利润进一步收窄。


“在运输的过程中,生猪有不可避免的死亡和损耗”受访贸易商说到,“生猪调运的主要运输途径是汽车运输,谈到汽车运输就不得不考虑到燃油费、过路过桥费、车辆折旧费、甚至没有车的贸易商还要支付一定的租车费用;在运输过程中,生猪一旦死亡,由贸易商负责,屠宰场基本不收死猪;同时在中长途运输过程中会有一定掉膘的情况,1000公里正常掉膘损耗一般不超过4或5公斤每头,一般贸易商会选择在1000公里以内进行生猪调运,但也不排除两地价差过大,贸易商也会铤而走险为了高利润不惜犯法也要进行长途生猪调运,甚至会出现被查到直接弃车的罕见现象”。


除了运输成本上的提升、优惠的取消、面临的政策风险,在非瘟防控环境下,运输的效率也因为消杀需要而降低。


整车的消杀需要很长的一段时间,并且也需要支付一定的费用,具体情况取决于屠宰和出猪养殖场的具体安排。当前主流的出猪流程都需要车辆至少提前5~6个小时进行消杀,多采用消毒和高温措施,部分企业采用强酸灭活措施;此外,当前活猪交易也需要中转措施,对车辆进入中转区域也可能有较为严格的要求。因此,消杀工作降低了生猪运输的整体效率,从而也增加了贸易成本。


以上所提到的各种影响因素均降低了贸易商收猪运猪的积极性,使得一大批的贸易商选择暂时停止从事该行业,或者去他省进行生猪调运,后续可继续关注政策、猪瘟对生猪调运的影响。


七、 虽然都是生猪,但肉与肉有不同


国内不同区域对于生猪品质的偏好也有着明显的区别。瘦肉率较高的标猪基本走向东部沿海以及两广地区;湘、云、贵、川地区喜食腊肉,基本喜好150kg以上的压栏肥猪;对于主要输入生猪的地区基本是东南沿海,人口较为稠密且没有养殖规模的地区,例如北京、福建、江苏、两广等;主要的输出地区基本就是河南、山东、东北三省、云南、贵州、安徽等具有一定养殖规模的地区,现阶段河南省内的调运空间不大,下游需求不振,上游出猪不顺,河南地区的贸易商都喜好去东北进行收猪运猪。


小结


由非洲猪瘟主导的本轮猪周期依旧位于供应紧张的阶段。


生猪销售价格持续处于历史高位,尽管年后出现了长期的价格回落,但随着消费旺季地逐渐临近,生猪价格还有可能出现新的高潮。


养殖方面,三元猪回交的生产效率较低,二元母猪恢复的时间路径较长,而防疫消杀的成本急剧提升,都预示着猪价重心的提升;加之非洲猪瘟在年后的继续流行,给予市场更大的不确定性。


贸易方面,非洲猪瘟发生以来,生猪调运政策收紧,同时生猪贸易流程更加重视生物安全,整体成本提升。


通过本次调研,我们初步掌握了河南生猪生产的状况,了解了生猪贸易的主流方式和具体流程,对于河南省的生猪产业有了基本判断。


附件:具体调研行程和企业情况简述


5月12日


第一站:南阳市镇平县企业A


我们的第一站选在了南阳市以西30公里的镇平县。


企业A是一家主营仔猪销售的生猪养殖公司,我们了解到,该企业为镇平县最大的养殖企业。企业一季度仔猪销售平均价格为1900元/头,4月为2200元/头,5月初仔猪的销售价格在1800元/头,仔猪价格波动较大,目前的利润仍然较高,养殖企业现金流较为充裕,同时扩大养殖规模建厂的意愿较为高涨;同企业负责人交流了企业如何利用期货在实际的经营中来套期保值,具体如何操作,如何交割,交割的细节等等。


第二站:南阳市宛城区企业B


B企业猪场在新野,办公地址在南阳市,目前母猪存栏10000头以上,商品猪出栏均重在150kg左右。


企业的扩建意愿较强,目前在投产的分厂有8家,另外还有5家新厂即将完工,不久就可投入生产。


5月13日


第三站:南阳市新野县C


C是新野县一家大型仔猪养殖企业,主营仔猪销售,目前存栏母猪在2500头以上。


该企业对于生物安全以及疫情管理较为重视,在非洲猪瘟的波及中受到的冲击较小,该企业负责人对于生猪期货的上市也抱有很大期待。


第四站:南阳市方城县企业D


D企业位于方城县拐河镇,现存栏母猪5000余头,7-15kg仔猪成本在500元/头左右,售价在1500-1600元/头左右,15kg以上的仔猪售价最低在1680元/头以上。粗略计算,该企业仔猪利润在1000元/头左右;企业的商品猪出栏均重在150kg以上。


目前该企业基本实现了养殖生产的正常化,非洲猪瘟带来的不利影响得到了有效控制。


5月14日


第五站:南阳市方城县E


E企业是方城县养殖规模较大、养殖历史较久的一家知名企业,该企业母猪存栏有1万余头,年出栏育肥猪15万头;年底能繁母猪存栏预计将提升至2.5万头。随后企业将继续扩建,扩建一期目标能繁母猪存栏4万头,二期目标能繁母猪存栏10万头。


目前该企业7kg仔猪成本在250元左右,售价在1500-1600元。丰厚的养殖利润为企业扩展养殖规模提供了资金。

企业配套了自动化养殖生产线,据悉,该自动化生产线的建设会极大的节约人工成本,提高养殖质量并且非常有利于生物安全。


第六站:南阳市唐河县F


F企业是唐河县养殖规模较大、养殖模式先进的大型养殖企业,养殖过程中基本实现了饲料投喂的自动化、车间流程精细化、全天候视频调控。


我们在唐河县与该企业负责人进行交流,了解到该企业是主要经营二元母猪的育种企业,存栏母猪1万头,年出栏生猪近20万头,种猪销售5万头。


该养殖企业下设饲料厂, 采用自己独特的饲料配方,同时利用附近农作物,保证种猪、生猪食物来源无害化。


企业料肉比达到2.5:1,即每2.5斤饲料出1斤猪肉,先进的养殖模式使得PSY接近27,均重达到1.4kg左右,MSY达到了24+。


5月20日


第七站:驻马店市西平县G


G企业位于西平县,是由动物营养、种猪繁育、合作养殖、养殖设备和生猪屠宰五大板块组成的养猪产业一体化企业。


目前企业母猪存栏2万头,出栏生猪40万头,有10个母猪场,10多个育肥场,养殖场遍布河南省多个地市。商品猪出栏均重在140kg左右;该公司分为两个独立的公司,分别为农牧公司和饲料公司。饲料公司年产饲料10万吨,自用为主,一般不外销。


5月25日


第八站:郑州市新郑市H


H作为郑州周边地区规模较大的生猪养殖企业,该企业厂区设在新郑市,企业目前基础母猪存栏2.2万余头,年出栏商品猪40万余头,优质二元母猪15万余头,其中优质新美系大体型纯种猪4万余头。


截止目前,育肥存栏5万余头,下辖两个猪饲料生产基地,年可产猪用预混料、浓缩料、全价料40余万吨。同时该企业19年引进育肥,截止目前,一共30多个猪场,10个母猪场,20多个育肥场;单场存栏一般为2000-3000头不等,其中最大的育肥场单场存栏1万头左右,出栏均重在150kg以上。


该企业现金流充裕、几乎无负债;受到非洲猪瘟影响损失约40%,现产能已基本恢复。


5月27日


第九站:驻马店驿城区K


K企业下属共有10个养殖场,主营种猪,目前集团公司基础母猪总存栏近2万头,年出栏各类别猪近20万头。


企业屠宰场正在建设中,预计年屠宰量在50-100万头左右。该企业主营五元杂交育肥猪,并且严格控制出栏体重,由于其猪场特殊的设计,目前现有育肥猪出栏均重在110kg左右,不同于其他养殖企业,该企业出栏重量较为标准,因此贸易多流向两广上海等发达地区。


该企业未来准备扩建一个年产10万头的育肥场,之前受到非洲猪瘟影响有两个场受损严重,预计到7月份可以恢复到猪瘟前的7成产能。


5月28日


第十站:南阳市方城县I


I企业共有8个分厂,其中4个母猪场,4个商品猪场,基础母猪总存栏17000余头,育肥猪存栏10万左右。由于当前养殖利润较好,该企业存在压栏行为,出栏的商品猪多为140kg左右的大猪。


第十一站:平顶山鲁山县J


J企业是当地规模较大的养殖企业,从事生猪养殖行业长达20年,对生物安全非常为重视,此次猪瘟疫情基本没受影响。


该企业目前母猪存栏近1万头,种猪利润好就偏向种猪,育肥利润好就转育肥。该企业打算再建一座大型育肥场,目前企业出栏的7kg仔猪价格在1400元左右,育肥猪多为150kg左右的肥猪。


6月4日


第十二站:漯河市召陵区L


L公司是漯河地区现存极少的大型养殖企业之一,业务涉及养殖、饲料、动保(主要为兽药消毒水)。


养殖模式上以自繁自养为主,现存母猪6000-7000头,年出栏育肥猪5万头,其余出栏为仔猪。


该公司目前有生猪养殖五个分场,分布在漯河、信阳息县、安阳林州、南阳唐河、平顶山邓州,生猪销售辐射省内绝大部分地区,相应分场与所在地屠宰场都有密切合作关系。

责任编辑:李烨

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