蒋焱:如何解决交易的知易行难
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蒋焱:如何解决交易的知易行难

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-01-17 18:22:14 来源:七禾网 作者:蒋焱

作者简介:蒋焱,七禾研究中心特约研究员,职业投资人,上海某资产管理公司合伙人,投资总监,08年进入证券投资领域,13年转行做期货,以隔夜波段为主,风格理性稳健,多年来持续稳定盈利。15年组建资管团队,并负责团队内部盘手的招募、培训与操盘指导,有科学专业的教育训练体系,为团队输出了多名成熟盘手。


金融市场上的有效投资方法很多,但普通散户却总要历经万般磨难,N次亏损后才能初窥门径,原因就在于基于图形的分析模式,让大家很难摆脱直觉和经验的控制,长期积攒了很多错误的常识和思维定式,变得感性和冲动,最终难免被市场击败。接下来的几期连载内容,希望能帮大家恢复理性和进取,能够了解到价格背后运行的规律,从而实现长期稳定的盈利。

——编者按

往期回顾:

K线图到底应该从哪些维度解读?

市场参与者行为分析和利用

趋势的跟随分析

暴利实现的必要条件分析



第五篇  如何解决交易的知易行难


我们前面四篇文章讲了很多基础的理论和操作逻辑,用心的读者会发现,其实并没有很深很难懂的道理或技巧,甚至很多内容都是大家早就知道了的。但为什么在懂得这么多之后,仍然很难把交易做好呢?我们来详细分析一下。(文末有作者干货超足的免费公开直播课)


一、盈利的期望与现实


开篇介绍的最后一句,我们提到了长期稳定盈利,最重要的是哪两个字?是长期两个字,而不是盈利两个字,为什么?这是一个反人性的概念,我们大部分投资者,想要的仅仅是稳定盈利,而不是长期稳定盈利,因为在很多人心中,稳定盈利,基本就等同于绝大多数交易都盈利,极少甚至没有亏损的交易。在这样的前提下,无论抽取任何一段时间内的操作,都是盈利的,这是很多人理解的稳定盈利。这个概念着实害人不浅,因为稳定盈利,一定需要长期,长期的意思不仅仅是一直稳定盈利,而是只有在拉长评判时间的前提下,才有可能谈盈利。


因为一个投资者的收益曲线,就和行情曲线一样,不会一直稳定向上的,总会有阶段性的回撤,行情不配合时,甚至会有相当长时间的回撤,如果仅仅是拿这一段时间的表现来评估,那肯定不是稳定盈利的。真正准确的评估,是要根据这个投资者参与行情的级别,选择一个算得上长时间的一段区间表现,来评判他是否稳定盈利。


而这恰恰就是反人性的点,长期意味着什么,意味着要牺牲短期。在实际操作中,意味着要谨慎轻仓起手,要敢于重仓搏利润,浮盈回撤时要扛得住,浮亏时要能狠心砍得了仓。人的大脑机制是喜欢当下立马满足的,而长期是延迟满足,哪怕你理性上再怎么知道,要看长期的效果,但感性上却总还是有声音希望你立马满足。行为金融学对这种现象也给出了科学的解释,人在面对盈利时,是风险厌恶的,所以总想落袋为安;而在面对亏损时,是风险偏好的,所以总想扛到回本。所以,浮盈10万变成了8万了,大脑会说:已经赚了那么多了,抓紧落袋为安吧,万一再亏,8万变5万了怎么办,抓紧撤吧;浮亏都1万了,就会浮现这想法:应该不会再亏更多了,扛一扛吧,待会儿应该就又回去了,哎,亏2万了,这要砍了我再挣两万回来可太难了,不行,必须得扛过去,等行情回来。


这都是大脑对当下满足的需求,贪婪与恐惧的来源,皆是于此。但如果能够理解长期的概念并按照长期去做,那么浮盈的回撤,只要不符合标准就不出场,因为长期来看,总会有行情爆发能让我们抓住,从而实现暴利;浮亏只要打了止损,必然离场,因为长期来看,我用小的亏损换来了资金的灵活和成本的安全,再有机会就不会错过。


二、交易的一致性


我们在很多关于投资的文章里都听过这句话,投资的真谛是“复杂事情简单化,简单事情重复做”,确实是一句金玉良言,但是具体在落实上,我们却总会产生各种怀疑,陷入不断“寻找交易圣杯”的循环。同样,投资成才这件事情与我们的常识又是相悖的,又是反人性的。我们身边的学霸、牛人,哪个不是学富五车,身兼各种本领?投资怎么能往简单的方向发展呢?难道不是有很复杂的内在规律要摸索么?而所有能够挣钱的事情或工作,哪个不是有很大的难度或者门槛?简单事情重复做,难道不就是搬砖这种重复劳动么?怎么可能跟投资这么高大上的事情挂钩?


确实,我们心里是很难接受这样的设定的,不能稳定盈利往往被归结于还没有掌握足够复杂的技巧或手法,或者在复杂多变的市场内没能做到随机应变,灵活处理。我们应该怎么理解所谓的“复杂事情简单化,简单事情重复做”呢?


打个不恰当的比方,这个事情既像令狐冲学独孤九剑,又像郭靖学降龙十八掌,令狐冲学的时候风清扬教了很多复杂的口诀和繁复的剑招,令狐冲背了很久才全记住,但后来风清扬又让他都忘掉,因为在实战的时候,剑招不能靠背,而是要能够内化成自己下意识的行为,见招拆招,一下就变成了高手;郭靖学降龙十八掌,一开始只学了“亢龙有悔”一招,但他肯下功夫,练得无比纯熟,跟人打架只要快打不过了就来一掌,也特别好使,立马就不怕比自己武功高不太多的人了。对应到我们在投资学习中,就要求我们一方面充分理解市场的规律、了解市场的参与者、对市场的本质了然于胸,能够做到任何行情都能快速解读,见招拆招;一方面要熟练掌握一套适合自己的操作系统,练到无比纯熟,无论行情怎么变,我就是那一套,从而实现“复杂事情简单化,简单事情重复做”,也是我们常说的交易的一致性。


三、交易的信心与信念


如何做到交易的一致性呢?既然交易是反人性的,那就更需要强大的信心、甚至是信念支撑了。还是看令狐冲的例子,最一开始令狐冲听风清扬指点了几招后跟田伯光去打,还是充满了怀疑,哪怕风清扬这个大宗师言之凿凿,他也总还是不能确信,直到他真的按照风清扬的指教打败了田伯光,他才彻底对风清扬教的东西深信不疑。所以,对于我们学习投资也一样,不论你学习的对象有多么辉煌的战绩,学到后一定要自己实践,并在实践中去验证。当不断地重复验证后,一方面技能熟练掌握了,一方面对学到的东西也就有了充足的信心。哪怕以后出现行情不配合,连续做错的情况,也能够快速提醒自己去回忆之前做对的经历,保持对自己技能的信心。


很多人喜欢用银行存钱来比喻男女之间的感情,每次甜蜜都是往银行里存钱,每次吵架都是花钱,大家都喜欢存钱越来越多,这样也不怕偶尔多花点钱。在投资中也一样,当固定操作模式后,每次盈利就相当于给自己的信心存钱,每次亏损就是花钱,如果一亏损,就不再坚持自己操作模式了,就好比你跟女朋友一吵架就分手了一样,就永远没有给银行存钱的机会了,信心就不可能培养起来。除去盈利能带来信心之外,技能的熟练程度增加、自身格局的扩大,也一定程度上能够增加信心。而这,一方面需要大量的复盘训练,一方面是在盘外修身养性,培养格局,也就是所谓的工夫在室外。


四、格局的培养


几乎每个投资者都做过一波行情实现暴富的美梦,但实际去思考一下就知道这是不可能的事情。比如一个最多能拿出来100万资金的人,确实做对了一波行情,满仓all in,连续涨停翻了10倍到了1000万,这个时候不连续涨停了,开始有了回撤,一个5%的回撤,就是50万,相当于他之前50%的资金。我们设身处地的想一想,如果是自己,能够扛得住这样的波动么?而一个超级大行情,中途回撤5%-10%是很常见的事情,一个不久前才只有100万的人,哪怕快速做到了1000万,他也很难对50万的浮盈回撤视而不见。


这就是格局,不是一朝一夕培养出来的,而是日积月累随着自己人生阅历的增加、资金规模的增加慢慢扩大的。我们甚至可以说一个人格局的大小直接决定了这个人的人生上限,所以,在日常生活中,抓大放小、不贪小便宜、宽待他人等等,都是变相地提高自己在投资中能够挣到最大钱的规模。这也是为什么说投资是艺术,而不是技术的原因。


本篇我们总结分析了很多交易中须具备的技能和素质,下一篇我们就总结一下,优秀的交易员们,都有什么共同的特质。


………未完待续


注意:文章介绍的内容仅为投资思想的分享,不涉及具体的操作建议,投资有风险,入市请谨慎。



本文作者免费公开课直通


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责任编辑:刘文强

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