翻倍牛股闪崩跌停

1.6万股东被整懵！11月24日，国发股份在开盘不久后遭遇离奇闪崩，引发市场关注。

之所以说此次跌停十分离奇，除了其股价在一分钟内突然直线跌停外，还因为在此之前国发股份的表现十分优异。自今年5月中下旬来，它无惧高管减持，在6个月里实现翻倍，一度被称为“牛股”。

国发股份5月至今股价走势

此外，从成交量来看，也颇有端倪。24日全天，国发股份的成交额约5000万元，在国发股份直线跌停的一分钟内，相继成交了1358手、6974手、6922手和979手，属于多笔报价成交，合计成交金额约1500万手。看到这里，相信大家也知道问题所在了。一只翻倍牛股，居然被区区1500万给砸跌停了，这资金承接能力，真的适合在大A“混”吗？

国发股份24日部分成交明细

因此，在崩跌之后，有网友公开质疑国发股份为“杀猪盘”，并称其为另一个仁东控股。去年，庄股仁东控股曾出现“杀猪盘”，一连遭遇14个跌停板，而此前公司的累计涨幅高达300%。在股吧中，也有不少投资者提到有“李老师”带队操盘，甚至还有人为此"All in"了养老金。

此后，国发股份再遭连续两日一字跌停，最新股价报7.34元/股，总市值为38.48亿元。

国发股份近三日股价走势

业绩平平，曾两次“披星戴帽”

资料显示，国发股份的主营业务包括医药制造及医药流通、分子医学影像中心和肿瘤放疗中心及肿瘤远程医疗技术服务等。旗下的王牌产品是被纳入国家医保目录的珍珠明目滴眼液。多年以前，这可是人手一瓶的明星产品啊。

但是，国发股份并没有抓住机会，在滴眼液推出后，只顾“吃老本”，再无创新产品。随着珍视明、博士伦等滴眼液的崛起，国发股份的市场份额逐渐缩小，公司业绩也“摇摇欲坠”。具体来看，国发股份自2007年营收创下7.9亿元的历史峰值后，便再无突破，到2020年时营收依旧不足3亿元。利润方面，在上市的18年间，国发股份的归母净利润合计亏损超4.8亿元。由于净利经常在亏损和盈利之间徘徊，国发股份还曾两次“披星戴帽”。

今年前三季度，国发股份的业绩略有改善。据公司三季报显示，在报告期内，国发股份实现营收3.05亿元，同比增长了67.99%；归属于上市公司股东的扣非净利润为704万元。

值得注意的是，作为一家横跨医药制造和医药流通两大领域的上市公司，国发股份在研发上的投入却少的可怜。从公司近几年的财务数据看，2017年至2020年，国发股份的研发费用分别为94.92万元、25.03万元、7.56万元和5.01万元，呈逐年降低态势。同期，国发股份的销售费用分别为3539.78万元、3463.94万元、2850.82万元和3003.65万元。可以看到，其研发投入尚且不到销售费用的零头。

从已知信息来看，国发股份并无股价翻倍的事实基础，又是何以大幅上涨，吸引散户入场的呢？市场分析认为，国发股份极有可能是通过炒作拉高股价，并配合高管高位减持。

高管减持，自然人股东频繁更换

通过查阅国发股份的公告，我们发现，国发股份的高管确实有着多次减持动作。

据公司公告，11月12日，公司董事长兼总裁潘利斌于5月21日至11月10日，以集中竞价的方式累计减持占公司总股本0.66%的股份，减持计划实施完毕。11月14日，持股20.05%的控股股东朱蓉娟拟在未来的3个月内以集中竞价的方式减持不超过1%的公司股份（即不超过524万股）。在过去的12个月里，朱蓉娟和一致行动人潘利斌、姚芳媛合计减持上市公司股份3750万股，减持比例为7.63%。

此外，在闪崩前一天，也就是11月23日，国发股份还发生过两笔共计308万股的大宗交易，成交金额2818.2万元，折价率为9.14%。国发股份近年来的几笔大宗交易，均为大幅折价“甩卖”。

我们还发现，在国发股份的前十大股东中，除了控股股东朱蓉娟和彭韬、公司董事长兼总裁潘利斌、以及姚芳媛外，持仓居前的基本以自然人股东为主，且变换较为频繁。如张伟、邹弟珍、刘小玲都是在2021年第三季度新进的个人股东。而此前的侯光明、廖文龙两位股东则已退出。

据分析，张伟很可能是一名牛散，三季度末，其同时在国发股份、新诺威、仁东控股等多只小盘股前十大股东名单中现身，期末合计持股市值达1.2亿元。

而且值得注意的是，这并不是国发股份第一次闪崩，该股此前已有过多次“前科。从K线图来看，基本上都是慢涨快跌、慢涨途中有诡异长下影线的技术形态，带有明显的庄股特征。话说，国发股份的明星产品都已经在“暗示”投资此股要擦亮眼睛了，大家为什么还要往里冲呢？

“杀猪盘”的几大特征

在A股市场上，“杀猪盘”已是屡见不鲜。据不完全统计，自去年以来，包括仁东控股、我乐家居、康隆达、盛洋科技、原尚股份、松霖科技、中源家居、嘉美包装、中坚科技、安妮股份在内，多家A股上市公司都曾突然闪崩大跌，疑似遭遇“杀猪盘”。

如果不幸遇上这类闪崩股，那投资者真的就是哑巴吃黄连——有苦说不出了。那么，有什么办法可以避免“踩坑”呢？从以往的“杀猪盘”案例来看，会被庄家精准狙击的个股普遍具备以下几个特征：

一、个股流通市值小，业绩乏善可陈，市场关注度低，一般都是市场上的冷门标的。这样的个股有利于庄家收集筹码，用较低的成本便可实现控盘，同时以拉升股价的方式吸引投资者入场接盘。

二、走势独立，不跟随大趋势。如果一只个股在没有任何题材的情况下依旧大幅走高，或者在大盘整体处于震荡格局时仍屡创新高，走势与大盘明显背离，那么其被庄家控盘，是“杀猪盘”的可能性就会比较高。

三、需警惕部分游资席位。从过往“杀猪盘”案例的龙虎榜数据可以看出，部分游资往往可以做到精准出货，且成交额巨大。若碰到这种情况，也要多加警惕。

四、换手率也是一个重要的参考指标。在正常交易中，换手率小或意味着背后控盘资金持股比例较高。一旦有风吹草动，控盘资金集中抛售有可能造成股价闪崩。

注：以上内容仅供参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎！

七禾研究中心综合整理自网络

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