曾是“阳光系”掌门的陆克平，在资本市场叱咤风云二十余年，一手组建了阳光集团，并一度成为三家A股上市公司海润光伏（已更名为“海润退”）、江苏阳光、四环生物以及一家新三板公司阳生生物的实控人，享尽无限风光。

然而，时过境迁，陆克平的资本帝国却在近年开始崩塌。海润光伏因业绩连续亏损已经退市；阳生生物也已终止挂牌；江苏阳光债务高悬，业绩承压。如今，就连陆克平本人也因为在四环生物上的违法行为被证监会处罚！

资本大佬折戟四环生物

据证监会网站发布的一则行政处罚决定书显示，四环生物涉嫌5年年度报告披露的实际控制人信息存在虚假记载等四项违法事实，证监会对四环生物责令改正，给予警告，并处以60万元的罚款；四环生物实控人陆克平在限制交易期限内买卖“四环生物”被罚2600万元，并被采取终身市场禁入措施。其中，陆克平因涉及多项违法，最终合计被罚2734万元。

事实上，早在去年9月，证监会就已下发《行政处罚及市场禁入事先告知书》，本次公告内容意味着证监会对该案件的处罚结果尘埃落定。

据证监会的行政处罚决定书显示，四环生物、陆克平等存在四项违法事实：

1、连续五年实控人存虚假记载

自2014年起，陆克平通过控制陆宇等13个证券账户及2个权益工具，在2014年2月20日至2018年4月11日交易四环生物股票。证监会认定，陆克平不晚于2014年5月23日成为四环生物实际控制人，且其在2014年5月23日至2018年4月11日期间实际控制四环生物。而四环生物在2014年至2018年年度报告中，均披露“无实际控制人”等关于公司实际控制人的信息存在虚假记载。 

2、未按规定披露关联交易

2014年10月10日，四环生物子公司新疆爱迪与陆克平控制的阳光集团子公司阳光置业签订房屋买卖合同，约定新疆爱迪向阳光置业购买阳光敔山湾花园商铺，交易总价为5345.56万元。证监会认定，四环生物及其子公司新疆爱迪与阳光集团及其子公司阳光置业均为陆克平控制的公司，上述交易属于关联交易。四环生物未按规定在2014年年度报告中披露上述关联交易，涉嫌构成信息披露违法的行为。

3、在限制交易期限内违规买卖股票

证监会查明，陆克平及其一致行动人赵红、华樱、倪利锋、何斌共同持有四环生物股票达5%及每增加 5%时未履行报告、公告义务，且在限制交易期限内继续买卖四环生物股票，累计买入6.27亿股，累计买入金额43.21亿元；累计卖出2.72亿股，累计卖出金额19.51亿元。 

4、未按规定履行上市公司收购公告和发出收购要约等义务

涉案期间，陆克平及一致行动人赵红、华樱、倪利锋、何斌控制的账户持续交易四环生物，2016年6月20日，其共同持有的四环生物数量占四环生物总股本的比例达30%时未按规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约等义务，且在2016年6月20日后仍持续交易四环生物，总体为净买入。

坐庄失败巨亏10亿

本来资本大佬违规买卖自家股票栽跟头的操作已经看呆了A股市场上的投资者，但更让人想不到的是，在违规坐庄的过程中，陆克平居然还亏损了近10亿！也难怪有网友戏称陆克平是A股市场上的“散财童子”。倘若亏损金额属实，那要说陆克平是史上第二惨的“坐庄”的话，恐怕没人能认第一。不过，陆克平还得感谢得亏是亏了钱，否则等待他的罚款额就不是2700多万，而是盈利部分的三倍。

目前，四环生物的股价已经较今年高点腰斩，有律师表示，已经有数位投资者拟起诉四环生物索赔，同时要求陆克平承担连带赔偿责任，其中有一位投资者拟索赔金额高达146万元。

幕后玩家隐匿五年

四环生物的前身是江苏三山实业股份有限公司，1992年正式成立，1993年在深交所挂牌上市，并于2001年正式更名为四环生物，主营药品、保健品的研发、生产和销售。

2010年，四环生物彼时的控股股东江阴市振新毛纺厂开始减持，自2014年起，四环生物便一直对外宣称“公司股权分散，不存在控股股东和实际控制人”。一直到直2019年9月23日，四环生物发布《关于收到行政处罚及市场禁入事先告知书的公告》后，其实际控制人，75岁的江苏富豪陆克平才浮出水面。

现在回过头去看，陆克平控制四环生物的行为可以说是大胆且疯狂的，不仅动用了儿子陆宇、老婆郁琴芬的账户，还拉上了江苏阳光的高管王洪明等人。

从2014年起，陆克平就通过控制制陆宇等13个证券账户及2个权益工具以及4位一致行动人的账户交易四环生物，使其表决权不断扩大。从具体的交易情况来看，2014年2月20日起买入四环生物股票，2014年2月21日持股数量占四环生物总股本的5%，2016年6月20日持股数量占四环生物总股本的30%，截至2018年4月11日，持股数量占四环生物总股本的39.42%。

陆克平的资本局

陆克平，被誉为“毛纺巨子”，对纺织业来说，绝对称得上是业界传奇。在2005年胡润中国富豪榜中，陆克平以14亿元的财富与曹德旺并列第124名。在2019年胡润百富榜中，陆克平家族以90亿元人民币财富上榜。

据公开信息显示，陆克平出生于1944年，20岁时进入江阴新桥公社社教工作队开始任职。随后几经辗转，42岁的他成为了江阴市精毛纺厂党支部书记并兼任厂长。

1993年，江阴市精毛纺厂改制组建阳光集团等关联公司，陆克平顺理成章成为公司董事长。2002年，正值我国国有企业改制大潮，陆克平顺利将阳光集团私有化，并成为实控人。这也为他赚得了人生第一桶金。

尝到资本市场的甜头后，加上资本市场的一系列改革，陆克平开始了娴熟的资本运作。他先是通过阳光集团旗下子公司紫金电子成为海润光伏的大股东。2011年，海润光伏借壳江苏申龙实现上市。随后，海润光伏便推出10派7.4元的分红，其中，阳光集团及其一致行动人就拿走3亿多元。2015年初，海润光伏又提议“10转20”，股票随即大幅上涨，陆克平又借此机会通过自己控股的紫金电子累计减持套现12.6亿元。一通操作下来，陆克平可以说是赚得盆满钵满。而海润却在高送转预案公布后一周，抛出巨亏8亿的业绩预告。

2015年2月，证监会对海润光伏进行立案调查。2016年5月，证监会发布纪律处分决定书，对包括紫金电子在内的海润光伏股东、董监高等做出纪律处分，紫金电子被通报批评。

但陆克平并没有因此停止自己的资本扩张之路。2015年末，阳光集团旗下生物医药板块的阳生生物在新三板挂牌，阳光控股持股30%为第一大股东。但仅过了4年，阳生生物便因自身经营发展以及战略发展规划需要终止挂牌。在阳生生物终止挂牌的数日前，其控股股东阳光控股被采取自律监管措施。

据启信宝资料显示，陆克平目前在24家企业担任高管，在15家企业担任法人代表，并实际控制91家企业。

七禾研究中心综合整理自网络

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