昨日（1月19日），国家发改委、生态环境部印发《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，明确了未来一段时间内塑料污染治理的具体时间表和路线图。《意见》明确：到2020年，率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用；到2025年，塑料制品生产、流通、消费和回收处置等环节的管理制度基本建立，多元共治体系基本形成，替代产品开发应用水平进一步提升，重点城市塑料垃圾填埋量大幅降低，塑料污染得到有效控制。

为什么要发布新版“限塑令”？

此次发布的《意见》是对此前“限塑令”的重大升级，因此也被称为新版“限塑令”。早在2007年，《国务院办公厅关于限制生产销售使用塑料购物袋的通知》便正式出台。从2008年6月1日起，在全国范围内禁止生产、销售、使用厚度小于0.025毫米的塑料购物袋，在所有超市、商场、集贸市场等商品零售场所实行塑料购物袋有偿使用制度，一律不得免费提供塑料购物袋。

自限塑令实施以来，全国商超塑料袋使用量普遍减少2/3以上，但是随着时间推移，塑料袋收费成本占比微乎其微，不再受到消费者重视，部分地方出现回升迹象。而且，由于广大菜市场、农贸市场、小商店等监管难度大，超薄塑料袋、塑料袋不收费等违规情况非常普遍，亦令限塑令大打折扣，无法形成有效约束。而且近年来，随着电商、外卖的骤然兴起，这些领域尚处于“老版限塑令”监管的灰色地带，因而导致不可降解塑料制品的使用量不减反增。以快递业为例，新华社曾报道，2018年全国快递业共消耗塑料袋约245亿个，消耗胶带约430亿米，可以缠绕地球1077圈。

与旧版“限塑令”相比，新的政策从不同地区、不同行业、不同品种三个层面，对塑料制品的生产、销售、使用都做了更为细致的划定。同时，《意见》的管理范围也覆盖到了快递、外卖、酒店和宾馆等领域。规定到2020年底，重点城市的商场、超市、药店、书店以及餐饮打包外卖等禁止使用不可降解塑料袋，全国范围餐饮行业禁止使用不可降解一次性塑料餐具。到2022年底，星级酒店、宾馆等场所不再主动提供一次性塑料用品，重点地区邮政快递网点先行禁止使用不可降解的塑料包装袋、一次性塑料编织袋等，降低不可降解的塑料胶带使用量，到2025年底，扩大实施范围。

我国塑料制品产销现状如何？

目前，中国是全球最大的塑料生产国与消费国。我国塑料的表观消费量在8000万吨附近，塑料制品的表观消费量在6000万吨附近。塑料制品与人们生活息息相关，对塑料原料的影响也极其重大。近年来，我国塑料制品行业保持着稳定的增长，但在2018年出现了明显的下滑。这与国内行业政策出台也有一定程度的关系，比如说环保严查，自2017年开始的环保严查，下游小厂、不合规企业被陆续取缔、关停，另外政府对塑料制品的限制使用也制约了塑料制品产量的增加，在2018年表现的尤其明显。数据显示，2018年我国塑料制品产量为6042.1万吨，比2017年减少1473.4万吨。根据2019年各月度我国塑料制品产量来看，同比去年出现增长态势。2019年1-11月塑料制品产量达7199.5万吨。从近两年塑料制品销量及产销率来看，2019年前三季度中国塑料制品销售量5587.7万吨，比上年同期下降0.3%；产销率为94.6%，塑料制品期末库存比年初减少15.7%。

“限塑令”利好哪些企业？

在“新版限塑令”出台后，华泰轻工团队率先发布解读报告指出，此次限塑新规更具系统性、协同性与有序性，提出政策措施基本涵盖了塑料制品生产、流通、使用、回收、处置全过程和各环节，在禁止、限制类管制要求提出同时也明确了推广应用替代品，更有利于治理塑料污染的长效机制建设。华泰轻工团队认为，随着新版限塑政策逐步推进，环保纸袋、食品卡纸将成为较为理想的餐饮环保包装替代材料，需求有望持续提升。建议关注具备卡纸生产能力的造纸企业太阳纸业（002078）、博汇纸业（600966）以及提前布局环保包装的包装企业吉宏股份（002803）、裕同科技（002831）。除了卡纸之外，可降解塑料也成为券商普遍认可的替代品之一。中信证券研报指出，在限塑禁塑成为全球共识的背景下，可降解塑料是最佳解决方案。可降解塑料的需求预计将在2020-2021年出现较大幅度的上升。根据弗若斯特沙利文的研究报告，2020年，预计全球生物降解材料需求总量将达到322万吨左右，年均需求增长速度超过16%。

中信证券指出，目前我国从事降解塑料研发的有100多家，已形成各类生物降解塑料产能48万吨，合计年产量为13.5万吨，是全球唯一可以生产全种类生物降解塑料的国家。国内主要生产企业包括金发科技（600143）、武汉华丽、金晖兆隆等，其余供应商规模普遍偏小，产能分散。

光大证券指出，短期看，塑料包装替代需求会提升，在运输快递领域，包装纸及制品未来的需求增加，此外日常纸袋的推广也利好箱板瓦楞纸企及下游包装企业，重点关注山鹰纸业、合兴包装、玖龙纸业、理文造纸、博汇纸业；长期看，参考国际经验，金属包装的渗透率的提升在未来有较大的发展空间，重点关注奥瑞金、宝钢包装、中粮包装；环保包装领域有提前布局并且已经具备足够的研发投入去支持长远的环保包装产品的研发生产的包装龙头企业，重点关注裕同科技。

一图读懂《关于进一步加强塑料污染治理的意见》

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七禾研究 翁建平编辑整理

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