随着退市制度的日益严格，垃圾股逐渐在A股市场熄火。不过近日，“垃圾”却悄然崛起，成为点燃市场的题材黑马。从盘面上看，垃圾分类概念股实在是太火了！截至6月21日收盘，津膜科技、维尔利、久吾高科、上海环境、航天晨光等十只环保股涨停，其中多股收获连板，垃圾分类概念指数异军突起，大涨6.46%。

垃圾分类为什么这么火？

日前，住建部等9部门联合发布《关于在全国地级及以上城市全面开展生活垃圾分类工作的通知》，明确到2020年，46个重点城市基本建成生活垃圾分类处理系统，到2025年，全国地级及以上城市基本建成生活垃圾分类处理系统。

随着上海于7月1日起正式实施“史上最严垃圾分类条例”，上海将成为全国第一个实施生活垃圾强制分类的城市。目前，上海垃圾分类工作正在如火如荼开展。据券商研报指出，垃圾分类上海模式将孕育75.56亿的市场规模（前端垃圾分类督导费用11亿+垃圾转运环节8.04亿+湿垃圾处理环节56.52亿）。如果以上海模式向全国城市人口推广，垃圾分类或带动市场规模超过1960亿元！

业内人士指出，在“生活垃圾分类要成为新时尚”的号召以及日益严格的相关立法影响下，未来垃圾分类可以进一步带来生态、经济和社会的多方效益。

“干湿分离”催生千亿级需求

在我们的日常生活垃圾中，50%以上是以厨余垃圾为主的湿垃圾，约5%是可回收垃圾，有毒垃圾仅为1%，其余则为干垃圾。因此，“干湿分类”成为了垃圾分类的核心。据机构研报显示，这最让公众头疼的“干湿分离”却可以凭借大幅提升湿垃圾处置需求而催生出千亿元的市场。

中金公司测算，2025年底前所有地级市基本建成垃圾分类体系，将增加1300亿元的湿垃圾处置设施和260亿元餐厨、渗滤液处置设备，与之配套的湿垃圾运输车需求则会新增80亿元。东吴证券预测，按厨余垃圾占生活垃圾56%估算，全国推广后有望新增约3800亿元的投资市场空间。

板块有望中长期反复活跃

垃圾分类逐渐被纳入法律法规的高度，日后会有更多的地区加入到强制垃圾分类的队伍中来。这意味着，与大部分只是一时炒作的热门概念有所不同，垃圾分类极有可能成为未来重要的投资方向之一。

敏锐的资本家早已嗅到这其中的投资机会，垃圾分类概念股近期也频频上演涨停潮，成为当下市场的炒作主线之一。从盘面表现来看，龙头股的连续上涨也充分说明了垃圾分类概念股已经获得资金的集中关注。其中，公司主营业务贴近垃圾分类这一主题（环卫设备、餐厨垃圾处理、垃圾焚烧、固废和再生资源等），并且机构关注度高、近期频繁中标的公司有望获得市场的进一步重视。垃圾分类概念大概率会在中长期内反复活跃。

垃圾分类将使全产业链受益

垃圾分类新政的实施，对垃圾分类前端制造、中端收运、后端处置等固废产业链都将产生积极影响。

东莞证券称，可关注垃圾分类带动的固废处理产业链投资机会。由垃圾分类带动的固废处理产业链投资机会如下，关注重点受益标的：1、垃圾分类将理顺餐厨厨余垃圾收运渠道、餐厨厨余垃圾处理量将增加。可关注维尔利；2、垃圾分类将带来配套的垃圾箱、环卫收运装备车、中转站等基础设施的更新改造，可关注龙马环卫；3、垃圾分类将促进再生资源回收利用量回流至正规处置渠道，利好再生资源处置公司，可关注启迪桑德。4、湿垃圾分离后垃圾焚烧热值提升、同时降低二噁英排放，利好垃圾焚烧处理公司，可关注上海环境。

安信证券指出，生活垃圾分类有望使全产业链受益。我国湿垃圾占生活垃圾比重一般在50%-60%之间，分类会使湿垃圾量短期有较大幅度提升，因此湿垃圾分离出来后，末端厨余垃圾处理需求急需提升，建议关注餐厨垃圾龙头维尔利；可回收垃圾量的提升利好资源再生利用行业，建议关注资源再生龙头中再资环；垃圾分类后收运处理网络化由此带来的收运车等设备需求有望提升，建议关注环卫装备企业龙马环卫、盈峰环境。最后，湿垃圾分类收运后垃圾含水率减少，垃圾热值有望提升，远期来看垃圾焚烧企业发电效率会提升，建议关注优质垃圾焚烧企业旺能环境、瀚蓝环境。

光大证券表示，关注新治理模式带来的市场变革。垃圾分类制度的实施和全面推广不仅能促进固废处理全产业链的协同整合以及利益最大化，更将优化居民对于生活垃圾的处置方法，甚至改变居民的生活方式。环卫设备方面建议关注盈峰环境、龙马环卫，中国天楹；垃圾焚烧方面建议关注区域性龙头上海环境、以及产能加速提升的瀚蓝环境；餐厨处置方面建议关注渗滤液处置龙头维尔利。从对生活方式改变的角度分析，厨余垃圾处理器市场和互联网+环卫模式有望迎来新的发展机遇，建议关注提前布局厨余垃圾处理器的小家电制造厂商，以及布局互联网收运、再生资源的创投企业。

（文章内容仅供参考，对于文中所提及的个股，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。）

七禾研究中心根据网络综合整理

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