一个人要经历多少次牛熊市，才能被称为“华尔街神童”？

一个人要看过多少个市场的起伏变幻，才能准确预测股市行情？

一个人要有什么样的智慧，才能授人以渔？ 

对于上述问题，史丹•温斯坦绝对有资格回答。作为华尔街的首席交易大师，史丹•温斯坦在股市浮沉多年，深谙其运行之道。史丹•温斯坦经常在全美著名的金融报纸或者期刊，如《华尔街日报》、《纽约时报》、《贝隆金融周刊》上撰写金融评论，并将自己纵横华尔街数十载的宝贵经验都浓缩在了其著作《史丹•温斯坦称傲牛熊市的秘密》中，把市场技术分析理论转化为了简明的操作规则。今天，小编就与大家一起来读一读这本书。

《史丹•温斯坦称傲牛熊市的秘密》是一本老书，在其出版之时，中国的股市才刚刚开张。可以说，这本书引导了无数中国早期投资者的投资理念。史丹•温斯坦信奉“价格呈现一切”，所有基本面的信息都已经综合反映在它的股票价格之上，认为在控制好自己贪婪和恐惧的前提下，及时发现并解读市场提供的明显线索，就可以在市场中保持盈利。该书从史丹•温斯坦的投资哲学层面出发，沿着股票阶段、买入时机和卖出时机，一步步的揭开了技术分析的面纱，带领着大家找寻非同一般的大牛股。

推荐理由

史丹•温斯坦将市场技术分析理论转化成简明的操作规则，任何投资人皆可从中获利。

——《金融评论》

本书堪称技术分析的绝佳经典，精读可以获得无上的乐趣，值得典藏。

——《贝隆金融周刊》

这是一部不可思议的著作，是有史以来最棒的交易手册。

——《今日美国》

股价运行的四个阶段

史丹•温斯坦总结的阶段分析法惠及了全球亿万股民，作为其投资生涯中的精华，这一方法也贯穿了《史丹•温斯坦称傲牛熊市的奥秘》全书。该方法认为，在股票市场中，只要顺势而为，利用股市周期变化图来进行协助交易即可获得较为不错的投资成果。史丹•温斯坦称，股价运行主要可分为以下四个阶段：

1.底部阶段（第一阶段），上下震荡。最初是30周MA停滞下降开始横盘运行；同时，股票间歇性的涨跌使得股价在30周MA上下振荡。在这个阶段，通例会有数次振荡发生在支持区域（交易区间的底部）和阻力区域（交易区间的顶部）之间。整个底部阶段可以连续数月乃至数年。

2.上涨阶段（第二阶段），向上运行。成交量显明增大，股价向上冲破阻力区域，30周MA开始上涨，此时股价依托着30周MA向上运行。

3.顶部阶段（第三阶段），上下震荡。成交量通常较大，股价来归振荡，波动较大。30周MA的向上斜率趋缓而且开始趋于水平，股价环绕着平缓的30周MA上下振荡。

4.下降阶段（第四阶段），向下运行。30周MA的趋向由平缓转为下跌，股价有效跌破30周MA，并在30周MA的压制下向下运行，每一次下跌都创出新低，而每次超卖后的反弹都低于前一次的高点。该阶段的向下冲破并不一定须要成交量的显明放大来确认。成交量放大的向下冲破，随同着随之而来的成交量萎缩的反弹（至冲破点），这常常是暴跌前的信号。

任何一只股票都必然处于上述的某一个阶段。在30周均线由平趋翘，股价初次向上冲破底部阶段的阻力区和30周均线时，是股价进入第二阶段的战略性改变的主要标志。史丹•温斯坦强调，在股市操作方面，决不预测底部，决不在第三第四阶段买入股票，决不在第四阶段持有股票，是阶段剖析法的基本原则。

理想的买入时机

史丹•温斯坦认为，对一名投资者来说，买入一只股票有两个合适的时机。第一个买入点是股价初次突破第一阶段，进入第二阶段的时候；第二个，也是更安全的买入点是推动首次突破的买方力量稍有松懈，股价回调至突破点附近的时候。

在本书中，史丹•温斯坦还给大家提供了一份买入股票的快速指南：

1.检查整体市场的主要趋势；

2.发现在技术分析上表现不错的几个行业；

3.将这几个行业中有着上涨潜力但目前仍处于交易区间的股票列入清单，并记录下每只股票需要向上突破的价位；

4.将清单中的范围缩小，剔除在附近的上涨通道中存在阻力区域的那些股票；

5.检查相对强度，进一步缩小清单中的买入对象；

6.对符合买入标准的这些股票下达止损买单，买入拟持仓数量的一半；

7.如果向上突破时成交量放大，回调时成交量收缩，就在股价回落至首次突破点附近买入拟持仓量的另一半；

8.如果成交量的变化不利（在向上突破时没有明显放大），就在股价第一次上涨后卖出；如果这只股票未能上涨而回跌至突破点一下，就立即抛售。

推荐的卖出方式

在了解完买入后，还有一个非常重要的步骤就是知道何时卖出股票。如果想要在股票市场中大有斩获，卖出决策同样起着至关重要的作用。很多投资者卖出股票的原因都是因为自己的感觉。感觉股价太高了就决定将其卖出，然后在卖出后眼睁睁看着股价继续上涨。对此，史丹•温斯坦给出了几个错误的判断卖出时机的做法：

①不要把你是否卖出股票的决定建立在对股息的考虑上；

②不要因为一只股票的市盈率很低就继续持有它；

③不要仅仅因为某只股票的市盈率太高就卖掉它；

④不要在股市不景气时向下摊平；

⑤不要因为整个市场整体呈牛市就拒绝卖出股票；

⑥不要等到下次反弹再卖出；

⑦不要因为一只股票的质量好就一直持有不放。

同时，史丹•温斯坦也给出了正确选择卖出时机的方法。

对业余投资者来说，需要关注的两个点位是前期支撑线水平和30周移动平均线趋势，破位卖出。在股价上升过程中，即使股价时而略低于30周移动平均线，也可持有，但有两个条件：1、30周移动平均线呈上升趋势；2、股价回落不能低于前期的低点。

对专业投资者来说，持有股票不能破30周移动平均线，上升过度或远高于30周移动平均线可卖出1/3到2/3，回拉时买回。回调时不会突破下档的4%-6%，用回调4%-6%设好止损位。

史丹•温斯坦的投资戒律

1.当整体市场处于空头走势时，不可买进。

2.不可买入表现不好的行业中的股票。

3.不可买入处于30周移动平均线下方的个股。

4.不可买入其30周移动平均线处于下降状态的个股（即使股价位于这条均线的上方）。

5.无论某只股票的上涨趋势如何明显，不要在其上涨的后期买入，此时股价已经远远高于理想的进入点。

6.不可买入向上突破时成交量无明显放大的个股。如果你因为采用停损买单而买进，也要迅速地将其卖出。

7.不可买入相对强度不佳的个股。

8.不可买入在上升通道中有大量阻力区域的个股。

9.不可猜测底部。某些股票的价格看上去很便宜，一旦你买入后就会为第四阶段（下跌阶段）的灾难付出高昂的成本。你应该在股票向上突破阻力区域之后才买入。

有效执行交易的20条法则

1.寻找你认同的进场状况，或是持续留在场外直到它们出现。不好的交易执行将会毁坏完美的操作布局。

2.在你交易之前看看报价，找出足以佐证你的看法的蛛丝马迹。时间、盘整以及趋势必须支持你所预期即将发生的反转、突破或是假突破。

3.选择执行交易或是留在场边，停留在场外不做交易也是一种积极的操作。所有的机会都会带来风险，即使是完美的操作布局也可能导致非常不理想的点位。

4.过滤出那些你准备交易的计划，如果无法符合你的风险承受度，放弃它。

5.在场边等待交易机会的发展，你所准备交易的标的总会有完美的进场时刻出现。

6.在你进场执行交易之前，要决定好你所要停留在场中的时间长短；不要在投资中进行当日冲销，也不要把赚取差价当作投资。

7.依据市场流向持有部位，不要逆势。冲浪显然比被鲨鱼吞噬来得好玩。

8.在人工市场中避开开盘，有人总是在等着笨蛋的到来。

9.与群众保持一段距离，他们的情绪往往会使你感受到相反方向的交易机会，切记利润很少会跟随在群眾身边的。

10.用心倾听市场，在你进场交易之前让它先露出底牌。

11.在你准备下单之前，让你的手离开键盘。除非你能训练到你的手指动的速度比你的脑部运作快，你只跟随正确的讯号做动作。

12.在盘势混乱以及盘整缺乏方向时待在场外。

13.在进行对冲之前先学着保留仓位，较长的持有期间可以降低因执行不良所带来的风险。

14.降低你的仓位规模，直到你的交易记录显示出优良的获利绩效，每笔分析尽量数据化，而且不要太急于交易。

15.运用摆荡策略交易区间市场，运用动量交易策略来交易趋势市场。

16.一个平凡的部位有着优越的进场点会比一个很好的部位但进场点不佳所赚得还要多。

17.在行情拉回时站在群众前面，而在行情突破时则站在其后；当条件足致反转时须随时准备与群众反向。

18.找出群众会失控的突破点，不论是放弃的点或是开始抢进的点。然后在他们之前先行交易。

19.当你可以看着市场时，运用市价单快速进入市场；而当你远离市场时，运用限价单来离场。

20.专注于交易的执行，而非各项技巧或科技的帮助。速度快的终端机使好的交易员更好，但是它们并不会帮助输家。

网友评价

发呆的吴先生：史丹•温斯坦阶段分析法。这书是我读过的实用性最强，最容易学习的交易系统，简单有效。

听风听雨：温斯坦这部书确实是非常好的一本书。对于初学者来说，可以迅速建立起交易系统的概念，并且可以避开很多弯路。学了这部书的理论，就算不能保证赚大钱，但起码可以保证不亏大钱。读了此书，还有一个体会就是：操作性的东西一定要有一个完整的系统，而好的系统一定是简洁、系统、清晰的系统！

光年‖影视歌三栖民工：这本书解决了我：1.选股问题；2.止盈止损点设置问题；3.行情规律问题。多做看图训练，值得回头重读。

过之®：以技术分析为手段，用阶段分析法并辅以细节，系统且明确的说明了：何时买、买什么、怎么买；何时卖、如何卖；如何以最低的代价尽可能的保护自己的本金以及保护并扩大自己的盈利。相看恨晚。

叠青：四阶段理论虽然也同样建立在道氏理论之上，却是最为明晰的一种，我觉得胜过拉瑞威廉姆斯的阶段论。整本书围绕阶段与停损，虽然看起来不多，但需要好好领悟。练习题的模式很新颖。

打哪儿指哪儿61：简单不粗暴。非常基本的几个技术分析，量价和趋势。真的遵循的话，不会输的太离谱，并且可能会有升华的一下步，而不是停滞。其中记忆比较深刻的是“与群众相反”，与之前读的查理芒格有异曲同工之处。

HONG文~不羁：技术派的经典之作，理论与实践，关系和逻辑，案例与图形作者都一一罗列。通读之后觉得，要把握好的交易机会就像狩猎，必须耐心等待猎物上钩的一刹那才可扣动扳机。其他时间都是为了这一刻在做准备，包括对气候环境（市场趋势），地形（四个阶段），猎物习性（K线表现形态）都必须烂熟于胸，才能做到一击致命。最关键还需有万一狩猎失败的逃生方案，这样当猎物反扑的时候，你才能全身而退。

股神在此：比较浅显易懂的好书，强烈推荐。比较诚恳、厚道的作者，真实地写出了趋势转变的关键点、进入点，而且还写出了应该买什么，什么才是我们追求的好股。就像一本教科书，居然还列出了习题，帮助读者加深印象，很好！

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