投资要点：

事件：近日，公司与全球领先的ICT 解决方案提供商华为技术有限公司在深圳签署战略合作协议，共同宣布在行业云等领域展开全方位的战略合作。

两大产业巨头强强合作，引爆企业级云服务市场。此次战略合作双方提出在云服务领域建立全方位战略合作伙伴关系。不同于此前国内企业在云生态领域的合作， 神州数码和华为首次提出构建从云到端的全方位云生态体系，互相开放政府和企业市场、云技术架构，共同为企业行业客户构建产品解决方案。双方将聚焦金融、税务、医疗大数据、农业等领域构建差异化云服务，未来将带动上百万企业和代理商客户向云转型。此次合作将发挥神州数码遍布全国的渠道网络和企业客户资源优势，发挥华为在云计算领域全球领先的技术优势，共同打造中国最大的从云到端的O2O 云生态体系，让华为和神州数码构建的云服务成为中国广大企业级客户上云首选。

聚合顶尖云服务资源，构建一站式综合型企业云服务平台。华为具备的技术、能力、经验与神州数码的业务有高度的互补性，其已经在中国构建了一张覆盖国家-省-地市三级的云服务资源网络，可以随时随地为全国的企业用户提供安全的云服务。并且，华为在云服务领域的定位和边界非常清晰，在IT 领域只做到PAAS 层，和合作伙伴一起共同为最终客户构建解决方案。此前，达成合作的阿里云向公司开放在云计算领域积累多年的专业技术与服务，对公司旗下云科服务的企业云服务平台提供必要支撑。未来，华为将为神州数码成立专门的云服务合作工作组，展开研发、资源、项目、市场等全方位对接。我们有理由相信，公司能在未来聚合更多优质云服务商，承担起打造开放和谐的云生态圈的重任。

多领域全方位合作模式助力公司完善产业链。除了云服务领域的合作之外，双方还将在智慧城市、行业客户拓展、网络能源、通讯及融合终端分销零售、电商管理、物流及维修服务等领域展开合作。两者优势互补，在资金、客户、商业市场开发和综合服务等方面资源共享，全面深入拓展中国市场并布局海外市场。

双方建立横向打通的全面协同机制，期待未来更多合作落地。华为将为神州数码打造“一个团队”，建立日常沟通机制，希望在跟神州数码的合作上，开创并探索出一个新的合作模式。神州数码也将搭建更强的服务和销售团队，构建全方位的销售、服务、方案以及匹配的研发和实施能力。未来，双方将紧密协同，实现可持续发展。

维持盈利预测，维持“买入”评级。预计2016-2018 年扣非后净利润4.07、4.67、5.12亿元，2016 年出售资产获得非经常性损益1.6 亿元。预计扣非后每股收益0.62、0.71、0.78元/股。