湖北暴雨事件发酵，短期关注海绵城市、水利建设等主题，此外关注军工板块 

投资要点： 

上周总结：前期热点褪去，超跌板块估值修复。上周在英国脱欧事件落地后，但海外市场均有所回暖，虽然人民币兑美元汇率出现大幅贬值，但市场对此并不敏感，出现了一致预期的“吃饭行情”。上周蓝筹券商、保险、银行等有所异动，而成长板块网络安全、传媒等也表现较强，呈现普涨局面。 

下周展望 1：从中期角度，依旧是新兴产业的主题投资的机会。国海主题策略上周（6 月 28 日）发布了下半年的主题策略报告，总的观点是认为：下半年的市场条件好于上半年，依旧是新兴产业主题投资的好时机。商业化的拐点有三个关键要素：技术突破、政策扶持、成本下降，因此按照这个逻辑，下半年建议重点四条主线：石墨烯、无线充电、OLED、燃料电池。 

下周展望 2：从短期角度，下周重点关注海绵城市、水利建设等相关板块。近期进入夏季连续突发暴雨，长江流域一带防汛压力明显加大，尤其武汉暴雨问题已经导致 8 人遇难，引起全国的密切关注。近期的暴雨引发的一系列安全问题，显示了城市排水、水利建设等重大短板，引起了全社会高度关注，我们认为后续政策有望加速推荐海绵城市、水利等项目的建设。此次暴雨事件有望在未来短期使海绵城市、水利建设主题迎来持续催化剂支持。建议关注海绵城市主题标的：隧道股份（600820）、苏交科（300284）、宏润建设（002062）等；关注水利建设主题标的：东方雨虹（002271）、新界泵业（002532）、青龙管业（002457）、、纳川股份（300198）。 

此外，还可以重点关注军工板块。近期国内外局势不稳定或将催化军工板块行情。上周台湾导弹误射事件引发舆论关注；南海局势不稳定，南海仲裁庭将于 7 月 12 日公布关于菲律宾南海仲裁案的实体问题裁决。当前国内外局势不稳定，矛盾争议增多，其背后的动因是政治博弈，这种持续不稳定的状态有望催化军工板块，短期建议重点关注。建议关注的标的：中航飞机（000768）、中航机电（002013）、雷科防务（002413）等。 

风险提示：相关政策推进不达预期的风险，相关个股业绩不确定性风险，市场系统性风险。