前言

本周06/13(一)苹果全球开发者大会WWDC即将登场,不过在没有基本面有效支持下,大家似乎对苹果概念股兴趣缺缺,不像以往至少还会配合炒作一下。由于今年9月份的iPhone7看来也没太大的亮点,因此目前资金都在寻找新的题材,找一些股价还没有反应的故事,特点依旧是短期内无法证伪,也就是提前消费明后年题材,所以把明年的iPhone提前拿出来炒一炒。

之前的OLED早就已经炒过头了,所以连续好几周我们说,除了半导体以外,相对安全的部分就在机壳,因此「玻璃盖板+金属边框」成为被提前消费,资金选择转进的方向。最近「玻璃盖板」也继OLED之后陆续被炒高了,所以该想想玻璃炒完之后呢?既然叫做「玻璃盖板+金属边框」,那么「金属边框」也许是继「玻璃盖板」之后,资金可以转进的领域,这样的话,长盈精密就值得再次重视。

那么「玻璃盖板+金属边框」的「金属边框」再之后呢?也许就是Type-C、双镜头、无线充电…这种「冷饭热炒」的题材,然后再熬一熬,就到了8~9月份看苹果新机效应了。

在半导体领域,日前一些数字支持了半导体「设备」增温的现象,但半导体「设备」增温≠全球景气大幅上扬,那是因为大陆在盖晶圆厂。北美半导体「设备」B/BRatio也好,应用材料(AppliedMaterials)财报和接单状况也好,都只能说明「设备」的大量出货,所以说到底还是大陆在盖晶圆厂的关系,也因此太极实业(十一科技)直接受惠。而日月光和硅品变相合并之后,长电科技成为全球第三大封测企业,而且不仅只苹果SiP,预料日硅双方共同的国际客户,为了降低集中下单的风险,也会转单给长电科技,更何况它可能正在进行第二轮国际收购。

再来就是高通(Qualcomm)进军中国大陆的议题,高通选择的跳板预料就是紫光集团这个虚拟IDM的核心成员中芯国际(SMIC)的大股东大唐电信,这估计将会是A股半导体相关族群里,另一个短期内还有很多想象空间的标的,同时大唐电信也符合资金寻找新题材的条件。

最后就是炒更长期的趋势方向,比方说汽车/工业用电子、特斯拉概念,或yy一下将来的苹果汽车,那么至少台面上一些PCB厂如依顿电子、沪电股份、东山精密(FPC软板),也将成为6月份资金可以选择转进的方向。

核心观点:半导体&「玻璃盖板+金属边框」仍是资金暂时转进方向

展望3Q16,目前看来因为库存水位仍在控制范围内,所以3Q16可能会出现部分季节性回温,这虽然是好事,但这绝非全球景气大幅上扬,所以A股企业自然无法逃脱这样的趋势。不过市场资金要有流向和去处,因此都在寻找新的题材,找一些股价还没有反应的故事,也就是提前消费明后年题材,OLED如此、玻璃盖板也是,莫名其妙的智能音箱也是。

帮人家盖晶圆厂的太极实业没问题,集诸多利好于一身的长电科技也OK,高通进军中国大陆的跳板大唐电信也不错,但提前消费明后年题材的OLED已经炒得很贵了,「玻璃盖板+金属边框」倒是资金暂时可以转进的方向。市场热度极高的「玻璃盖板」企业如:蓝思科技、星星科技、华映科技、东旭光电、水晶光电、胜利精密、凯盛科技…,依旧可以持续关注,但是「玻璃盖板」炒高的同时别忘了「金属边框」的CNC厂如:长盈精密、劲胜精密…等,也都是「玻璃盖板+金属边框」受惠的方向。

中长期最为确定的还是半导体相关,推荐标的如:太极实业、长电科技、大唐电信、中颖电子、通富微电、华天科技、苏州固锝、晶方科技、三安光电、七星电子、天华超净、上海新阳、华天科技…。中长期趋势下,自动化智能制造、工业4.0领域方面,我们首推:长盈精密、胜利精密…等,另外也是中长期的汽车电子,A股的PCB/PFC厂如:依顿电子、沪电股份、东山精密…,也将成为资金可以选择转进的方向。

小结,本周推荐:太极实业、长电科技、大唐电信、长盈精密、蓝思科技、依顿电子。胆子大一点的,可以选择投机:华天科技、东山精密。