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另类风格炒螺纹让两兄弟18个月仅亏损1个月

最新高手视频! 七禾网 时间:2015-08-30 12:11:13 来源:七禾网

“七禾网私募排行榜”优秀账户分析——星火资本


七禾网私募排行榜“星火资本”账户由深圳前海星火资本团队管理,团队主要负责人是陈伟强和陈伟军两兄弟。陈伟强和陈伟军拥有7年的期货交易经验,2009年,兄弟俩以2万元起步,第一年就获取500%的收益,其后一直保持60%-150%的年化收益。他们主要做螺纹钢和股指,目前已经发行了2只基金产品“星火稳健1号”和“鲲翔国际稳赢一号”。曾在2012年华泰期货实盘大赛上荣获前十。


陈伟强和陈伟军之前是螺纹钢现货贸易商,他们拥有5年的钢材现货加工经销贸易经验。钢材现货销售贸易是一个资金密集型的行业,他们经过长时间的比对,发现螺纹钢现货和期货的价格趋势同步性达到了90%以上,在螺纹期货上市后,他们意识到期货市场是一个拥有很大投资机会的市场。于是,2009年,他们以2万元起步,开始进入期货市场,并在第一年就获取了500%的收益,其后一直保持60%-150%的年化收益。


他们之所以能一直保持着60%-150%的年化收益,主要原因是控制仓位和对黑色产业链的深入研究。控制仓位是他们保持低回撤的基础,而专业的黑色产业链研究是他们保持盈利的根本。最近两年在商品期货上他们保持了7%以内的总体回撤,并保持了18个月只有一个月是亏损的良好业绩。采访时陈伟军说,在期货交易的7年时间里,他们总是看到很多高收益的高手,在看到商品期货有机会的时候就大搞一把,但最终都被市场淘汰了。


因为本身是螺纹钢现货贸易商,所以他们对螺纹钢比较有把握,因此专做螺纹钢,不轻易下单,只做具有明显趋势性的行情。而对于趋势行情的判断,他们有三个层级的判断条件。首先,他们会结合螺纹期货、现货与商品指数的波动来综合判断,当三者波动方向一致的前提下,再去做技术面分析,这是第一个层级的判断;第二层级是大周期(周线级别)的技术趋势方向;第三个层级是最近几天(通常不超过三天)的技术趋势。当这三个层级的方向一致时,他们会加重仓位,当三者方向性不一致的时候,他们便会轻仓或者不操作。


目前,他们有两组操作团队,第一组专注做螺纹钢日内短线,仓位保持在5%-30%之间,不隔夜持仓,连续两年保持回撤低于6%。在螺纹钢品种的交易上,他们主要运用技术面跟基本面相结合的日内主观交易模式,并且有多套交易法则。他们一般会结合基本面来定方向,会根据文华商品指数、铁矿石、现货螺纹和钢坯的价格确定当天的方向,如果各指数同步向上,采用跟随策略,当天就选择开多不开空,如果同步向下,则开空不开多。如果是在横盘震荡测状态下,他们也会根据仓位的变化采用跟随策略。


第二组是由年薪超过100万的前华为高级人工智能专家领头的团队,专注于股指的量化交易,日内仓位不超过30%,持仓隔夜不超过10%,一年来保持最大回撤低于10%。目前他们的量化交易策略是多种策略组合的突破型交易系统。


除了期货交易,他们也有做股票投资,他们从2012年开始关注股票,在股市的每一年都是盈利的。能在股市上能取得这么好的成绩,主要原因是他们对股市的整体行情把握得很好,在前几年的震荡行情下,他们都保持较低的仓位,并抓住几个稍大一点的波段。其余大部分时间,他们的主要资金都投入在打新股和逆回购上,每年百分之十几的打新收益给了他们很好的安全垫。从2014年6月10日以后,他们全面看多A股,主要做ETF品种。陈伟强表示,根据他们的经验,在大牛市中,只要紧跟标的指数,收益都不会太差,而且还能避免个股停牌和流动性造成的系统性风险。对于2015年6月份的“股灾”,他们在行情结束前最后一次反抽高点的当天全部清仓。


对于股市未来的行情,他们仍然是看空的,在融资杠杆没有下降到非常低的程度前,他们都保持非常谨慎的态度和仓位。在今年6月底的时候,他们就喊出牛市结束了。陈伟强解释,因为这种资金推动的行情很容易出现正反馈效应,也就是怎么上去就会怎么下来,是复杂系统的一个常态,类似沙堆崩溃,沙堆崩溃是全方面的崩溃,很难在崩溃的时候去补救,前段时间国家队的托市,就像是试图挽救这种崩溃,最后也没有成功。


从2009年交易至今已有7年,在这7年中,兄弟俩颇有感悟。他们认为期货市场是个博弈的市场,时刻要保持高度的敏锐度,保证本金的安全第一,赢100次也好,但在101次输了都会被这个市场淘汰,稳健才是期货市场的生存王道。所以,在博弈市场里,控制风险必须放在第一位,盈利才是第二位,保持资金曲线稳定是最主要的。目前,他们已经管理了4000多万的资金,到明年资金规模应该会增长到1亿以上。



【星火资本账户概况】


交易笔数(开仓、平仓)3877.00笔交易周期319.00天
盈利笔数(平仓)945.00笔 亏损笔数(平仓)1004.00笔
胜算48.49%盈亏比1.44:1
累计手续费260447.99元累计净利润1132509.14元
平均每笔盈利3656.36元平均每笔亏损-2384.46元
平均每笔费用67.18元费用占比18%
最大连续亏损次数15.00次最大连续盈利次数14.00次
最大盈利率81.79%最大亏损率6.52%


“星火资本”账户于2014年10月13日在七禾网私募排行榜注册并开始交易,交易周期319天,该账户初始资金11069.41元,有出入金,截止到2015年8月28日,账户权益为543871.83元,累计净利润1132509.14元。



【星火资本】累积净值曲线图



若要联系星火资本,与其开展资产管理合作,七禾网可为您预约,电话:0571-85803287


该账户从2014年10月13日至今(2015年8月28日),累计净值1.82,累计收益率81.79%,最大回撤6.52%。从净值曲线图可以看出,该账户一直呈现平稳向上走势。之所以能保持着这么平稳的走势,陈伟强表示,他们主要专做螺纹钢的日内短线操作,5%-30%低仓位进出保持了他们持续的小盈利叠加,也控制了回撤比例。



【星火资本】期货品种投资结构——成交偏好图



从“星火资本”成交偏好图可以看出,“星火资本”主要交易的品种是螺纹钢,盈利也主要来源于螺纹钢。


对于螺纹钢目前的行情,陈伟强是这样认为的,螺纹钢的日线级别还处于震荡中找方向,由于铁矿石最近一直较强,导致螺纹的小范围震荡不上不下,一旦铁矿石转弱时,螺纹会有一波下跌。从总体的基本面来看,期货还是偏空操作。


他们操作思路是日内判断多空能量后转换的,一天内都会有多、空的转换操作,只要有波动对他们来说就是有行情和机会,不完全去判断未来的预测。



【星火资本】每日仓位曲线图




从每日仓位曲线图可以看出,“星火资本”主要做日内短线交易,不隔夜持仓。陈伟强表示,他们的仓位保持在5%-30%之间,这样的低仓位不仅能保持小盈利叠加,还控制了风险。


在风险控制方面,他们遵循类似凯利公式的模型,依据自己长期交易的胜率、盈亏比计算出最佳仓位,确保回撤率稳定在一个非常低的范围。然后再根据他们自己做的蒙特卡洛模拟,按照自己的交易风格,使最大回撤率小于10%的概率在99%以上。这种保守的风格在期货圈里,可以算得上“另类”了,但他们坚持认为,只有这种稳健的交易系统,才能在市场里活得更久一点。



【星火资本】每月盈亏图



【星火资本】从2014年10月13日交易至今,共交易了11个月,盈利10个月,亏损1个月。对于这样的好成绩,陈伟强表示,在螺纹钢波动较大的时候,他们一般都能把握住一些行情,拿到一些盈利。而2014年11月份之所以亏损,主要是因为当时的行情跟他们的操作有一点相背离,所以出现了3.8%回撤,但也属于正常的回撤范围。


(七禾网  唐正璐分析整理)


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责任编辑:唐正璐

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