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董科:同中求异 期货公司发展或面临突破

最新高手视频! 七禾网 时间:2008-12-29 14:43:13 来源:期货日报 作者:董科

  2008年,国内期货公司在进行同质化竞争的同时,一些积极的变化也清晰地呈现出来。透过手续费大战的弥漫硝烟可以看到,期货公司发展的差异化正进一步显现,这在2009年或许会表现得更为明显和突出。

  同中有异,同中求异

  2008年,表面上看是期货公司同质化竞争进一步加深的一年,但实际上,期货公司无论在客户结构、服务能力、产品创新、营销手段还是在公司管理和发展定位等方面都出现了较大的差异化。

  首先是客户结构的差异。记者在采访中发现,2008年在业务量快速增长的过程中,一些公司客户权益出现了大起大落的现象,而一些公司则连续多年保持稳定增长。“大起大落主要是客户结构不太完善所致。如果一个公司的客户以散户为主,就可能不太稳定。只有客户结构均衡,产业客户、专业投资者、投机客户比例适当,发展才具有可持续性。”一业内人士分析说。

  南华期货总经理罗旭峰告诉记者,今年公司各项指标在去年基础上实现稳定增长,主要得益于较强的服务能力和均衡的客户结构。记者从新湖期货也了解到,今年新湖期货比较显著的一个变化是在各个品种上实现了客户结构的转变,在线交易客户从年初的300个增至目前的1100个,公司保证金增长中一半来自于产业客户。

  事实上,随着期货市场功能的日益发挥,期货公司立足产业、服务产业客户的意识正逐渐增强,一些公司进行了大量的市场培育工作。今年以来,针对大宗商品价格剧烈波动和企业保值需求较强的状况,中国国际期货精心组织策划了“中小企业期货市场成长计划”系列活动,深入上市期货品种产业链集中地,进行系列巡讲,取得了很好的效果。

  部分期货公司客户结构趋于合理的背后是服务能力的提升。光大期货总经理曹国宝告诉记者,由于在套保和交割方面形成了自己的品牌,光大期货一些优质的服务比如期转现已经开始向客户收费。

  除了强化服务能力外,一些期货公司还在服务产品创新上下足了功夫。今年9月,上海中期程序化交易研究小组研究开发的7大类100套程序化交易研究成果正式发布,在上海中期网上金融超市公开发售,受到市场广泛关注。

  在着力提升核心竞争力的同时,一些期货公司的营销手段也呈现多元化。与之前简单的到处打电话寻找客户不同的是,2008年,一些期货公司在品牌营销和活动营销方面做足了功课,有的公司还专门成立了策划部,通过举办一些大型的报告会来进行市场培育。比如,光大期货举办的“黄金期货实盘大奖赛”、新湖期货举办的“走向专业投资之路”系列活动、永安期货携手财通证券举办的“突出重围——金融风暴下的投资机会”,等等。

  在新湖期货董事长马文胜看来,激烈的竞争中,期货公司间的分化加剧,主要的体现便是核心竞争力。虽然盈利手段单一,但发展模式各有不同,期货公司同质化竞争所包含的内容已经发生了很大变化。

  马文胜认为,2009年,国内期货市场将迎来经纪业务的创新时代,发展亮点频出,经纪业务核心竞争力将得到提升,相当一部分期货公司会脱颖而出,其服务产业客户的能力、产品创新的能力、把经纪业务做精做深的能力,会真正把经纪业务提升到为产业、为国民经济服务的高度。在这个过程中,会出现很多新的运作模式和理念。

  分类监管提上日程,期货公司发展面临突破

  备受同质化竞争困扰的期货行业随着分类监管被提上日程可能面临新的突破。在今年12月2日—3日举行的第四届中国(深圳)国际期货大会上,中国证监会主席助理姜洋表示,下一步将重点做好期货公司分类监管工作。

  根据风险管理水平和抗风险能力,对期货公司进行分类,对不同类别公司实行差异化监管政策。通过分类监管,加大对资本实力强、风险管理能力强、经营管理规范的期货公司的扶持力度,加快期货公司结构调整。日前,中国证监会期货部首次召集期货经纪公司负责人召开内部会议,听取关于《期货公司分类监管指引》(试行版本)的意见。

  业内人士表示,分类监管的推动,或将是期货公司业务创新的前奏,再加上CTAS、境外期货业务等新业务,期货公司的发展面临突破。一些风控机制健全、实力较强的期货公司可以开展创新业务,而一般期货公司只能开展传统的国内经纪业务,有利于促进优秀期货公司做大、做强,避免了手续费恶性竞争,将提高整个期货行业的质量。

  “分类监管对期货行业的发展来说无疑是一大利好,但对于期货公司而言,则意味着要更加严格地管理好风险、强化规范运行。”采访中,期货公司有关负责人在对分类监管提上日程欢欣鼓舞的同时,也感到了更多的责任。

  今年以来,证监会开展了关于开户实名制落实情况、净资本、盘中透支和信息安全等四项专项检查,对64家结算会员进行了回访,对30家重点公司进行了全面检查。“2009年将是期货行业全面规范的一年,监管工作将有五大转变。”永安期货总经理施建军认为,未来监管工作将从突出重点到全面加强监管,从时间点监管到持续监管,从重视执行内容到内容和程序并重,从看资料到现场检查,从运动型检查到强化日常监管转变。因此,对于期货公司来说,规范的公司才会有机会,规范是发展的前提和基础。

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