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4亿巨资!42个账户操纵甲醇期货,最终巨亏数亿!

最新高手视频! 七禾网 时间:2024-11-25 14:58:08 来源:七禾网

在期货市场的风云变幻中,有一起曾震惊期货业界的事件 ——“甲醇 1501 期货合约操纵案”。故事的主角是成都欣华欣化工材料有限公司及其总经理姜为。


这家公司作为当时现货市场最大的甲醇贸易商,占有着约 30% 的市场份额,宛如甲醇江湖中的一方霸主。他们也凭借着这层身份控制了 42 个期货账户,通过各种违规交易手段一门心思要影响 “甲醇 1501”合约的价格并控制现货市场从而获取高额收益。最终把 13 家期货公司都牵扯进来,还导致 86 个客户穿仓,给散户们造成了高达 1.77 亿元的巨额损失。除此之外,案件的主人公姜为因操纵期货市场罪,被判处有期徒刑二年六个月,交罚金一百万元人民币。接下来就给大家好好梳理一下这个案件的精彩全过程。


一、甲醇风云:姜为的期货豪赌之旅


在 2013 年底,甲醇指数就像脱缰的野马一样一路狂奔,10 月 25 日还在 2752 点徘徊,可到了 12 月 10 日,竟如火箭般蹿升到 3496 点。这波暴涨让甲醇期货多头赚得盆满钵满。此时,欣华欣公司的总经理姜为,目睹了甲醇期货的神奇魅力,心中的小算盘开始打响,一场惊心动魄的大戏就此拉开帷幕。 2014 年,姜为就像一个耐心的猎手,一直在寻觅着甲醇期货的入场良机。终于,在 11 月 14 日至 12 月 16 日这段时间,甲醇价格回落到 2700 元左右。姜为立刻抓住机会,指挥欣华欣公司大肆囤积甲醇现货,铸造出来一座坚不可摧的现货堡垒,不断强化自己的优势地位以及对甲醇价格的掌控力。他还联合与朋友合资的大角牛公司,申请了 15000 手套期保值持仓额度。接着,他无视法律规定操纵着先后控制的 42 个期货账户、4.15 亿元的资金,以连续交易、分仓买入等方式,在甲醇 1501 合约的战场上横冲直撞。他的持仓占比如同吹气球一般,从 30.75% 一路飙升至最高的 76.04%,最高持仓多达 27517 手,摇身一变成为了甲醇 1501 合约的多头主力,将甲醇合约的价格走势玩弄于股掌之间。


二、风云突变:姜为强行对抗,空头大军来袭


起初的 11 月份,甲醇合约顺着姜为的心意来了一波良好的上涨态势。姜为当然不肯放过这个机会,立马又调用 3.3 亿资金疯狂加仓,持续非法持有数万手甲醇 1501 合约,于是甲醇期货价格开始大幅度上升!然而,剧情来了个意想不到的大转折——国际原油期货价格大幅度暴跌。而甲醇的走势与煤炭、原油是正相关的,正常情况下的油价下跌,甲醇价格也会跟着往下掉。可姜为认为自己已经完全控盘,完全无视基本面的变化,想尽办法又筹集了 5000 万资金继续强行拉高甲醇价格!当然,这时候市场上想赚钱的大有人在,他们可不会坐视不管。原油期货的暴跌让其他投资机构与散户看到了机会,纷纷加入空头大军。姜为此时并不慌张,因为市场上大部分甲醇现货都在自己手里,只要自己不卖,空头就得不到现货去进行交割。可是市场如战场,这些空头机构并不会任由姜为任意操纵甲醇期现货独享巨额收益。他们与江浙一带的甲醇生产企业联手,集体做空甲醇期货,并且开足马力连夜去生产甲醇现货。多头如果不认输,那这些空头投资机构空头就持续做空,并准备进行实物交割。


三、“无奈”败北:吞不下甲醇现货,操纵梦最终破碎


就这样,双方僵持了一段时间。在这段时间里,气氛紧张而压抑,仿佛一场没有硝烟的战争进入了胶着状态,多头空头两方均不认输。但是一个公司毕竟比不过大量投资机构,也无法完全操纵市场走向,姜为终究是没有了足够的实力吞下巨量的甲醇现货只能“举白旗投降”。尽管他可能在一开始信心满满,试图凭借自己的资金优势掌控市场走向,但现实却给了他实实在在沉重的一击。在残酷的市场面前,他只能无奈地放弃抵抗。于是,甲醇 1501 合约价格就像断了线的风筝一般,失去了控制,暴跌不止,甚至出现了三个连续跌停!这一场突如其来的风暴,让整个市场都陷入了巨大的恐慌之中。而姜为由于持仓量巨大,需要追加数以亿计的保证金。但他前期的连续操纵行为早已让他控制的账户资金链断裂,根本无法承担如此巨额的追加资金。在这种绝望的处境下,他只能被迫平仓,眼睁睁地看着自己的财富和野心在瞬间化为乌有。


四、期货操纵之祸:市场不容亵渎,理性投资方为正途


这场甲醇期货合约的操纵大战,给市场带来了巨大的混乱,原本有序的交易环境被打破,投资者们陷入了迷茫与恐慌之中。许多投资者都遭受了重大损失,他们的财富在这场风暴中被无情地吞噬,有些人可能倾其所有投入到这场期货交易中,却没想到被卷入了姜为的操纵漩涡,最终血本无归。当然姜为也得到了应有的惩罚,因操纵期货市场罪被判处有期徒刑二年六个月,并处罚金人民币一百万元。


五、过往的那些逼仓事件


1、郑棉1301合约逼仓事件


2012年,几路国内资金联合做多,利用国储收购后空头路易达孚组织不到足够交割仓单,成功实施多逼空。郑棉1301合约一周内上涨近千元,最终多空达成和解,空头愿意给予多头一定补偿,双方协议平仓。2012年12月24日,圣诞节前夕的国内商品市场大多波澜不惊,唯独郑棉1301合约罕见跌停,用相对极端的方式彻底结束了此前连续一周的疯狂上涨。价格起落的幕后,包含了一个从“软逼仓”到“协议平仓”,多路资金成功围剿国际棉商的故事。(


2、焦炭1501合约逼仓事件


2014年12月中旬,焦炭1501合约持仓量3万手,创交割月份持仓新高,背后也是多空资金的巨大分歧。多头主力包括某私募和两家国内外贸易商,空头主力主要是部分江浙资本和少数现货企业。多头认为年底港口和焦化厂库存较底、年底冬储行情都支持价格反弹,而手握70万吨高价外贸订单让多头更有底气,你只要价格低我就敢收;空头也是来势汹汹,声称有100万吨可交割货源,而且年底资金紧张,焦炭本身也在下跌周期之内。当时的情况引起了交易所和交割库的重视,并对多空主力进行调研摸底。据了解,多空双方期间有过几次沟通,最初多头曾试过与空方协商,但被空方主力回绝,双方各自投入资金到这场战斗中,同时在场外制造压力,市场一度还传出虚假仓单的传言。然而,到了交割月后,一场大雪也让北方低价货源采运受阻,空头因货源不足、货源质量问题,劣势逐步显现。此时空头想要再找多头协商,但多头岂能作罢。之后焦炭1501价格连续上涨直逼1200附近,空头被迫减仓并临时加大现货上货量,从盘面看空头惨败,不过,据报道,主力多头迫于压力,最终也做了一些妥协。


责任编辑:翁建平

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