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今年收益120%,回撤15%,靠的是CTA和期权组合交易

最新高手视频! 七禾网 时间:2022-12-27 13:32:33 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。



周焱

恒诚量化核心成员。恒诚量化致力于通过数据、引擎、策略模型等技术手段改变传统投资方式。团队由BAT等科技公司出身的顶尖工程师和多年从事投研/交易的策略精英组成。



精彩观点

刚开始的时候基本上都是追涨杀跌比较多,而现在的交易基本上是基于交易心理跟周期理论,然后这两年加了期权的对冲在里面。

期货的资金大概只有10%~15%之间,期权占到80%~90%。因为如果说期货的头寸一旦大了的话,账户的波动性会加大很多,基本上全部都是以期权去赚取一个时间价值,增加交易的稳定性。

我们有很多都是期权的卖权,对冲了风险,但如果我们卖权变成实值的话,我们会提前去用期货做对冲,所以我们回撤会比较小一点,基本上大的风险全部都对冲掉了。

有三套策略,一套是CTA策略,它是赚取超额收益的。另外一个平价期权的策略,套利的,它是用来对冲风险跟无风险套利的。然后还有一个期权卖权策略,它是赚取时间价值跟降低账户的整体波动率的。这三个策略都是互相促进的。

(品种下单)主要看我们的量化系统的价值偏离预警,它的价值严重偏离的时候,我们会去下单。然后不同品种的资金,我们基本上是平均分配的,一个品种最多10%,如果说超额的话,可能就是到15%。

符合基本面要求的技术信号出现才会去做单,就是两边要一致。

如果说没有趋势的话,我们的期权策略会在赚取时间价值。如果有趋势的话,我们CTA策略的爆发性也会很高,所以我们基本上不吃行情的。



七禾网1、周先生您好,感谢您和七禾网进行深入对话。据您介绍,您2015年开始做交易,当时您还在大学期间,请问是怎样的机缘巧合,进入到期货市场中?


周焱:当时很多朋友都在做外汇、黄金、原油,大学同学都有在做,然后自己也做一点。当时比较喜欢炒股,那个时候是股市的牛市,然后就参与进来了。



七禾网2、您2015年开始做交易,至今已有7年时间。在这交易的7年时间中,您的交易理念、交易方法有过哪些变化?


周焱:刚开始的时候基本上都是追涨杀跌比较多,而现在的交易基本上是基于交易心理跟周期理论,然后这两年加了期权的对冲在里面。



七禾网3、据介绍,您前年开始接触期权交易,请问您的期货交易逻辑和期权交易逻辑,有哪些区别?


周焱:逻辑其实区别不是很大,但是主要是利用期权的一些工具,对冲了风险,缩小了一些波动率。因为我们买权卖权都会做,但卖权的话风险较小一点。



七禾网4、请问在期权交易和期货交易中,您的资金是如何分配的?


周焱:期货的资金大概只有10%~15%之间,期权占到80%~90%。因为如果说期货的头寸一旦大了的话,账户的波动性会加大很多,基本上全部都是以期权去赚取一个时间价值,增加交易的稳定性。



七禾网5、据了解,您目前是专职交易,专职交易往往心理压力会比较大,请问您在怎样的情况下转为专职做交易?专职后心态有哪些变化?


周焱:之前做的一些业务的市场不好做了,后面又没什么项目可做的,然后交易情况一直还可以,就专门做交易了。


压力还是比以前大一点,因为会太过于在意这个交易的结果,对心情的影响比较大一点。



责任编辑:傅旭鹏
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