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上蹿下跳!巨幅波动后,铁矿后续大概率这么走……

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-06-09 17:41:20 来源:七禾网

近段时间,铁矿石价格的剧烈波动引起了大家的广泛关注。在暴涨暴跌间,市场上有关铁矿未来走势的讨论也日益激烈。


铁矿石主力合约近期走势


价格大涨大跌,铁矿波动剧烈


自去年下半年以来,在海外钢企加快复产、国外港口发货回落导致供需偏紧等多重因素的推动下,铁矿石价格一路飙升,引发市场关注。


就在大家猜测铁矿这波强势的上涨行情何时会到头的时候,国内进一步收紧钢铁行业环保监管。今年3月,唐山市就宣布对当地23家企业实行限产减排,部分限产时间至今年底,铁矿石应声下跌。


然而到了3月下旬,得益于全球经济的稳步复苏,铁矿石价格再次大涨,在4月一度达到233美元/吨,创下历史新高。进入5月,铁矿石的价格走势接近疯狂,刷新价格顶峰至233.1美元。


作为目前世界上最大的铁矿石进口国,国内铁矿石价格同样涨幅显著。据海关总署公布的最新数据显示,今年前5个月,我国总计进口铁矿规模突破4亿吨至4.72亿吨,铁矿石进口价格达到1032.8元/吨,较去年同期上涨62.7%。


由于铁矿石价格居高不下,国内官方、钢铁协会先后数次出手控价,监管部门的降温措施密集出台。5月中旬,我国大商所、上交所以及郑交所宣布提高铁矿石合约交易限额和保证金,遏制市场的投机炒作行为。受此影响,铁矿石遭受重挫,整体下跌超20%。


然而,到了5月底,受政策打压出现大幅调整的铁矿石再次快速反弹,重回上涨通道。今日,铁矿石领涨期市,主力合约涨幅达3.98%,报1175元/吨。


供需压力尚存,港口库存小幅去库


从铁矿石的基本面情况来看,供应方面,最新一期澳巴铁矿石发货量回升,巴西总发货量升至721.4万吨,澳大利亚总发货量升至1501万吨;北方六大港口到货量环比减少,45港疏港量环比增加。


图源:Mysteel


此外,在检察官下令撤离附近米纳斯吉拉斯州新古大坝周围地区后,淡水河谷中断了其 Timbopeba 矿和部分 Alegria 矿的生产。淡水河谷表示,关闭将使其每天的铁矿石产量减少40000吨。


需求方面,6月8日铁矿港口日成交量104.8万吨;高低品价差再度拉大,钢厂对中高品级铁矿需求相对转好。另据中钢协数据,5月下旬重点港企粗钢日均产量228.61万吨,环比下降3.92%。粗钢产量已经连降两周,总体仍处于高位。若保持当前下降速度,预计供需矛盾将大幅缓解。


库存方面,据Mysteel消息,截至上周,全国45个港口进口铁矿为12534.70万吨,小幅去库。此外,国内矿山的铁精粉库存也继续下降。


图源:Mysteel


全国港口成交量下降近六成


中国是目前世界上最大的铁矿石进口国,据海关总署的最新数据显示,今年前5个月,我国铁矿石进口量价齐升,总计进口铁矿规模突破4亿至4.72亿吨,同比增加6%;进口额达到2020年同月的2.1倍。不过,5月份铁矿石进口量较前一个月有所下降,5月份铁矿石进口量为8979万吨,低于4月份的9857万吨,环比下降8.9%。


以宁波舟山港为例,该港域是我国重要的铁矿石中转基地,共有约19个港区、600余个泊位,整个港域的月均铁矿石到港量大概为1200多万吨,年铁矿石进口量超过1亿吨。


据央视财经报道,近两个月宁波舟山港的平均到港水平相较于一季度出现一定下滑。从全国港口成交量来看,红色折线代表的港口现货成交量5月以来出现大幅下滑,减少约58.8%。


图源:央视财经


政策上仍面临“打压”


政策面上,近期也是动作频频,唐山丰润区独立轧钢企业6月5日至13日执行限产、徐州限产政策落地……从领导人、国常会、发改委、证监会、工信部到各行业协会,监管可以说是隔天就发一次声,密集点名大宗商品价格,其中就多次提到要做好铁矿石的价格异动应对工作。


日前,市场还传出了“关于调整唐山钢铁企业日常减排措施的草案”,草案中对钢企烧结和高炉管控环节和限产比例进行了调整。对此,Mysteel针对高炉部分进行了理论测算:若按此执行,唐山日均铁水影响量约8万吨左右,较当前实际影响量减少约6.67万吨。


从中长期来看,限产、压产政策对原料端的打压预期仍存,一旦政策落地,铁矿石大概率会进入过剩局面,再加上淡季临近,也会对预期有所影响。


机构:短期波动大,矿价或震荡运行


对于铁矿的后市表现,目前市场上各大机构的观点较为一致,短期波动较大,总体矿价或以震荡运行为主。


申银万国期货认为,近期铁矿反弹更多是一种情绪上的修复,放松限产一定程度上是前期预期的落实。在钢厂利润快速回落之后,对铁矿价格支撑减弱,同时二季度末澳洲发运高峰即将到来,叠加铁水产量难有增量,港口有望进入累库阶段。后市铁矿交易基本面比重会逐步加重,可逢高做空。


上海中期期货指出,铁矿由于短期矛盾不突出,较难形成趋势性走势,后续走势将跟随成材波动,超跌反弹结束后将逐步趋于盘整,短期波动依然较大,观望为宜。


宝城期货表示,目前铁矿石的强现实局面并未变化,强劲需求叠加供应短期减量,给予矿价一定支撑。但是徐州限产再现,政策扰动又起,在强现实和政策博弈的背景下,铁矿石或以震荡运行为主。


永安期货也表示,当下钢材至下游利润基本完成传导,铁矿自身驱动不强、供需矛盾不大,更多以跟随成材行情作为价格导向,同时需要关注海外价格带来的拉动效应,钢材利润基本归零,黑色在成本抬升与下跌负反馈中徘徊选择方向,当下投资者需谨慎。


注:以上内容仅供参考,不作为投资建议,期市有风险,投资需谨慎!


七禾研究中心综合整理自网络


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