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基本面分析逻辑下的几种高胜率操作机会

开通高手技术视频大全【终身账号】    发布时间:2020-06-19 12:09:35    内容来源:蒋焱

上周我们在豆一4600点的时候提示过它的形态,是一种高胜率的操作机会。而且我当时还说过,豆一未来应该还有不小的空间。


其实除去技术形态之外,豆一依据基本面分析也是要做多的,我之前也讲过基本面和技术面结合的简单思路,有的朋友说没太看懂,结合豆一的案例,今天我就再系统地分析一下。


上次讲过了基本面和技术面结合的简单思路,有的朋友说没太看懂,今天我就再系统地分析一下。


还是用我们建模分析的形势,我们假设天气、政策、需求等都没有发生任何变化,那么商品价格会呈现出明显的周期特性,如下图所示:



横轴是时间(T),下面的ABCD等代表具体的月份,纵轴是价格(P)。在其他因素都不发生变化的情况下,当商品价格来到高位(H)时,此时因为持续的高利润,会刺激产能扩大,于是在下一个生产周期结束时,市场上的商品供应会激增,从而导致供大于求,价格会去到低位(L),利润降低甚至还会有亏损。而这持续的低利润又会导致产能主动减少,从而导致下一个周期的供应减少,价格上涨,又回到H。周而复始,不断循环


这当然是一个理想模型,但是就算加上天气、政策、需求等变量,大的周期也是存在的。我们要做的,就是综合分析所有因素,确定目前的商品价格处于周期中的哪个阶段,再与期货价格进行对比,从而判断多空。不同商品周期不同,有的短有的长。同一个商品不同周期的高低点也不同,要根据当时具体的供求关系具体分析。



再详细一点分析,我们期货操作就可以有以下几种高胜率的机会。


第一种


在时间点A,现货价格来到了H点,基本不会再涨,供应逐渐大过于求的阶段,此时观察期货合约的价格,比如,时间C会到期的合约,我们简称为C合约,它的价格只要是在H之上,也就是期货升水,基差为负,我们就可以大胆的放空。基差绝对值越大,潜在的盈利空间就越大。因为按照历史周期分析,C合约在到期时的价格,大概率会到L点,就算到不了L点,也一定会比现在的H点低。


当价格来到L点时,无论时间是否已经到了C,我们都可以兑现利润。如果时间先到了C,但是价格还没有到L,我们可以继续移仓到D合约,并持仓到时间D,因为D的价格也是L。


上面说的这个操作机会对应我们图中现货价格曲线上方的阴影区,Short区。从时间点A到时间点D,只要基差为负,都可以做。只不过A到B和C到D,因为现货价格较平稳,可能期货行情也会有反复,需要用时间去换空间,偶尔还会扛一下单。



第二种空:



从时间点B到时间点C,现货价格流畅地下跌。此时很有可能基差变成了正的,期货开始贴水。此时我们一是要比较一下期货价格和L的距离,二是要时刻关注基差的变化。如果期货价格和L还有距离,而且基差绝对值减小,就是我们做空的好机会;如果基差变大,就可以先等一等基差修复再找入场机会。对应的就是图中曲线下面B到C的那个小阴影区。


做多的两种机会,反过来理解就可以了,参考图中曲线下方的阴影区,Long区。实际操作中,现货价格可以按每月的交割价格,也可以自己找靠谱的渠道获取。需要注意的是,这种模式是基于长周期操作的,至少也是几个月的持仓,短线操作,还是要看盘面资金的多空方向。


思路其实简单的很,就是巴菲特著名的遛狗理论,“公司股价与价值的关系就像牵着狗的主人与小狗的关系,小狗有时会跑到主人前面,有时会跑到后面,但最终都会回到主人身边”。


豆一的现货价格从1月到5月一直在涨,5月的交割价格达到了54000元,也就是说,现货价格处于图中D到E的阶段,我们选择的2009合约,价格才46000元,还有8000元的基差,空间还是很大的。再加上豆一的收储政策,09合约到期时的价格,肯定会接近54000元,至少不会低于46000元。




上面说的这种基本面操作模式,难点有两个:


一是周期的不精确,高低点的不精确


因为现实的商品市场太复杂了,总会有各种各样的变量影响周期,影响高低点,偶尔还会发生黑天鹅。我们是很难找到精准的高低点,以及精准的切入时机的。但是某些短周期的商品,在没有太大的外部环境变化时,规律其实是很明显的。所以,务必选择自己非常熟悉的品种,而且选择大形势相对稳定的时间点,这种情况下出现的机会是最好的。


二是这种操作模式,需要能够忍受盘中的浮亏,能够用时间换空间


这种就需要技术分析的配合了,通过技术分析避开无序的震荡,在基差满足的前提下,尽量找趋势的起点,防止太多时间的损耗。同时,要做好资金管理,万一没有做对,基差扩大,要能扛得住浮亏,等待利润兑现。


这种就需要技术分析的配合了,通过技术分析避开无序的震荡,在基差满足的前提下,尽量找趋势的起点,防止太多时间的损耗。同时,要做好资金管理,万一没有做对,基差扩大,要能扛得住浮亏,等待利润兑现。


这种技术分析为主,同时结合基本面分析的高胜率操作模式,就是我们一直在用的操作系统。我最近一期“全周期动态跟踪策略”的线下培训班将于7月4、5号在杭州隽维中心C座666号举行,由两天线下课程加上7月6日至17日的两周实盘带练组成,我会在微信群内会针对每天的盘面跟大家讲解系统具体的应用案例,确保大家可以尽快将学到的知识应用到实盘中去。微信群是永不解散的,日后遇到问题,你还是可以随时再来问我。


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