复盘:农产品走高能化下行原油收跌逾3%,动力煤9-1价差升贴水结构改变
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复盘:农产品走高能化下行原油收跌逾3%,动力煤9-1价差升贴水结构改变

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-06-04 17:36:52 来源:七禾网

本文为七禾网与对冲研投联合推出的鹰眼监测日报20190604第187期,该文章采用会员订阅制度,如需阅读全文并持续关注,请扫码订阅会员。



今日要点


1. 原油1907跌3.76%,创四个月来新低。

2. 豆粕1909涨2.09%,创合约新高。

3. 动力煤9-1价差结构改变,今日贴水转升水。

4. Mysteel:上周澳洲巴西发运总量2512.1万吨,环比上周增加270.9万吨。

5. 5月重卡不及11万辆 再度下滑。

6. 马来西亚5月末棕榈油库存料下降至10个月低点。

今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。


一、策略跟踪


策略关注度的等级说明

5星:十分强烈推荐关注;4星:强烈推荐关注;

3星:十分值得关注;2星:值得关注;

1星:可以关注


1、乙二醇1909涨0.43%:截止6月4日收盘,乙二醇1909涨0.43%,报收于4445。

策略主题:空MEG;发布时间:2月17日

逻辑驱动(关注点):高库存压制

变化监测:2月17日库存量106.5万吨,5月23日114.9万吨,库存依然处于高位

策略关注评级(日度动态变化):5星

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2、鸡蛋1909跌0.93%:截止6月4日收盘,鸡蛋1909跌0.93%,报收于4463。

策略主题:做多鸡蛋09合约;发布时间:4月14日

逻辑驱动(关注点):非洲猪瘟发酵,替代消费。

变化监测:非洲猪瘟持续发酵

策略关注评级(日度动态变化):3星

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3、鸡蛋1909-2001价差升水较上日持平:截止6月4日收盘,鸡蛋1909-2001价差升水274点,较上日持平。

策略主题:鸡蛋9-1正套;发布时间:4月14日

逻辑驱动(关注点):非洲猪瘟发酵,替代消费,蛋鸡补栏对远月价格形成压制。

变化监测:非洲猪瘟持续发酵

策略关注评级(日度动态变化):3星

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4、棕榈油1909-2001价差贴水较上日走缩14点,居四年同期低位:截止6月4日收盘,棕榈油1909-2001价差贴水154点,较上日走缩14点,居四年同期低位。

策略主题:棕榈油9-1反套;发布时间:3月31日

逻辑驱动(关注点):产地高库存及未来两个月难以显著下降。3-5月到港量将大幅增长。国内高库存。

变化监测:-

策略关注评级(日度动态变化):2星

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5、沪锌1907跌1.22%:截止6月4日收盘,沪锌1907跌1.22%,报收于20305。

策略主题:空沪锌1907;发布时间:4月21日

逻辑驱动(关注点):高利润的情况下,后期炼厂开工率回升是必然趋势,锌国内库存去化低于预期。传统旺季,但需求并不旺。

变化监测:- 

策略关注评级(日度动态变化):4星

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6、螺纹1910-2001价差升水走缩:截止6月4日收盘,螺纹1910-2001价差升水249,较上个交易日走缩1点。

策略主题:螺纹10-1正套;发布时间:4月28日

逻辑驱动(关注点):10月属于旺季,现货成交较好,10月特殊时刻点的环保政策,10合约后期面临高贴水,低库存。01合约面临采暖季限产放松,以及季节性需求淡季。

变化监测:- 

策略关注评级(日度动态变化):3星

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7、玉米1909-2001价差贴水较上日走扩4点,创三个月来新低,居五年同期低位:截止6月4日收盘,玉米1909-2001价差贴水70点,较上日走扩4点,创三个月来新低,居五年同期低位。

策略主题:玉米9-1反套;发布时间:5月12日

逻辑驱动(关注点):种植面积下降,供需缺口扩大。二三季度需求疲弱或主导行情

变化监测:-

策略关注评级(日度动态变化):4星

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8、1909合约盘面炼焦利润减少:截止6月4日收盘,1909合约盘面炼焦利润为290.935元,较上个交易日减少13.205元。

策略主题:空09焦化利润,空09焦炭单边;发布时间:5月19日;

逻辑驱动(关注点):高港存+高开工+需求递减,焦煤高贴水,焦炭升水

变化监测:-

策略关注评级(日度动态变化):3星

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9、郑棉1909涨0.46%:截止6月4日收盘,郑棉1909涨0.46%,报收于13175。

策略主题:单边空美棉07,反弹单边空郑棉09;发布时间:5月26日

逻辑驱动(关注点):中美贸易摩擦升级,预期棉花消费转弱,USDA5月预估供需月报全球棉花增产的预期,中国目前工商业库存高企、巨量仓单和国家抛储供给宽松,棉花上涨受限。

变化监测:中美贸易情况、国内纺织厂开工以及库存、郑棉仓单流出以及国家政策变化

策略关注评级(日度动态变化):3星

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10、沪镍1907跌0.38%:截止6月4日收盘,沪镍1907跌0.38%,报收于96650。

策略主题:单边空沪镍主力。发布时间:6月2日

逻辑驱动(关注点):上游镍铁生产及投产力度大,不锈钢高库存,不锈钢钢厂后期减产预期。

变化监测:不锈钢投产进度,不锈钢库存去化进度

策略关注评级(日度动态变化):4星

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二、今日期货市场重要变化(订阅用户专享)


三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪(订阅用户专享)


四、今日值得关注的研报逻辑&观点


1、中钢期货:把握铁矿石9-1正套机会


据中钢期货铁矿石研报,铁矿石短期做多情绪降温,但是中期供给紧缺格局不改,低库存、高贴水仍将推动铁矿石期货1909合约中期价格易涨难跌,投资者后期仍可等待期价回调至支撑位并配合基本面继续做多操作。结合中长期铁矿石供需关系转变及历史价差走势,后期,随着主力资金由1909合约逐步向2001合约移仓,加上9月合约交割月的临近,预计1909-2001合约价差将迎来价差扩大的第二阶段。因而,笔者建议,投资者可尝试在1909-2001合约价差为45元/吨~60元/吨时参与“买九卖一”正向套利操作,止损位设置在价差为40元/吨。


2、中信建投期货:成本支撑减弱 铝价高位震荡


宏观整体偏空,基本面成本支撑减弱。目前国内氧化铝供应紧缩的局面短期内尚未改变,但巴西海德鲁氧化铝精炼厂复产进程加快,对氧化铝价格形成压制,成本支撑有所减弱。电解铝供应端,由于成本抬升,电解铝利润受侵蚀,电解铝复产规模有限,暂无太大压力。目前库存持续去化一方面得益于二季度属于传统消费旺季,另一方面受前期贸易商囤货待涨影响,对于后期能否维持目前去库速度仍待观察。沪铝1907合约在14000元/吨区域附近支撑较为明显,周内预计波动区间14000-14300元/吨,建议暂时观望,下游生产企业可按需采购。


责任编辑:刘文强

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