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【百分比回撤】的使用方法和心得

点击开通视频会员,纵览期股大神秘法    发布时间:2018-12-19 21:34:30    内容来源:融界微信号

之前我多次提到过百分比回撤,今天给小伙伴具体说说使用方法和心得。


百分比回撤的概念在《期货市场技术分析》这本书中有提到,尽管内容不多,却揭示了一些非常重要的市场运动规律。我把重点做了整理,有书的小伙伴可以去读原文:


 1、在每场重大的市场运动之后,价格总要回撤其中的一部分,然后再按照既有的趋势方向继续发展。


2、这类与趋势方向相反的价格变化,往往恰好占先前动作的一定百分比。50%是一个众所周知的例子。


3、这种百分比回撤的概念适用于任何规模的趋势——主要趋势、次要趋势和短暂趋势。


4、确切地说,50%回撤是市场的一种倾向性,而不是一条精确、严格的规则。


5、通常最小的回撤大约是33%,在一个强劲趋势的调整过程中,市场通常至少回撤到前一个运动的三分之一的位置。


6、最大回撤百分数为66%,如果先前的趋势能够持续下去的话,调整必须在三分之二处打住。


7、如果在调整中价格越过了三分之二点,那么趋势反转的可能性就会大于单纯的调整了。价格通常将返回原先趋势的起点。


重大的市场运动,就是趋势行情。趋势行情不会一蹴而就,趋势中途会发生回撤。回撤大多数情况下不会走向反转,而是最终仍将延续原有的趋势。


经常有小伙伴问,行情没走出来,怎么知道是回调还是反转。其实没人能确定是调整还是反转,但是可以假设。就像如果现在艳阳高照,我们会假设不下雨出门也不会带伞,但如果此刻正乌云密布那么最好带把伞出门。如果市场运动已经形成趋势特征,那就可以将反向的走势做调整而非反转假设。


如果趋势行情没有出现明显回撤,我们不应该押注趋势结束。如果趋势行情出现了明显的回撤,则最好理解为趋势行情将进入深度调整,价格有可能呈区间波动。


做出价格折返是趋势调整的假设之后,就要对折返的幅度有一个预估。一般来说折返幅度有四个级别。


健康的趋势调整,应该1/3的调整幅度。这个幅度是一种积极的调整。一波趋势行情如果没有经过充分调整,就会因过于亢奋而难以持续。调整的作用就是为趋势充电。有浮盈的了结一些,给场外资金介入的机会,趋势才能重新积攒趋势性动能。因此当价格出现大幅单边运动时,可以实时标记一下运动幅度的1/3处。如果回撤没有到达这个水平,是不适宜顺势介入的。


正常的趋势调整,会有1/2的调整幅度。也就是说,涨100点回调50点是合理的,也是通常会发生的情况。有小伙伴会因为剧烈的调整而担心趋势是否反转,这大可不必。50%回撤区域是一个非常有价值的回调介入区域。只要走势在整体上仍呈现出高低点不断上移或下降的形态,就可以做趋势将延续的假设。通常50%的回撤会发生在趋势运行的中期,一部分筹码已经拥有巨大浮盈,还有一部分外场资金认为趋势运动的幅度过大,想要博弈趋势调整。他们合力成为反趋势者,将价格推向趋势波幅的中部。


在趋势初期和趋势末期由于信心不足或过度恐慌,价格的回调会更为剧烈,极有可能会达到趋势运行幅度的2/3,甚至是发生完全回撤。我个人的经验是,如果首次触及2/3回撤或者是触及完全回撤,这两个区域仍然是有博弈价值的。但是,与1/3回撤和1/2回撤不同的是,介入这种更为深度的回撤之后,预期目标不能看得太远。健康回撤和正常回撤通常意味着价格会在未来完成趋势性突破。而深度回撤则有可能在最近的这一波趋势运行波幅内形成区间运动。因此,如果介入这样的调整,目标位最好不要超越此前趋势运动形成的前高或前低区域。


与百分比回撤类似的一个技术分析工具是斐波那契,也叫黄金分割线。黄金分割线作为价格回撤的衡量工具,也给出了三档调整目标,分别是38.2%,50%,61.2%。这个比率其实和百分比回撤的比率是类似的。有的小伙伴会纠结到底哪个比率才有效,甚至会迷信某种比率。我觉得不必这么走极端。


我在使用百分比回撤时,使用了书中提到的方法。以33%、50%、66%为中心线,将三档调整目标线扩张为三档调整目标区域。每个区域为4%的幅度。健康的趋势需要有效调整,如果幅度太小会因亢奋而难以持续,因此第一档回撤区间我稍微下移了一点,在34-38%这个区域。第二档回撤区间是48-52%,第三档回撤区间是64-68%。这样做是将价格调整的预期目标从一个价格点变为了一个价格区域。


MT4平台里,系统默认提供的是黄金分割比率,这个比率的值是可以调整的,自定义添加比率线就可以。我截个图一看就懂:

水平位这一栏可以填写你自定义的比率。0是趋势的末端,1是趋势的起点。


说明一栏是对该比率线的说明,你填数字也可以,填文字也可以。


画百分比回撤线时,要从趋势的起点向趋势的末端画线。一波下跌趋势,就从上往下画,一波上涨趋势就从下往上画。


不一定要等趋势结束或出现转折,在趋势运行过程中,达到一定幅度后,你就可以开始绘制百分比回撤。假设当前价格是趋势终点,推测一下可能的回撤调整位置会在什么地方。


需要注意的是,一定要在价格运动具有显著的幅度时,才能使用百分比回撤绘图。因为百分比回撤工具本身是一个趋势回调介入工具。它的作用是帮助我们在趋势进程中找到一个能够在市场中形成共鸣的调整介入位。如果你绘制的一波走势并不是某一级别的趋势,或者说它的波幅很小,那么你绘制出的回撤区域形成市场共鸣的可能性就会小很多。我会在4H及以上的级别使用百分比回撤,不会在更小的级别使用。


这张图是一波显著的下跌走势。在下跌过程中,如果你一直画百分比回撤追踪的话,你会发现它始终没用进行有效回撤。这就是我们说的走势比较亢奋的行情。


在趋势起点和终点之间有过一次小反弹,但是幅度并没有达到当时趋势波幅的1/3,此后的下跌比较剧烈,但MACD上已经形成显著的背离。背离通常意味的动能的丧失,而没有经过充分调整也意味着趋势动能将越来越弱。


如果我们要博弈这波下跌回调做空的话,介入目标要在1/3回撤的上方。对于如此剧烈的下跌,1/2回撤则是一个比较合适的介入区域。一般来说,大级别的趋势回撤不会一下子到2/3回撤,但是有可能从1/32/3震荡前进。


我自己不会将1/3回撤作为介入点,我比较倾向在1/22/3处分批挂单。止损会放在这一波趋势的起点外边,如果止损的幅度超过200点,则要么使用200点做保护止损,要么放弃这笔交易。


如前文所述,百分比回撤适用于任何规模的趋势。对于上图(日图)来说,图中的上涨相对于下跌趋势来说是一次反弹。但在更小一级别的结构中,它也形成了颇具规模的运动幅度。尤其是在背离的推动下,我们可以看到这一次上涨具有比较强劲的动能。那么它在回落时,就有可能存在一定的空头平仓和多头回补意愿。换句话说,这波走势在出现回撤时也存在引起市场共鸣的可能。

虽然向下的调整比较剧烈,但是2/3处形成了支撑,并将价格向上推动突破了前期反弹的高点,这意味着相对于下跌趋势的反弹仍将延续。


百分比回撤工具并不适合单独使用。本质上它是一个预测工具。它可以帮你预测几个能引起市场共鸣的回撤介入位,但它本身不构成支撑或阻力作用。


在判断阻力与支撑时,还是要将注意力放在重要的高低点,大实体阳线底部和大实体阴线顶部、以及具有一定斜率的均线带这三种上。这三种形成的是实实在在的阻力与支撑区域。


百分比回撤是对趋势回撤的预期,它是市场参与者心理上的调整目标位。如果将百分比回撤工具与阻力支撑判断结合使用,那些市场与心理形成共振的阻力支撑区域则更有博弈的价值。


特别需要强调的是,大实体K线构筑的阻力与支撑在区间走势中仍然有效。但是均线带构筑的阻力支撑只在趋势行情中有效,这也是我要强调均线带必须保持一定斜率的原因。百分比回撤工具同均线带类似,走势越陡峭, 它的调整目标区域越有博弈价值。如果你绘制的百分比回撤在图表中显得特别扁平,或者从起点到终点的波幅不够大,那它很可能没有什么使用价值。


黄金分割线虽然在比率上有所不同,但是使用逻辑和使用方法是想通的。它同样也是一个趋势调整的预测工具,有些交易者还会用它预测趋势突破后的目标位。但本质上和百分比回撤一样,只是预测,而非提供真实的阻力或支撑。它们都只是提供心理上的支撑或阻力。


百分比回撤和黄金分割线的使用价值在于它们可以提供一个颇具性价比的调整介入博弈区域。如果你顺势借调整时机介入,一方面成功率会比较高,另一方面可以获得一个更优的盈亏比。相对于等待趋势调整,继而等待调整结束,再等待确认调整结束而言,使用趋势调整预测工具有可能获得一个更实惠的介入价格。


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