《走出幻觉,走向成熟》从学生股民到系统交易专家
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《走出幻觉,走向成熟》从学生股民到系统交易专家

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-08-07 12:22:58 来源:七禾网

书名:走出幻觉,走向成熟

作者:金融帝国

出版社:中国经济出版社

书号:ISBN9787513610773

定价:38.00元

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作者简介:

 

金融帝国1982年生于天津,1997年由于偶然的原因涉足股票市场,自此便开始经历惨痛的亏损。从不否认与回避曾经的亏损,而是将这段经历视为宝贵的财富。通过十年的钻研与思考,才使交易理念日渐成熟,最终在2008年的金融危机中赚到了第一桶金。不喜欢金融行业的氛围,所以没有成为所谓的业内人士。更希望能够抛开利益的动机,与大家进行单纯的交流与探讨,因此建立了名为“交易者之家”的网络论坛。关于交易思想的文章被众多网友自发地归纳、整理、转发,并获得很多网友的支持。而正是这种支持还有期待,促成了本书的出版。

 


内容简介:

 

《走出幻觉 走向成熟》的作者金融帝国说:“本书并不想证明什么,只是想告诉大家一些市场的真相。”“通过我曾经走过的弯路,来挖掘交易者思想上的误区。”“市场是一位狡诈的老师,而交易者是一位愚钝的学生。”因此,我们首先要实实在在地敬畏市场。

 

在敬畏市场的基础上,金融帝国构造了一个整体获利的交易系统,无论是牛市、熊市还是震荡市,不回避亏损、不追求高准确率,坚持交易系统,在整体上持续获取利润。

 


本书目录:

 

第一章 走向交易者之路

学生股民

皇帝的新装

大师的结局

总 结

 

第二章 概念解释

冰山原理

树形原理

巨变效应

恐龙效应

钟摆效应

高低错觉

对错悖论

学习效应

超市原理

复利悖论

鸵鸟现象

圆木桶理论

点球原理

小蝴蝶的故事

损耗原理

依赖现象

绿草坪效应

焦虑原理

赌场原理

超级掠食者理论

卖完理论

微宏互换

 

第三章 基本分析

价格、价值与价值观

价值投资不等于“占便宜”

基本分析与自欺欺人

基本分析更适合谁

基本分析与技术分析的兼容性

消息面与未来走势

业绩不会永远是市场的主线

我眼中的基本分析

 

第四章 技术分析

技术分析的基石

技术指标

形态分析

K线分析

缺口理论

波浪理论

江恩理论

 

第五章 雕虫小技

股市层次理论

反形态理论

择强汰弱

抛弃底部选股策略

万绿丛中一点红

行情扩大器

 

第六章 系统之路

贪婪与恐惧

趋势是你的朋友

小偷的下场

预测与交易

赌博

再见,确定性

亏损与境界

道与术

风险防范

套利原理

一致性

优化与组合

交易系统必定是个性化的

如果开发一套适合自己的交易系统

昆虫系统

交易系统的前景

 

第七章 资金管理

系统与资金管理

分散的魅力

对资金管理的思考

 

第八章 对交易本质的思考

交易获利的基石是什么

交易是一件令人快乐的事情吗

交易与生活

趋势跟踪系统会失效吗

 

第九章 论坛文集

股市中还有一种叫做“牛市”的东西(2005.02.11

狼来了,狼来了(2005.03.21)

现在什么最可怕 (2005.05.10)

生物进化与炒股方法(2006.04.08)

对中石油发行的思考(2007.10.25)

市场上还有一种叫做“熊市”的东西(2007.10.14)

对蓝筹股泡沫的思考(2007.11.01)

对缩量上涨的思考(2007.11.16)

现在不应该是恐慌的时候(2008.11.08)

反弹宣言(2008.12.02)

2008年交易回忆录(2009.01.09

 

结束语


 


精彩节选:

 

超市原理

 

超市那种最后一次性付账的销售模式更能激发起消费者的消费欲望。在结账前的采购中,如果是每拿一件商品就付账一次的话,那么估计销售额就会出现下降。简单的说,人对于“次数”要比“数量”更为敏感。如果是收入的话,那么10 1 元的收入产生的满意程度大于 1 10 元的收入。同理,对于支出而言,10 1 元的支出产生的痛苦程度大于 1 10 元的支出。

 

这一点在市场上表现的也极其明显。为什么股市上牛市中的成交量大于熊市呢?因为交易者在获利的情况下更乐意于交易。这同时说明交易者并不是绝对客观的,而是存在相当大程度上的偏向性。也就是说,交易者更重视概率而不是赔率。

 

虽然市场上有“7 赔、2 平、1 赚”的说法,但市场平均正确率却是高于 50%的。我们虽然不可能精确计算市场的平均正确率到底是多少,但用一个简单的公式就能算出一个大概。用股市上,牛市成交量的总和/全部成交量的总和=全部交易者的平均正确率。一个奇怪的现象:我在身边的股民中,找到一个正确率低于50%的交易者是非常困难的!如果你不相信的话,也可以试着找找看。

 

在我看来,股民们大面积亏损的一个最为主要的原因就是正确率太高了!假设,某股民在最短持有周期为两周的情况下,刻意降低正确率,那么就有可能实现长期的盈利。这又不符合大众的常理,难道亏损的罪魁祸首真的在于高正确率吗?

 

正确率的本质到底说明什么?正确率的高低,同预测水平的好坏并非具有绝对的相关性;而与离市策略具有更大的相关性!理论上讲,即使在随机开仓的情况下,只要止损的幅度数倍于止赢的幅度,那么正确次数就能数倍于亏损次数。所谓高正确率只能说明利润是被众多的人(次)平分,而亏损是由少数人(次)承担。由此看来,股民的高正确率,只能说明“利润兑现、亏损挂起”的癖好在起作用。简单的说,对于一定数量的利润而言。多数交易者希望是由更多的盈利次数与更少的亏损次数组成;而我希望由更少的盈利次数与更多的亏损次数组成。

 

交易者更愿意确定利润,而逃避亏损的本能,正好为我们找到了获利的武器。我再说一遍,所有具有再现性概率优势的交易方法,完全是来自于人性的不对称性使得市场产生的不对称性。像大众对待利润那样对待你的亏损,你就能长期盈利!

 

复利悖论

 

如果我们能够每年获得 40%的收益率,那么 7 年后资产就增长了 10 倍以上,20 年以后资产就增长了将近 1000 倍。如果半年能够获利 40%的话,那么 10年后资产就能增长将近 1000 倍,而 20 年就能增长 1000000 倍。年收益 40%相当于每月平均获利 2.8%,这是够低的收益率了。但如果你能够将这种微小的月收益保持 20 年的话,那么 10 万元的初始资金也能够变成一个亿!而如果你能够每年将资金增长 100%,那么 10 万元的初始资金 20 年后能够变成1000 个亿。要知道每年 100%的收益率,只相当于每月 6%的收益!

 

在我看来,20 年 1000 倍的投资收益理论上来讲是可行的,但无论如何 20100 万倍的投资收益是绝不可能的。那么由此可以得知,一年超过 1 倍的收益如果能够稳定的话,那么就能产生绝对不可能出现的“市场怪物”。由此可知,一年超过 1 倍收益率的交易方法,必然是不稳定的!要知道一年 1 倍的收益率只相当于 6%的月收益,那么每月能够产生超过 6%收益率的交易方法同样是不稳定的。

 

衡量获利速度的快慢有三个指标:正确率、赔率、交易周期。从“超市效应”中我们可以得知,正确率同赔率是互损的。即使全部交易环节都采用随机操作,那么正确率与赔率的乘积应该等于 50%。如果我们能够通过任何交易技术将期望收益略微的提高,那么我们就可以具备期望收益优势。而这种期望收益优势在反复的操作中被不断的叠加,那么就能产生真实的钞票。如果这种操作周期足够短的话,那么就可能在短时间内创造出惊人的利润!而这种惊人的利润在长期的复利效应下,就能产生根本不可能出现的“市场怪物”。

 

如果站在市场怪物不可能存在的前提下,那么越短的交易周期,就必然会使期望收益降得越低。同时我们略微的期望收益优势,还会被交易成本所大量吞。但这与事实并不相符,我们可以轻松找到短线快速获利的案例。那么结论就只能是获利速度与稳定性是互损的!而稳定性说明什么呢?稳定性可以理解为交易结果与理论值的方差,或者是期望收益未来可能变化的幅度。在我看来,稳定性是最为重要的一个参数。他是决定着交易者生死存亡的问题,稳定性差意味着被扫地出门的可能性更大。即使期望收益是正值,但只要交易结果方差足够大的话,我们照样可能血本无归。如果说,交易者第一目标为“不亡”,那么我们就必须追求稳定性!

 

提高稳定性就必须降低获利速度,也就是说在期望收益不变的情况下提高操作周期。如果是期货市场的话,那么上面的说法还忽略了一个问题,那就是仓位!其他条件相同的情况下,越重的仓位就能产生越大的获利速度。期望收益是每位交易者所追求的,那么交易者的陷阱就只剩下重仓与短线!如果我对一位交易者说,我正在开发一种能够在未来 20 年后将 10 万元变成一个亿的交易系统。那么这位交易者通常会认为我的欲望太高了,甚至认为我是在做一个不可能成功的系统。有意思的是,也许这位交易者认为自己的目标很保守,只不过想通过日内操作来实现每周 2.8%的收益。按照这种逻辑,他认为每周获利 2.8%20 年获利 1000 倍更容易!要知道,只要这位交易者能过在市场上活 20 年,那么他贡献的手续费已经是一笔不小的财富了。如果再加上移滑差价等交易成本,那么每周获利 2.8%所需要的技术水平要数百倍于我。

 

我与很多人讲,我在交易事业上的“十年大计”时,他们都说我太贪了。但有意思的是,我的交易技术很粗犷,而更多的人都追求很多精确的交易技术。我保守的计算了一下,如果大多数人追求的交易技术能够实现的话,那么他将10万元变成一个亿最多用五年。我是说,更多的交易者对于交易技术的要求同对交易战绩的要求,简直就是一天一地!没错,对于交易技术而言,更多的人都觉得我不思进取;但对于交易目标而言,更多的人都觉得我异想天开。而在我看来,他们追求的交易技术,是永远都不可能达到的幻觉!

 

很多交易者对于交易技术的选择,都抱着一种“射箭”的思维。无论我们最终能够射中几环,我们都要瞄准“十环”。事实上,交易根本就不是这样。如果我想射中“五环”,那么我就应该选择能够达到“五环”的交易技术,并且追求更高的稳定性,而最大程度的保证我能够达到这个目标。相信我,交易是一门“舍”的艺术。当我放弃了射中“十环”的可能性时,我选择射中“五环”的技术就有更大的稳定性。

 

相信我,对于交易技术而言只有“可行”或“不可行”两种状态。当你准备使用一种交易技术时,可以先计算一下成功后能够带来多大的利润。如果这种利润都让你绝对不可思议的话,那么就不要在这种交易技术上过多的浪费时间。当你知道利润是不可能实现、而收入又是巨大的时候,那么只可能是有更大的成本隐含在其中。如果你连成本是什么都不知道,那么使用这种交易技术无异于自杀!


责任编辑:刘文强

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