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K线跳空缺口,怎么分析?

点击开通视频会员,纵览期股大神秘法    发布时间:2018-06-20 10:46:13    内容来源:融界教育

  在西方,有一套自成体系的技术理论。以下的技术理论是西方金融交易技术分析体系的基础,虽然在日本K线图理论里也有反映,但后面的这些技术分析比日本K线图则要更加完善和详细。将日本的K线图与西方的技术分析结合起来,是理想的技术分析之道。西方的技术分析基础包括跳空缺口、价格形态、趋势分析、技术指标等。今天融界重点讲一下缺口理论:


  一、缺口的概念


  缺口是指在K线图上没有发生交易的区域。如在上升趋势中,某天最低价高于前一日的最高价,从而在K线图上留下一段当时价格不能覆盖的缺口或空白,这称之为向上跳空缺口。在下降趋势中,情况相反,俗称为向下跳空缺口,如图23里的跳空指示。向上跳空缺口表明市场趋势大步向上,向下跳空缺口则表明市场趋势大步向下。


  二、缺口的类型


  1、普通缺口


  普通缺口常发生在交易量很小的市场情况下,或者是在横向盘整区间的中间阶段及在诸多价格形态的内部。发生原因是市场参与者毫无兴趣,市场清淡,相对较小的成交量便足以导致价格跳空。一般而言,普通缺口可忽略不计。?


  2、突破缺口


  突破缺口通常发生在重要价格区,如横向整理到需要一举突破支撑线(或阻力线)的时候,或者头肩顶(底)形成之后需要对颈线进行突破的时候,或者对重要趋势线及移动平均线进行跨越式突破的时候,就常常会出现跳空缺口。它反映着群体的一致思维和意愿,也预示着后市的价格运动会更大、更快。


  由于突破缺口是在突破重要价格区间发生的,所以此处不看好突破的抛盘将全被吃掉,而看好突破的抛盘则高价待售(上升突破时),因此买盘不得不高价成交,由此形成向上缺口(这里常常伴随着较大的交易量)。这种重要区域的突破一旦成功,其跳空缺口往往不易被完全封闭(指价格又回到了突破之前)。如果该缺口被完全封闭,价格重新回到了缺口下方,那么说明原先的突破并不成立。


  3、持续缺口


  在突破缺口发生之后,如果市场前进趋势依然明显,一方推动热情高涨,那么价格会再度跳跃前进,形成一个跳空缺口或一系列跳空缺口,此为持续缺口。此类缺口常常是以中等的交易量来完成的,它说明趋势发展顺利。在上升趋势中,它的出现表明市场坚挺;在下降趋势中,则显示市场疲软。如同突破缺口一样,持续缺口点将成为此后市场调整中的支撑区,它们通常也不会马上被封闭。如果价格重新回到持续缺口之下,则对原有趋势不利。


  一般说来,在突破缺口发生之后,第二个明显的缺口往往是持续缺口而不是衰竭缺口。持续缺口的出现,意味着行情将会突飞猛进,其运动空间至少为从被突破的地方到这个缺口之间的距离。如果出现了几个持续缺口,则价格运动空间的预测变得困难,但也意味着衰竭缺口会随时来临,或本身最后一个“持续缺口”就是衰竭缺口。


  4、衰竭缺口


  这类缺口常常出现在趋势将要结束的末端。在突破缺口和持续缺口均已清晰可辨,同时测量的价格目标已经到达后,很多人就开始预期衰竭缺口的降临。在上升趋势的最后阶段,价格往往会随着盲从者的疯狂进入另一个喷发期,但清醒的交易者则开始平仓了结了。随着主力的平仓动作,衰竭缺口后往往会出现一段时间的价格滑落,并伴随着巨大的成交量。当后续的价格低于这个最后的缺口时,则意味着衰竭缺口已经形成,后市开始回撤。但衰竭缺口出现后,价格不一定就在当日反向,往往还会继续走高,但它预示价格将在最近一段时期内要回撤了,最后的疯狂该结束了。


  但是,当缺口达到3个或3个以上时,在没有出现回撤并对前一缺口进行封闭前,很难知道哪一个缺口是衰竭缺口。只有可能从测量目标中获得一点答案,即:如果在第二个缺口来临后,其后的价格运动空间没有达到从被突破的地方到这个缺口之间的距离,那么,在此阶段出现的第三个缺口就很有可能是持续缺口,直至所测量的目标达到为止。


  三、缺口的意义


  缺口如同多、空双方挖的战壕,争斗双方会在这里对峙一段时间;但一方一旦发力突破并稳住了阵脚,就会乘胜追击,而败者或且战且退,或败如山倒;但胜利的一方若追击过远,则往往会面临严重的补给问题,要么主动后退,要么其前线防御被对方攻破;当曾经的胜方退至该战壕时,往往又会建立据点,严防死守,期望重新夺回阵地。所以,跳空缺口处往往是曾经的胜方回撤时的重要支撑位,一旦被对方突破,这个支撑位就会变成阻力位,使曾经的胜方难以逾越,这就是跳空缺口处为什么常常会出现激烈争夺的原因。可见,一个缺口在成为一方的支撑位时,就必然是另一方的阻力位;同理,一个缺口在成为一方的阻力位时,也必然是另一方的支撑位。


  每发生一个缺口都令进攻方雀跃,但每回填一个缺口则令退回方恐惧,缺口是很多技术分析者极其关心的部位。短期内缺口即被封闭,表示原先取得优势的一方缺乏后劲,未能继续向前推进,由进攻改为防守,处境不利;长期存在的缺口若被封闭,则表示价格趋势已经反转,原先主动的一方已经变成被动的一方,原先被动的一方则控制了大局。根据日本文献里的记载,如果缺口在3个交易日内没有被封闭,那么在随后的13个交易日内,市场有力量朝缺口产生的方向发展。这说明缺口不一定会立即封闭,但是,它如果没有被下一个小回调封闭,就可能会被其后的中级回调封闭,如果仍然没有,则极可能会被更远一些的反转大趋势封闭,正所谓有涨必有跌。


  一般谈到的缺口是在日K线图上的反应,但缺口更频繁的是出现在分钟K线图上,当然,也会出现在周K线图和月K线图上,只是随着时间的周期越长,缺口就越不易表现出来。但是在周期长的K线图上,缺口一旦表现出来了,其意义就更加重大,且加剧了长期趋势的判断。有些时候,日内分钟K线图上(如30分钟K线图)的缺口往往比日间缺口更为重要,是它们的出现,才带动了日内重要趋势线的突破,形成了重要的价格形态,并造就了中期趋势的持续或反转。因此,日内分钟K线图里的缺口也是交易者关注的对象。但是要记住一点:过于频繁的缺口出现,会降低缺口的有效性。


  四、缺口的研判


  1、从时间上来说


  普通缺口经常产生,也最易被封闭;衰竭缺口的封闭需要一点时间;持续缺口的封闭需要更多的时间;突破缺口则要等到衰竭缺口和持续缺口都被封闭后才会被封闭。


  2、从形态上来说


  普通缺口往往是在整理形态内发生的;突破缺口则是在要超越形态时发生的;持续缺口是在超越形态之后、持续拉升的行情中产生的;衰竭缺口则是在行情末端出现的。


  3、从阶段性来说


  突破缺口意味着价格终于突破了整理形态而开始移动;持续缺口是快速移动至行情中点的讯号;衰竭缺口则表示行情将至终点。


  4、从成交量来说


  普通缺口没有什么量;突破缺口往往有大量;持续缺口有适当的量;衰竭缺口产生的当天或次日也往往会有大量。


  由此可见,当价格以猛烈的方式向上跳空突破原有整理区、并在次日没有回头时,交易者就应该开始建仓,并在回跌没有破缺口时可加码买进,直至衰竭缺口来临或者市场出现回撤迹象时罢手。一般而言,在连续出现三个缺口后,我们就要准备减仓了,但在最近一个缺口没有被封闭之前,不适合卖出中线交易的所有仓位。


  要注意的是,不仅是缺口具有强烈的支撑或压力作用,单根大阳线或大阴线的开盘价、收盘价、中点价格这三部分,往往也具有一定的支撑或压力作用,特别是当单根大阳线或大阴线曾经起到过重要的突破作用时,这三处位置的支撑或压力作用尤为明显。


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