日内交易内参

Y1709：5800抛空，止损5880；

OI1709：6280抛空，止损6350.

铁矿石1709：415-455区间宽幅震荡，区间逢高偏空操作。

胶：短线操作为宜，等待市场企稳。

PTA1709:空单4700附近适当减持

IH1706:2450-2490区间操作。

L1709： 8850-9050区间操作

PP1709：7600-7800区间操作

Cu1708：45500空，目标45000附近，止损46000。

棉花：日内15400下方轻仓建多

白糖1709:6550附近多单可入场

AU1706:283.5多，目标284.5，止盈284.3；

AG1706:4170多，目标4180，止盈4175。

甲醇1709:2260空，2340止损；

沥青：2360空，止损2380

螺纹1710:3060空 止损3100

j1709:逢高抛空，支撑1400压力1450

jm1709:逢高抛空，支撑900压力950

品种策略概要

1、金融  

期指：上周IPO公布4家募集15亿元，说明IPO节奏确实放缓，短期有助于提振市场。周五午后中小创、次新拉升，说明资金也在博弈IPO减少事件，不过两市呈现缩量反弹，说明目前市场情绪偏弱，预计短期利好刺激有限。

IH1706:2450-2490区间操作。

50ETF期权：昨日50ETF弱势回调，下跌0.8%至2.47。总成交量为665042张，增加6609张，PCR（put/call ratio）为72.83%，指标显示短期走势乐观，六月认购平值期权隐含波动率为8.94%，认沽隐含波动率为12.16%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势中性偏谨慎。

期债：周五央行公开市场净投放300亿，但银行间流动性再趋紧张，资金利率全面上行。资金压力致使现券抛压明显，收益率小幅上扬。国债期货高开低走，震荡整理，小幅收红。当前，虽然资金面趋紧且金融监管压力仍存，但经济回落态势显现叠加央行表态确保流动性基本稳定，后市预计将以震荡偏强整理为主，建议投资者暂时观望。

T1709：观望为主，压力95.06

2、金属

铁矿石：普氏涨1美元至57.4美元，青岛港PB涨2元至435元/吨，港口库存小降13万吨至14014万吨，钢厂产量缓慢恢复，钢坯周末累跌50元至3030元/吨，周五铁矿止跌反弹，主要受累跌幅度过大后成本支撑，螺矿比修复，厂库自律性倡议书修改非主流矿交割品的贴水幅度等因素共同作用，目前基本面未有明显改观，但在没有新利空刺激下，矿价转为震荡修复概率较大，不宜盲目追空，上方压力450-455。

铁矿石1709：415-455区间宽幅震荡，区间逢高偏空操作。

沪铜：6月2日LME铜库存减2450吨至305550吨。上周五美国非农的意外折戟令美元瞬间走弱，再次跌破97关口，也令早盘普遍走弱的基本金属市场瞬间受振，纷纷止跌返涨，尽管截止收盘，仍录得涨跌互现的格局。技术面，隔夜受到自由港麦克莫伦旗下印尼Grasberg矿罢工持续影响，出现下跌的后反弹，但是反弹力量不足。日内操作建议，逢高做空。

Cu1708：45500空，目标45000附近，止损46000。

螺纹：上周社会库存继续回落，不过回落幅度放缓，目前利润维持在高位导致在供应端高炉开工率继续走高，日均粗钢产量也有所回升，现货市场方面，唐山钢坯价格跌50，各地螺纹钢现货市场价格略有回调，目前逐步进入淡季供需基本面转弱，螺纹主力震荡回落，建议轻仓试空

螺纹1710:3060空 止损3100

镍：现货市场金川镍顺势调价，但成交一般，俄镍在低升水成交尚可，贴水200元成交受冷落。期市周五晚有反弹的迹象，但价格仍然在均线以下运行，向下的趋势还没有改变。KDJ有超卖底部反弹的信号，所以在技术面的反映下，我认为沪镍会有一波反弹，反弹力度还不明确，但空单可以开始少量减持，反弹到均线附近可再入场，做差价。

镍1709：短线底部反弹，空单减持，反弹至均线可再进场，做差价。总体趋势向下不变，少量空单可持观望。

黄金白银：上周五日盘沪金1712下跌1.2，跌幅0.43%，收于280.85；沪银1712下跌27，跌幅0.66%，收于4067。外盘方面黄金白银下跌，COMEX黄金现报价约1263.2美元/盎司，下跌0.54%；COMEX白银现报价约17.145美元/盎司，下跌0.79%。

AU1706:283.5多，目标284.5，止盈284.3；

AG1706:4170多，目标4180，止盈4175。

3、能化

胶：周五价格小幅波动，变化不大。基本面和技术面都保持弱势。短线操作为宜，等待市场企稳。

胶：短线操作为宜，等待市场企稳。

PTA:原油价格继续下跌，加之整体商品大势偏空，PTA在成本端和大格局走弱影响下有所下跌，但PTA低加工费和供需去库存对价格仍有一些支撑，预计在成本拖累下延续偏弱走势，但空间不大，投资者空单4700附近适当减持。

PTA1709:空单4700附近适当减持

塑料：上一交易日主力合约PP收于7674，L收于8930，上一交易日PP、L期货下跌，石化库存重新有所累积，下游整体需求较弱，但检修较多下跌空间有限，预计短期内维持震荡格局。

日内策略：

L1709： 8850-9050区间操作

PP1709：7600-7800区间操作

甲醇：开工率回落，MTO开工率持稳，库存小幅上升，但整体依然高位，市场供需矛盾依然较大，短期低位运行，空单可轻仓跟随；

甲醇1709:2260空，2340止损；

沥青：开工率回升，库存同样出现小幅上涨，需求未有明显放量，昨日原油再次下行，今日恐继续受压回落，空单可轻仓尝试；

沥青：2360空，止损2380

煤焦：国内焦炭现货市场走弱，华北、东北补降50，市场观望氛围浓；下游方面，钢坯、成材价格继续高位回落，钢厂生产情绪弱；焦煤方面，华东部分焦煤大幅补降，焦企仍有盈利空间；期货方面，焦炭主力合约大幅下跌，缩量增仓；综上，短期国内主流焦炭价格继续下跌可能性较大。

j1709:逢高抛空，支撑1400压力1450

jm1709:逢高抛空，支撑900压力950

4、农产品

油脂主力：美豆盘面弱势基调主导；斋月需求已过，马币持续走强，马盘重回弱势；国内油脂库存压力依存。短期市场重回弱势，建议空单持有，未入场者操作上建议反弹抛空菜籽油和豆油。

Y1709：5800抛空，止损5880；

OI1709：6280抛空，止损6350.

棉花1709:上周拍卖成交回暖，现货价格一直稳定在16000附近,目前拍卖成交已达130万吨以上，市场并不缺棉花，但拍卖价格远高于期货。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，新苗生长状况一般。棉花震荡偏弱，但下方空间有限，深度贴水不宜盲目追空，中线多单可逢低布局。

棉花：日内15400下方轻仓建多

白糖1709：由于我国出台对进口糖加增关税总税率高达95%之后，外糖要想持续获得竞争优势，价格再度创低，外弱内强格局呈现。基本面全球产量增加，预计17/18年度产销缺口进一步缩小，甚至过剩。中长期基本面从略偏多，到目前的趋于平衡，白糖正式进入震荡回调阶段。国内外的情况是不一样的，外糖过剩，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，一旦收紧进口，国内走势相对偏强，下方支撑在6500附近。5月销糖率较好，国内止跌反弹。

白糖1709:6550附近多单可入场