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玻璃维持震荡:上海中期2月24日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-02-24 15:36:48 来源:上海中期期货
品种策略分析要点

股指期货

短多持有

今日早盘3组期指小幅低开,之后震荡回落,中小盘个股跌势明显,但权重股并无杀跌动作,因此指数跌幅不大。午后市场再次出现回升,上证指数再次站稳5日均线,强势特征明显。消息上,外围股市近期逐渐回吐前期涨幅,在全球股票市场表现疲软的情况下,A股今日探底回升,短线强势特征明显。今日央行进行了400亿元逆回购操作,隔夜SHIBOR小幅上行,两市融资余额变化不大。从成交量来看,上证指数成交2200亿元左右,仍处于缩量状态,若想突破3000点一线必须有成交量的配合。技术上,市场仍处于反弹态势中,多头特征明显。操作上,建议短多持有。

国债期货

暂且观望

今日期债主力1606合约震荡运行,上方短期均线压制。资金面上,银行间市场货币利率短端上行,央行今日进行400亿7天期逆回购,当日净投放100亿元,明日将有3400亿逆回购到期,央行或将增大流动性投放规模以避免资金价格大幅波动。一级市场上,财政部招标发行的三年期国债中标利率为2.4245%,低于预期,投标倍数为3.12倍,显示配置需求较好;从上周发行的地方债来看,规模占利率债发行比重较大,利率债供给密集将对期债形成一定制约。不过宏观经济及货币政策导向仍然为期债提供支撑,当前国债到期收益率窄幅波动,在缺乏消息面的进一步指引下,期债或将维持震荡格局,操作上,建议暂且观望。

贵金属

多头思路为主

今日贵金属高位震荡,美国1月NAR季调后成屋销售年化月率为0.4%,好于预期;1月NAR季调后成屋销售总数年化为547万户,好于预期;2月谘商会消费者信心指数为92.2,差于预期,创七个月新低。德国第四季度季调后GDP终值季率为0.3%,符合预期及前值。国际方面,伊朗石油部长和沙特石油部长的讲话令市场预期原油减产无望,油价再度下挫将加大金融市场波动。资金面上,SPDR持仓量维持于752.29吨,为近一年以来新高;SLV持仓量维持于9692.42吨。总体来看,金融市场动荡加剧将令避险情绪升温,建议贵金属以多头思路为主。

(CU)

关注下方支撑

今日现货市场电解铜现货对当月合约报贴水230元/吨-贴水150元/吨,平水铜成交价格35550元/吨-35750元/吨,升水铜成交价格35580元/吨-35800元/吨。沪期铜延续高位回落,并在午市收盘前加速回落,这令货源充足的现铜市场逢高换现意愿较强,但持货商逢低惜售,使得今日早盘现铜贴水下限不扩反收。今日沪铜期价震荡下行,成交萎缩,市场谨慎情绪重燃,关注下方密集均线处支撑。

螺纹钢(RB)

观望为宜

今日现货市场建筑钢材涨势趋缓,市场经销商报价仍有上调,幅度在10-20元/吨。不过由于实际需求尚未恢复影响,昨日市场销量明显回落,大户成交鲜有超过千吨。目前现货商库存已小有盈利,部分或有提前获利想法。今日螺纹钢主力1605合约震荡维稳,期价依然立于均线系统上方,下方依然有一定支撑,关注反弹动力,观望为宜。

热卷(HC)

观望为宜

今日现货市场的采购热情有所下滑,市场成交明显下滑。据反馈,由于价格较节前涨幅已达100元/吨左右,加之期货走势小幅回落,因而终端多以观望为主,采购积极性并不高涨。综合来看,市场或面临短期回调,预计现货市场将稳中趋弱。今日热卷主力1605合约探底回升,期价表现依然坚挺,预计短期或维持偏强表现,观望为宜。

(AL)

多单等待时机

今日现货市场上海成交集中10990-11000元/吨,贴水110-100元/吨。期铝上涨受阻,持货商出货态度转变,积极出货换现,市场转为买方市场,上海地区因现货偏紧供需两端在11000元/吨附近略显僵持,无地区下游需求逐渐回暖,持货商出货意愿积极,市场活跃度略好于上海地区,市场交投出现分化。今日沪铝期价减仓下行,但整体相对抗跌,我们认为铝价的反弹并未结束,多单等待时机。

(ZN)

日内暂且观望

今日现货市场0#锌主流成交价13800~13870吨,对沪期锌1604合约贴130~贴100元;进口锌今日成交于1604贴180~120。锌价下跌,炼厂惜售,前期保值货物留出,临近长单开启,部分贸易商开始囤货准备交单,注册品牌成交较好;进口锌贸易商持货挺价,下游陆续开工,成交一般。今日沪锌期价中幅回落,部分持仓开始向1605合约移仓,部分前期多头有获利了解操作,日内暂且观望。

(NI)

激进者考虑回调短多

今日现货市场金川镍现货较无锡主力合约1603升水500元/吨成交,俄镍现货较无锡主力合约1603平水成交,期镍回落,大钢厂有所采购,市场俄镍坚挺。今日沪镍期价震荡整理,整体相对抗跌,与之前镍价反弹幅度较小获利盘较少有关,激进者仍可选择回调后短多。

铁矿石(I)

观望为宜

进口矿市场价格暂稳,观望气氛浓。远期现货相对昨日走弱,卖方议价空间拉大,买方多以观望为主,成交较少。港口现货方面,贸易商报价普遍较高,出货意愿不强,抬价意愿凸显,而钢厂对于高价采购态度谨慎,少量拿货以维持正常库存水平,市场整体成交清淡。今日铁矿石主力1605合约表现依然偏强,预计短期期价将仍处偏多格局,关注反弹动力,暂时观望为宜。

天胶(RU)

暂时观望

今日天胶期价高位小幅回落,1605合约回落至10日均线附近有一定支撑。供应方面,近期主产胶国进入季节性减产阶段,供应量有所缩减,同时泰国,印尼,马来西亚宣布削减对中国进口天然橡胶60万吨,也使得国内未来天然橡胶供应有更为紧缩的预期。需求方面,由于放假原因,轮胎厂大部分处于停工状态,对天胶需求较差,但节后随着轮胎厂的逐渐开工,预计天然橡胶的需求将逐渐回暖。操作上建议投资者暂时观望。

塑料(L)

多单持有

今日连塑料主力1605合约依托均线系统继续冲高,日内期价延续强势,现货市场主流报价涨跌互现,华东部分线性价格小涨50-100元/吨,华东和华南部分低压价格下跌50-100元/吨,商家随行报盘居多,终端需求改观不大,刚需采购仍为主势。近期石化库存逐渐回落,加之下游需求回暖预期,料连塑料期价或延续强势,多单继续持有。

聚丙烯(PP)

多单持有

今日聚丙烯主力1605合约低开高走,期价再次回升至前期阶段性高点附近,强势格局延续。现货市场稳中下滑,价格走低50元/吨左右。中油华北、东北、华南等部分石化出厂价下调,对货源成本支撑力度减弱,商家随之跟跌出货促成交,下游工厂根据订单谨慎采购,货源消化进度增长缓慢,市场交投气氛一般。目前石化库存略有回落、丙烯价格坚挺令聚丙烯期价维持强势,短期关注下方均线支撑,多单继续持有。

PTA(TA)

轻仓试空

今日PTA期价偏弱震荡运行。成本方面,原油近期有再次走弱的迹象,对PTA成本支撑或将减弱。ACP亚洲PX合约报价达成本月再次搁浅,导致PTA与原油相关性增强。基本面上看,目前PTA开工率相对聚酯生产而言偏高,短期内对价格起到一定压制作用,而春节期间,由于下游集体停工的原因,PTA社会库存也出现了一些堆积。虽然节后聚酯工厂会逐渐复工,但预计2,3月份,PTA国内市场供过于求的局面不会产生变化,建库存状态继续维持。操作上建议投资者暂时观望为主,激进投资者可尝试抛空1605合约。

焦炭(J)

多单逢高止盈离场

焦炭主力1605合约今日小幅冲高。现货市场方面,节后焦化企业有上调价格意愿,在港口库存偏低以及内陆地区焦化企业节后还未复产的背景下,短期内不排除焦炭价格小幅上涨,因此操作上建议多单逢高止盈离场,激进的投资者可尝试在700元 /吨附近反手抛空。

焦煤(JM)

多单择机止盈离场

焦煤主力1605合约今日小幅冲高。现货市场方面,港口库存偏低,节后煤矿复产可能延后,因此传山焦部分矿的地销价格可能会上涨10-15元/吨,因此带动盘面价格出现企稳反弹,操作上建议多单择机止盈离场。

动力煤(TC)

空单入场

动力煤主力1605合约今日维持震荡。现货市场方面,节后电厂日耗大幅下降,带动电厂补库积极性大幅降低,但港口库存依然处于偏低状态,且前期累积的压港锚地数仍处于偏高水平,操作上建议空单入场。

甲醇(ME)

暂且观望

国内甲醇市场表现不一,其中受主产区西北上涨提振,日内山西、两湖及山东重心均走高,涨幅20-60元/吨,河北、河南及东北走稳为主。然港口受期货震荡走低影响,且局部需求恢复迟缓,重心回落10-20元/吨。短期来看,内地推涨过快与终端接受力度略显脱节,内地局部市场或渐入趋稳阶段。甲醇期价震荡下,操作上建议暂且观望,激进者可轻仓试空,止损1862元/吨。

玻璃(FG)

暂且观望

从春节后期市场看,生产厂家哄抬价格的可能性比较大,而贸易商也会适量进货进行补库存。预计大部分深加工企业元宵节过后,才会陆续复工,因此有效需求启动比较晚。春节过后生产企业提价能否成功,并促进库存减少,有待观察。玻璃期价今日维持震荡,操作上建议暂且观望。

胶板(BB)

谨慎观望为宜

胶板期货主力合约今日无成交。技术上看,近期期价呈现震荡盘整格局,重心小幅下移,整体受5周均线压制明显,预计短线期价仍将维持弱势震荡格局,操作上建议谨慎观望。

纤板(FB)

谨慎观望为宜

纤板期货主力合约今日无成交。技术上看,期价跌破55元/张一线支撑后,期价重心上行乏力,均线系统呈现空头排列,且MACD指标走势偏弱,操作上建议谨慎观望。

白糖(SR)

暂时观望

今日白糖期价继续减仓上行,5400元/吨上方有望迎来部分多头获利离场。市场方面,今日柳州中间商报价5400元/吨,较上一交易日上调20元/吨,成交一般。目前来看,节后白糖消费迎来季节性淡季,需求疲弱导致糖厂挺价意愿下降。而且近期利空因素在走私环节,目前中缅边境聚集大量走私糖,因其质量较好,价格便宜而大量流入我国境内。1月进口为29万吨,较去年同期下降9.53万吨,降幅24.7%,利空预期落空,形成一定利好支撑。同时,近期三大利多接踵而至,分别是150万吨临储,80万吨云南地储和国家将严打走势的消息。操作上,建议暂时观望。

玉米玉米淀粉

玉米暂时观望,淀粉远月空单轻仓持有

今日连玉米期价继续弱势下行,5月今日跌势较为流畅,远月仍呈现较弱态势。市场方面,北方港口购销清淡,华北粮收购价格下降80元/吨,港口理论平舱价2050-2070元/吨。临储方面,截至2月20日,东北玉米临储累积收购8382万吨,5日收购量104.4万吨,较上一期增加88.4万吨,目前收储速度放缓,与春节假期不无关系,需关注后期收储量。操作上,建议暂时观望。淀粉方面,今日淀粉期价随上游成本坍塌而下行,5月在2050元/吨下方存在一定买盘支撑,不过远月相对处于弱势显。市场方面,国内玉米淀粉市场现货价格走势维持弱势,局部地区成交价格出现松动。近期华北地区原料玉米价格持续下滑,市场整体粮源供应充足,成本支撑力度不断减弱。随着后续生产企业库存与销售压力的逐渐增加,市场价格维稳定存在一定阻力。另外,近日流出玉米定向销售文件,预计将一定程度降低深加工行业加工成本。操作上,建议前期远月空单轻仓持有。

豆一(A)

暂时观望

今日连豆期价增仓下行,近期多空在布林带中轨附近展开争夺。市场方面,因市场交易形势平淡,目前国产大豆价格仍弱势平稳运行,目前产区交易更显清淡,买卖双方退市,国产豆市场逐步进入休市状态,根据往年规律,一般过完元宵节后收购商才将恢复入市,在此期间国产大豆难有大的波动。且1号文件预示着东北大豆种植面积有望上调,但却未说明如何抑制进口冲击,引发市场对未来大豆市场的进一步悲观情绪。不过2月23日启动国储收购,价格为1.92元/斤,或将对近期行情有部分利多效应,建议观望。

豆粕(M)

短空持有

从基本面看CBOT当下仍是没有机会下破850美分/蒲一线的支撑,不过一方面北美的出口窗口开始关闭,另一方面南美天气正常,南美新作大豆将开始影响市场,同时本周USDA将公布新作美豆第一次种植面积展望,2月顿挫或将展开。豆类大环境看仍是一个偏空的供需预期,当下就开始唱多豆粕依据并不足。国内豆粕现货近期成交萎缩,节后国内需求是相对悲观的,伴随着现货价格的松动,我们认为5-9正套当下驱动力不足,建议部分减持为宜,待看3月中旬的运输。操作上,豆粕短空谨慎持有空单。

豆油(Y)

豆油5-9正套减持

国际方面,原油价格隔夜再度重挫,外盘油脂走软,美豆油自去年年底高点处回落。豆油国内供需基本面尚可,从当下67万吨的库存数据看,豆油消费未必受到菜油抛储的冲击。昨日豆油现货成交不错,豆棕价差收窄套利离场,单边上油脂近期受外盘油脂走弱影响跟跌为主,另外传中储计划抛售豆油14万吨,豆油5-9正套减持。

棕榈油(P)

暂时观望

国际方面,原油价格隔夜再度重挫,外盘油脂走软。马棕来看,中期厄尔尼诺气候带来的去库存预期仍在,MPOB2月的报告显示,1月马棕出口尚可,但产量下降幅度高于预期,1月底马棕库存大幅回落至230万吨一线,马棕单边行情再度被驱动,后期需进一步跟踪东南亚的减产效果。不过,昨日SGS的棕油出口数据中,印度棕油的进口量大幅下降,这给棕油后续的去库存预期打了折扣,加之MPOA显示马棕产量环比可能微幅回升,导致短期马盘回吐涨幅。操作上,棕油上近期回调明显,短期观望,3月初左右择机再度介入。

菜籽

逢高做空9月豆菜粕比价

菜系2月主要交易时段维持9月偏强,近月偏弱的格局,主要是两方面:一是菜油抛储量不断加大,1月即有20万吨的量流入市场,且实际成交率超过70%,按此节奏,必定会对其他油脂消费形成挤压,因此买棕抛菜油的头寸仍是趋势向上的。第二是,寒潮令今年的水产养殖损失较大,或将刺激后期2、3季度的补塘需求,加之考虑到国产菜籽的减产预期,因此我们认为市场相对确定的是9月豆菜粕比价不会趋势走高,可继续逢高做空比价,单边交易者观望。

鸡蛋(JD)

空单轻仓持有

今日鸡蛋期价弱势下行,主要是上游成本下滑所致。市场方面,目前经销商走货速度不快,多随进随出为主;而养殖户对蛋价继续上涨预期减弱,近期出货积极性较高。由于终端市场需求并未有明显改变,蛋价上涨阻力较大,预计近期蛋价将稳中小落为主。节后需求进入空窗期,且产蛋率随气温回升,预计此后鸡蛋现货价格有望长时间进入下行通道,对盘面形成一定拖累。不过近期学校采购引发部分现货蛋价企稳,待集中采购后,蛋价有望再次进入下跌通道。操作上,建议空单轻仓持有。


责任编辑:黄荣益

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